科创板“满月”刷屏：个股平均上涨165%，总成交6000亿火火火！但本周发出调整信号

7月22日至今，科创板开市“满月”，共28家企业成功登陆科创板。

火热的一个月后，科创板的“狂欢”渐归平静。上交所8月21日晚称，总的来看，科创板市场运行平稳，投资者参与热情高，各项机制初显成效。

回溯这一个月科创板的交易情况来看，这确实是一场万众参与的大狂欢。据上交所披露，有近四成开通科创板权限的投资者参与首月交易。而公开数据显示，目前科创板开户总人数约380万左右，这意味着科创板开市首月参与交易的投资者数量达到150万左右。

28只个股交易全景图

从28只科创板个股首月交易情况来看，整体关键词就是：火。

短短一个月内，科创板总成交额逼近6000亿元，对于打中新股的投资者而言，一签最高可收益10万元。这也使得科创板初期炒作热度远超市场预期。科创板的大热，更是令近期的A股市场整体掀起一阵“科技股”旋风。

不过，值得一提的是，在经历了初期的热度之后，科创板的交易还是表现出了逐渐回归理性的特征，尤其从个股的周涨跌幅来看，在最近一周内以下跌居多，释放出投机盘渐次撤退的信号。

那么，具体而言，科创板的首月交易有哪些具体数据值得关注？

数据一：28只个股平均上涨164.84%

截至8月22日收盘，28只个股相对发行价的累计涨幅在72.82%到380.96%之间，平均涨幅为164.84%。其中，涨幅在200%以上的共7家，沃尔德以380.95%的涨幅位列第一。

数据二：总市值6294亿元个股最高逼近千亿

从总市值来看，截至8月22日，28家科创板企业的总市值为6293亿元，较开市当日总市值5387亿元增长逾900亿元。其中，市值位列前三的企业分别是中国通号、澜起科技和中微公司，这三家公司最新总市值为961亿元、800亿元和442亿元。

数据三：开市以来总成交额达5948亿元

科创板开市首月，保持了较高的交易活跃热度。截至8月22日，28家科创板企业总成交额累计达到5948.09亿元。

数据四：两只个股单签最大收益超10万元

以上市以来的区间最高价，相较于发行价的涨幅来看，打新单签最大收益的两只个股分别是柏楚电子和澜起科技，单签最高收益达10万元以上。

数据五：平均换手率低于20%逐渐回归常态

8月22日，28家科创板公司的平均换手率为14.7%，较开市首日大幅下降，标志着科创板交易逐渐回归常态。

数据六：最高市盈率达1000倍以上

从截至8月22日的科创板企业的市盈率情况来看，市盈率最高的是微芯生物，其中最高的是微芯生物，达到1107.58倍。平均而言，28家科创板企业的最新平均市盈率为150倍。

数据七：本周全线下跌最高跌幅逼近20%

虽然科创板企业上市以来上涨明显，但从本周以来的情况来看，科创板呈现普跌状态。其中，19只个股跌幅在10%以上。有机构预期，科创板的调整或将进一步延续。

上交所披露核心大数据

在上交所8月21日晚披露的《关于科创板开市首月情况的答记者问》中，一些关键数据也引起了市场的注意，其中关注度最高的几大核心数据如下：

数据一：89%的参与者为自然人

上交所称，自然人投资者为科创板参与主体，交易占比89%，专业机构交易占比11%。未来，随着新股供给常态化、投资者参与热情趋稳，科创板估值将逐渐回归理性。

数据二：首月交易用户超150万

据上交所披露，近四成开通科创板权限的投资者参与首月交易。而根据公开数据，目前科创板开户总人数约380万左右，这意味着科创板开市首月，参与交易的投资者人数在150万左右。

数据三：整体发行价符合市场预期

从静态市盈率指标看，28家公司2018年扣非前摊薄后市盈率区间为18-269倍，中位数45倍；扣非后摊薄后市盈率区间为19-468倍，中位数48倍。从动态市盈率指标看，28家公司按照2019年预计每股收益计算的动态市盈率中位数34倍。绝大部分公司发行市盈率低于可比公司，也基本落于卖方建议估值区间内，符合市场预期。28家公司发行市盈率高低有别，体现了市场对不同行业、不同公司的差异化价值判断。

数据四：28家公司的跟投金额为0.26-2.1亿元

从28家公司的定价情况看，科创板市场化发行机制初步显效。通过提高网下机构占比、试行跟投制度、投价报告约束机制、剔除最高报价机制等措施，形成了相对理性、独立判断、压实责任的发行承销环境。目前，28家公司每个网下账户、每个投资者每次申购获配金额中位数提升至39万元、109万元，是近3年现有板块的37倍、62倍，有效加大了网下报价的约束。28家公司的跟投金额为0.26-2.1亿元，绝大部分保荐机构定价时与发行人进行多轮博弈，体现了跟投效果。

数据五：首月累计受理科创板企业152家

截至8月21日，科创板累计受理企业152家，整体情况如下：从行业分布看，坚守科创板支持国家战略定位，企业集中于“三个面向”“主要服务”“重点支持”“推动融合”等领域。其中，新一代信息技术57家、生物医药34家、高端装备28家、新材料14家、节能环保新能源及其他行业共19家。从上市标准看，有129家、4家、1家、11家、4家企业分别选择了科创板一至五套上市标准，另有3家企业选择差异表决权/红筹企业适用的第二套“市值+收入”指标，包容性特征体现明显。从财务状况看，近三年平均收入复核增长率49%。从研发情况看，近一年平均研发投入占比11.45%。总体来看，受理企业基本反映了我国科创企业的发展现状，与现代科技公司具有的高成长、强研发、稀缺性发展规律相吻合。

数据六：首月融券余额占两融比例稳定在40%-50%

科创板首月两融业务运行态势良好，两融余额规模在逐步上升后趋稳。截至8月20日，科创板两融余额为60.32亿元，占上市可流通市值（922.86亿元）比例为6.54%。其中，融资余额为32.97亿元，占两融余额比例为54.66%，占上市可流通市值比例为3.57%；融券余量金额为27.35亿元，占两融余额比例为45.34%，占上市可流通市值比例为2.96%。首月融券余量金额占两融余额比例基本稳定在40%-50%之间。同期，截至8月20日沪市主板两融余额为4599.46亿元，占上市可流通市值（27.68万亿元）比例为1.66%，其中融券余量金额39.42亿元，仅占两融余额的0.86%。

截至8月20日，科创板转融通证券出借业务（以下简称证券出借）的证券出借余量为1.53亿股、金额为45.74亿元，占科创板上市可流通市值的4.96%。同期，截至8月20日，沪市主板证券出借余量为1.25亿股、金额为14.41亿元，仅占上交所主板上市可流通市值的0.005%。

数据七：首月共发现8起异常交易

在首批科创公司上市后，上交所根据《科创板股票异常交易实时监控细则（试行）》，加强对违法违规行为的监控，保障市场交易有序进行。整体来看，虽然投资者参与热情高涨，但大多数投资者秉持了对规则的敬畏之心，“踩线”行为不多。期间，共发现8起异常交易行为，包括5起拉抬打压股价类、3起虚假申报类异常交易行为，并及时采取了书面警示的自律监管措施。

公募打新浮盈约240亿元

由于科创板巨大的赚钱效应，中签机构赚得盆满钵盈，全员参与的公募基金更是成为超级大赢家。

21世纪经济报道记者据Wind数据统计发现，在28只科创板新股的打新中，共有近1800只公募基金成功获配，获配个股数量从1只到27家只不等，其中成功获配27只科创板个股的基金数量超过30只，包括融通医疗保健行业A、泰康新机遇、融通新能源等。

从获配金额来看，近1800只公募基金的总获配金额约在153亿元左右，考虑到绝大部分公募基金参与打新时均采取“首日卖出”策略，而28只科创板新股上市首日的平均涨幅为156.5%，按这一数据测算来看，公募在28只新股的打新总浮盈约是240亿元左右。

除了公募外，私募对于科创板打新也十分积极。据私募排排网统计，最近上市的微芯生物，就有超过20家私募的112只私募产品中签，获配金额2063万，如果在上市首日卖出，最低也能大赚7026万。

受益于科创板大涨，不少私募打新基金单周收益10%，其中科创板中签贡献了绝大部分收益。

（编辑：朱益民）