交易对手风险难测？上清所帮你忙：会员资信评估办法出台

21世纪经济报道记者发现，银行间市场清算所股份有限公司（上海清算所）已于5月28日正式发布《银行间市场清算所股份有限公司清算会员资信评估办法》，其目的则是为了有效管理对手方风险，进一步规范清算会员参与该公司中央对手清算业务的相关活动。

上海清算所是银行间债市众多债务融资工具的清算、托管场所。截至5月29日，共有2.4万余只债券托管在此，总金额超过21万亿元。

“以前上清所会发合格会员的公告，交易对手方风险的判断主要还是靠自己把握；对参与机构进行分层管理，以后就有了一个参照，得分低的交易对手，接下来做业务的时候大家可能会更加谨慎一些。”北京某券商资管部人士对21世纪经济报道记者表示，该文件的出台在当前金融业供给侧改革的背景下，可以起到提前预警的作用，“市场会提前有预期，等到一些机构出问题的时候，冲击也就不会那么大。”

据文件，资信评估工作包括初始资信评估、年度资信评估和动态跟踪与评估。

初始资信评估，是指上海清算所根据申请机构最近三个会计年度的财务状况、经营结果等，使用资信评估模型综合分析机构的资信水平，产生资信评分，用于清算会员资质申请的评估。

年度资信评估，则是上海清算所根据清算会员最近一个会计年度的财务状况、经营结果以及清算会员参与上海清算所中央对手清算业务的情况等，使用资信评估模型综合分析清算会员的资信水平，产生资信评分，用于清算会员年度评估。

动态跟踪与评估，是上海清算所根据清算会员的外部信用评级、财务状况、负面新闻等，对清算会员的资信水平及其对中央对手清算业务可能带来的风险情况进行持续跟踪，用于清算会员动态风险管理。

上清所称，原则上，综合清算会员和产品类综合清算会员的初始资信评分不低于70分，A类普通清算会员不低于60分，其他普通清算会员不低于55分。同时，上清所将对清算会员实施分类管理，共分为四类：

据上海清算所今年1月公布的2018年清算会员年度评估合格的机构名单，合格机构共有85家。其中，近期出现严重信用风险事件的城商行，亦位列其中。

（编辑：曾芳）