A股“加群”MSCI一年整,这一产品越卖越火

上海证券报
2019-06-04 22:49

距离2018年6月1日A股被正式纳入MSCI指数已有一年。

回顾这一年,A股市场经历多重波折,但在此期间,北向资金净流入总额超过2200亿元,外资持有A股市值与公募基金差距进一步缩小,MSCI的“入群效应”可谓功不可没。

公募紧跟MSCI风口布局

据招商MSCI中国A股国际通指数基金经理白海峰测算,过去一年,市场经历了多重波折,MSCI中国A股国际通指数在此期间下跌2.94%,表现明显好于沪深300、上证综指和万得全A等主流指数。

数据来源:招商基金(截至5月29日)

对于MSCI中国A股国际通指数明显抗跌的原因,白海峰分析称,这说明海外投资者对于A股优质公司具有信心,更加看重长期发展的基本面,而不是短期市场的变化。

基于A股国际化的长期趋势,不少公募基金也紧紧把握住这一风口,对相关产品积极布局。

东方财富Choice数据显示,截至今年6月4日,包括华夏、建信、招商、景顺长城、南方等多家公募基金合计发行成立了44只MSCI概念主题基金,其中包括普通指数基金、增强类指数基金、ETF及联接基金,以及叠加Smart beta策略的创新类ETF,总规模超过120亿元。

部分MSCI概念基金近一年表现情况

另外,根据证监会网站披露,新华MSCI中国A股国际交易型开放式指数基金联接基金、浦银安盛MSCI中国A股交易型开放式基金及建信MSCI中国A股指数增强型基金等多只产品仍在等候审批。

多位公募人士透露,随着MSCI将A股纳入比例逐步提升,更多来自海外的主动和被动管理型资金会源源不断流入A股市场,而在这个过程中,那些已经纳入和即将被纳入的标的将会直接受益。

外资重塑A股生态环境

纳入MSCI指数后,尽管A股走势跌宕起伏,但这丝毫没有影响海外资金积极布局的热情。

据统计,2018年6月1日以来,北向资金合计净流入超过2200亿元人民币。截至2019年3月末,公募基金持股市值1.95万亿元,外资持股市值1.68万亿元,两者已经十分接近。

在不少业内人士看来,外资在A股市场占比的不断提升,正深刻影响A股市场的投资风格和生态。

“从投资行为来看,外资比较好地实践了价值投资理念,他们的选股思路也值得借鉴,QFII持仓组合长期业绩远超市场,跟踪北上资金流向的策略也能够产生显著的超额收益。外资在A股市场占比的提升,有助于A股市场定价机制趋于合理,优质公司的价值得到合理体现,降低无效的投机波动。”白海峰称。

景顺长城基金股票投资总监余广认为,现在外资持有A股市值已经非常接近公募基金,按照他们的投资理念和选股标准,这些增量资金可能就集中在不到100家上市公司上,因而对于这些公司的股价会带来较大影响。

“根据MSCI扩容权重和结构的变化,除了银行、非银、食品饮料等板块中的优质资产将持续获得稳健的外资流入之外,还应该关注MSCI股票池的结构性扩容,创业板、中盘股的纳入将使新股票池市值分布边际上向中小盘倾斜。”沪上一位私募人士称。

在诺德基金高级研究员王海亮看来,外资具备在信息技术等产业优质成长股的估值经验,部分创业板股被纳入MSCI指数后,国内成长股的估值思维也将逐步与海外市场接近。

(来源:上海证券报)

(编辑:曾静娇)