益海嘉里金龙鱼冲刺“创业板一哥” 拟募资不超过138.7亿元

“1:1:1黄金比例调和油”，提起金龙鱼，大家一定对这句广告词不陌生。作为国内最大的农产品和食品加工企业之一，目前拥有“金龙鱼”、“胡姬花”等品牌的粮油公司正努力跃过创业板IPO大门，挺进资本市场这片蓝海。

近日，中国证监会披露了益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司（以下简称“益海嘉里金龙鱼”）创业板首次公开发行股票招股说明书。益海嘉里金龙鱼拟发行不超过5.42亿股，占发行后总股本的比例不低于10%。募集资金主要用于厨房食品综合项目、厨房食品食用油项目等多个项目的投资建设，预计募资总额不超过138.7亿元。

作为国内名列前茅的食用油品牌，益海嘉里金龙鱼目前主营业务是厨房食品、饲料原料及油脂科技产品的研发、生产与销售。据招股书显示，截至今年3月底，益海嘉里金龙鱼资产总额高达1697.64亿元，负债总额为1057.90亿元。今年一季度公司营业收入为403.51亿元，实现净利润达8.31亿元，不愧是粮油行业的巨头。

近年来，中国农产品和食品加工行业持续增长。根据尼尔森数据，近三年益海嘉里金龙鱼在小包装食用植物油、包装面粉现代渠道、包装米现代渠道市场份额排名第一；在饲料原料、油脂科技行业市场占有率排名靠前。

21世纪经济报道记者注意到，益海嘉里金龙鱼提示目前公司存货余额存在较大风险，主要存货为原材料和库存商品，考虑到春节消费旺季备货的影响，截至截至2016年末、2017年末、2018年末和2019年3月末，公司存货账面价值分别为283.04亿元、339.94亿元、370.88亿元和293.24亿元，面临一定的存货跌价风险。

据媒体报道，益海嘉里集团副董事长、CEO穆彦魁曾对外表示，益海嘉里金龙鱼在国内上市，融资并不是主要目的，而在于上市之后，益海嘉里金龙鱼便能顺理成章地变身成为一家地道的国内企业，彻底摆脱“外资”的限制。

据前瞻产业研究院报告显示，目前我国食用油行业集中度提高，呈现出了寡头竞争的态势。从中国品牌力指数（C-BPI）食用油排名来看，金龙鱼位居第一，2018年C-BPI得分634.2分；鲁花紧随其后，排名第二，C-BPI得分为465.5分；福临门排在第三，得分为421.2分。

记者翻阅招股书发现，益海嘉里金龙鱼将中粮集团、九三集团、山东鲁花、道道全等公司列为了主要竞争对手。鲁花与益海嘉里金龙鱼母公司丰益国际也有着千丝万缕的联系。资料显示，襄阳鲁花浓香花生油有限公司、周口鲁花香浓花生油有限公司、常熟鲁花食用花生油有限公司等均有丰益国际关联公司参股。

其实，这并不是益海嘉里金龙鱼第一次尝试挺进资本市场。十年前，益海嘉里金龙鱼运营主体就曾有拆分中国30%业务在港上市的计划。但不幸受2008年全球金融危机影响，发行价格无法达到预期，上市计划也因此搁浅。

此次益海嘉里金龙鱼冲击创业板IPO，业界普遍认为有望拿下“创业板一哥”的称号。从2018年创业板情况来看，迈瑞医疗（300760.SZ）以总市值2046亿元夺得“一哥”宝座，实现年营业总收入137.53亿元，净利润为37.19亿元。而去年，益海嘉里金龙鱼年营业收入1670.74亿元，净利润55.17亿元。

这一回，益海嘉里金龙鱼能否成功越过IPO大门，成为新的“创业板一哥”，拭目以待。

（编辑：李清宇）