沪锌冲高回落 延续区间盘整

投资快报
2019-06-12 00:30

瑞达期货

沪锌冲高回落 延续区间盘整

内外走势:昨日LME锌震荡微跌,延续盘整,截止北京时间15:06,LME锌报2487美元/吨,微涨0.08%,承压于10日均线下方。而沪锌主力1908合约冲高回落,日内交投于20420-20070元/吨,尾盘收20255元/吨,较上一交易日收盘价微涨0.02%;成交量14.8万手,日减18万手;持仓25.2万手,日增396手。基差扩至955元/吨;沪锌1907-08月价差微扩至450元/吨。

市场焦点:亚市美元指数止跌走高,现交投于96.784,日涨0.2%,仍承压于均线组下方。期间美国5月非农就业仅增7.5万人,创三个月最低,美联储7月降息几率升破80%。美国与墨西哥达成协议,加征税计划被无限期暂停。

现货市场:6月10日SMM现货0#锌报价为21200-21300元/吨,均价较上一交易日涨390元/吨。SMM报道,冶炼厂正常出货,早市贸易商长单交易相对活跃,以网均价下浮10元/吨成交相对活跃,部分接货商低价积极接货刺激部分成交,升水企稳但成交回暖相对有限,下游畏高观望,等待交割结束后再入市交易,仅做刚需性采购,不及上周五。

库存方面:昨日沪锌仓单合计30588吨,日增9348吨;截止6月6日,LME锌库存报99525吨,周减1275吨,连降三周。同时,截止6月6日当周,上期所沪锌库存报60704吨,周增1353吨,结束11周连降。

主力持仓:沪锌主力1907合约前20名多头持仓90163手,空头持仓94048手,净空持仓3885,,日增4643手,由净多持仓转为净空持仓。

行情研判:6月10日沪锌主力合约冲高回落,承压于20日均线下方,上行动力不足。期间美元指数止跌走高部分打压基本金属,而国内股市上行,宏观氛围稍微回暖,锌价多增空减。现货方面,冶炼厂正常出货,升水企稳但成交回暖相对有限,下游畏高观望,仅做刚需性采购不及上周五。技术上,沪锌主力上方仍于区间盘整,上方收到布林线中轨压制,预计短线仍将延续震荡态势。操作上,建议沪锌主力1908合约可于20400-20000元/吨之间高抛低吸,止损各200元/吨。

瑞达期货

郑棉继续创新低 短期仍弱势运行为主

国内盘面:周一郑棉1909主力合约减仓缩量,期价继续创新低;最高报13090,最低报12720,收盘13025,较上一交易日+0.46%;成交量305742,持仓559148,-4394,基差994,-163;CF9-1月价差510,-10。

外盘走势:洲际交易所(ICE)期棉合约周五跌逾4%,ICE7月棉花期货合约下跌3美分或4.4%,结算价报每磅65.59美分,触及跌停限制,为5月14日以来低点。交易区间介于每磅65.59-68.72美分。

消息方面:1、据中国棉花协会棉花物流分会对全国18个省市的164家棉花交割和监管仓库调查数据显示:5月底,全国棉花周转库存为315.78万吨,较上月减少28.37万吨,降速环比收窄10.04万吨;但仍高于去年同期108.85万吨。 2、美国农业部报告显示,2019年5月24-30日,2018/19年度美棉出口净签约量为4.13万吨,较前周减少37%,较前四周平均值减少36%。

现货方面:棉花指数3128B价格为14019,与前一日现货价格下调73;棉纱价格指数C32S价格为22110,与前一日现货价格下调了20。(单位:元/吨)

仓单库存:仓单17427张,-145,仓单库存仍处近五年的历史同期高位水平。

主力持仓:当日主力合约前20名多头持仓233243手,+1218;空头持仓为280225手,+1559;净空持仓占据优势。

观点总结:洲际交易所(ICE)期棉合约周五跌逾4%,美墨贸易纠纷打压市场人气,且美国主产区的降雨进一步打压棉花价格。国内棉市:当前下游纺织企业进入传统淡季,且中国和美国贸易摩擦尚未缓和迹象,纱线市场延续弱势,成品库存偏高,纺企销售未见起色。部分企业在夏季麦收之时提前放假休整,仍在加工的纺企则随订单采购,无大量采购计划。整体上,终端需求疲软,且五月出疆棉发运量持续下滑,以及国储棉成交量下降,纺织企业和贸易商竞拍积极性减弱,现货市场延续弱势,预计短期棉市难言可观。后期关注产区天气对苗期的影响情况。技术上,CF1909合约短均线系统向下排列明显,期价弱势凸显。操作上建议短线仍偏空思路对待。

瑞达期货

PX大幅上调 PTA震荡反弹

盘面情况:郑州PTA1909合约昨日开盘报5270元/吨,最高报5380元/吨,最低报5218元/吨,收盘报5320元/吨,较上一个交易日上涨182元/吨,涨幅为3.54%。成交量增至232.89万手,持仓量增加18408手至152.45万手。

消息面:1、6月7日亚洲PX市场收盘价在859.67美元/吨CFR中国,收盘价在840.67美元/吨FOB韩国,较前一交易日价格上涨45.67美元/吨。2、嘉兴石化150万吨PTA装置6月4日临时停车检修,已与上周末恢复生产。3、蓬威石化90万吨PTA装置5月26日停车检修,目前正在重启中,预计6月12日重启运行。

现货价格:华东市场报盘上涨,主流供应商出货为主,基差坚挺。现货报盘在09+300至330附近,递盘在09+280附近,商谈区间在5600-5650元/吨;6月下旬货源在09+200附近,商谈在5520元/吨。目前市场听闻在5570、5600、5610、5650元/吨自提成交。PTA美金船货报盘下调10美元/吨执行710-750美元/吨,PTA一日游货源供应商报盘执行750-830美元/吨。

仓单库存:郑商所PTA注册仓单为70064张,较上一个交易日持平,有效预报为1316张。

主力持仓:郑州商品交易所的前二十名持仓显示,TA1909合约买单持仓增加20489手至429408手,卖单持仓增加49757手至573654手,净持仓为卖单144246手,较前一交易日增加14822手,多空增仓,空单增幅高于多空,净空持仓出现增加。

观点总结:亚洲PX价格大幅上涨,按加工费500元折算PTA完税成本约4990-5090元/吨,内盘加工费处于870元/吨左右。聚酯装置开工负荷处于87%左右,涤丝企业优惠促销,产销放量,江浙织机开工负荷72%左右,织造企业适度补仓。嘉兴石化40万吨、汉邦石化220万吨装置短停重启,目前PTA装置开工率处于82%左右,PTA厂家库存在3天左右。上游PX价格上调,部分PTA装置检修重启,短线PTA呈现低位震荡;技术面上,PTA1909合约跳空高开,期价上测20日均线压力,短线PTA呈现低位震荡走势。操作上,短线5100-5450区间交易。

本文来源财富动力网,未经财富动力网书面授权,禁止转载,违者将被追究法律责任!【合作请联系:周先生(020-66218370)】