康业元再发声：公司要求从未止于分红！

7月29日傍晚，北京康业元投资顾问有限公司（以下简称“康业元”）在自媒体平台上再度发声，针对广州白云山医药集团股份有限公司（以下简称“白云山”，600332.SH）7月26日晚间发布的公告进行“反击”。

康业元针对白云山提出的“10多年来双方情况已发生重大变化”、“广药重提金戈产权和收益问题”、“金戈原料成本问题”、“科技公司分红”等七个方面进行了回复。同时，康业元在今日发布的《致李楚源同志的第二封信》中强调，这次公布的是举报信，而非催款函，“公司的要求从未止于分红。”

白云山7月26日晚公告显示，1999年12月，原广州白云山制药股份有限公司（“原白云山股份”，于2013年被广药白云山吸收合并）基于对枸橼酸西地那非市场前景的判断，与自然人刘玉辉签订《关于组建广州白云山医药科技发展有限公司合同书》，合资组建广州白云山医药科技发展有限公司（以下简称“白云山科技公司”）。

合资协议中提到：甲方（白云山方面）以白云山商标使用权，及一家合法的医药经营性公司的无形资产作价400万，另投入资金433万元，合计833万元，占股51%；而乙方则以国家一类新药枸橼酸西地那非（金戈）临床批件及国家四类新药阿齐霉素粉针剂新药证书做价800万元投入，占股49%。

但康业元在最新声明中控告，康业元按照合同约定取得金戈临床研究批件，并已完成相应约束性条款后，白云山制药总厂却以借款形式“注资”，其后大部分又以还款形式打回总厂。康业元称，从2000年至2004年底，白云山总厂以借款形式陆陆续给科技公司接近400万元，2008年12月，科技公司已向总厂还款260余万。

此外，除了2011年12月由白云山制药总厂、三联药业、宏辉药物研究所、白云山科技公司四方签订的《协议书》（约定三联药业及宏辉药物研究所退出新药申报，变更申报单位为白云山制药总厂、白云山科技公司）以外，康业元还披露：2012年4月27日，广州白云山制药股份有限公司与康业元也曾签署了一份《关于广州白云山医药科技发展有限公司相关经营事项的协议》，协议再次约定“金戈”属于科技公司的原有业务，拥有“金戈”的全部产权和收益。

除了“金戈”的归属权是双方争议焦点以外，关于“金戈”的原材料成本双方也各执一词。此前康业元一位张姓工作人员接受本报记者采访时表示，之前枸橼酸西地那非（金戈）原材料的市场价格约1600/公斤，现在市场价约1800/公斤~2000元/公斤。但据康业元从原材料供应商处获悉，白云山内部记账成本为每公斤10000元。

对此，白云山回应称，公开信所述的“原材料”只是金戈生产过程中使用的10多种物料之一，2018年该“原材料”的平均采购成本占金戈原料单位生产成本（不含三大费用）约36.32%。此外，白云山制药总厂生产的金戈分为25mg、50mg和100mg三种规格，耗用原料数量及收得率都不同，故不能简单用该“原材料”采购量做为计算金戈产量、收入及毛利的依据。

但是，康业元对于这样的说法并不认同。“白云山化学药厂为了减轻环保排放的压力，并非按照注册工艺的全流程来生产，只做金戈原料成品前的2-3步化学合成，减少的合成工艺步骤通过购买中间体解决。所以金戈原料成本不会超出3000元/公斤。”康业元称。

此外，康业元还在情况说明中表示，据知情人士透露，金戈电商销售仅在2015年就有接近一亿元的收入，仅2018年就超过2亿元的收入。而白云山在公告中所示2015年营业收入仅为2.34亿元，2018年营业收入仅为6.6亿元，因此严重怀疑金戈上市销售以来电商营收未计入，有隐瞒销售收入之嫌。

双方你来我往的争夺已经两个来回，这场“战役”还将持续多久？金戈的所属又是否会改变？21世纪经济报道将持续关注。

（编辑：李清宇）