新奥股份收购新奥能源32.81%股份 王玉锁加速全产业链布局

21世纪经济报道 何清 上海报道
2019-09-12 07:00

9月11日新奥股份(600803.SH)宣布,公司将开始新的重组,将旗下澳大利亚桑托斯公司10%股份置出,同时收购新奥能源(2688.HK)32.81%股权,交易完成后,将成为后者的第一大股东。

新奥股份和新奥能源都是新奥集团旗下上市公司。在中国天然气市场快速发展的当下,新奥集团董事局主席王玉锁开始进行天然气市场的新布局——有新奥内部高层透露,新奥股份战略定位将进一步升级为“创新型的清洁能源上下游一体化领先企业”。公司将致力于全产业链布局,上游进一步获取优质资源,下游进一步提升天然气分销能力和综合能源服务能力,开发更多的客户,同时增加上下游的协同合作。

“此外,今年新奥能源股价大幅上浮,其股价最高至89.6港元/股,王玉锁通过对新奥能源的收购,可能也是为新奥集团进一步增加现金做准备,毕竟上游资源的获取需要极大的资金贮备。”一位跨国投行分析师认为。

据了解,新奥能源股价从2018年12月的最低68港元/股左右一路上涨,到今年8月30日时,其股价上涨近30%,比2018年初更是上涨了近70%左右。

随着中国天然气进口量的不断上涨,增加上游资源成为所有天然气企业的共同目标。9月9日中石油表示,5日俄罗斯诺瓦泰克公司、道达尔、中石油、中海油、日本三井和Jogmec等共同签字,开始进行年产1980万吨俄罗斯北极2号液化天然气项目的生产。这个项目的目标正是包括中国市场在内的亚太市场。

“上游资源的生产需要巨额的资金,中石油在这个项目有10%股份,其未来的投资最少也要上千亿美元,新奥是中型天然气公司,一旦有新的资源目标,其投资也将是巨额的。”前述分析师坦言。

置换背后

据交易方案显示,新奥股份拟通过资产置换、发行股份及支付现金的方式向王玉锁旗下的新奥国际及精选投资,购买其持有的新奥能源合计约3.69亿股股份,截至预案签署之日该股份占新奥能源已发行流通股总数的32.81%。

此次交易分为三个部分,分别为重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产、募集配套资金。在资产置换上,公司拟以其全资子公司新能香港所持有的联信创投100%股权与新奥国际所持的新奥能源3.29249亿股股份(占新奥能源总股本的29.26%)的等值部分进行资产置换。

股份置换完成后,新奥股份将成为新奥能源最大股东。

据了解,截至8月31日新奥能源市值高达1007亿港元(约合人民币880亿元)左右,2018年营收609亿元、净利28.18亿元;A股上市的新奥股份最新市值115亿元,2018年总收入136亿元,净利14.06亿元,此次交易新奥股份实现了“蛇吞象”。

相关资料显示,2019年上半年中国天然气表观消费量为1495亿立方米,比2018年同期增长12%;其中LNG进口总量为2830万吨,约合390亿立方米,同比增加19%;进口单价为506.12美元/吨,与2018年457.82美元/吨同比上涨11%。

因此,如何增加国际天然气资源的进口是所有天然气企业的重点,对于新奥集团这样的民企更是如此。

据了解,截至2019年6月30日,新奥能源在中国拥有201个城市燃气项目,覆盖合共19个省市及自治区,现有天然气储配站数目191个。新奥能源在所负责经营区域内进行城市燃气中、低压管网的铺设和维护,目前总管线长度为4.94万公里,日供气能力1.39亿立方米。

“如果只是依靠国内资源,新奥能源进一步上升的空间有限,因此新奥希望通过国际资源增强自己的实力,同时也走向国际化。”前述分析师说。

王玉锁的宏图

2019年是新奥集团成立30年的日子,这30年王玉锁一直在天然气市场博弈。2005年后,新奥集团开始希望以煤化工等方式实现资源生产销售,但是这个模式在有的石油专家看来,未达预期。

“因为国内油气主要由石油央企控制,而煤化工等模式在油价高涨时可以盈利,一旦油价暴跌,新奥集团将可能亏损,因此新奥希望向国际市场要发展。”有石油央企专家认为。

2013年新奥集团得到了国家发改委同意,可以建设舟山LNG接收站项目,2018年该项目开始投产,这实现了新奥集团在国内国际两个市场、上下游一体化的目标,王玉锁实现了天然气王国的第一步。

而随着此次新奥股份收购新奥能源,王玉锁希望新奥股份进一步成为“创新型的清洁能源上下游一体化领先企业”的宏图开始了新的征程。

今年4月份,有新奥内部人士向21世纪经济报道记者介绍,新奥集团正在建立全球天然气贸易团队,依托国内巨大的天然气市场前景,进一步提升新奥集团在天然气领域的能力。

其中澳大利亚最大的石油和天然气勘探公司伍德赛德,承诺从2025年至2035年向新奥集团每年供应100万吨LNG。

此外新奥集团高层尤为关注在全球的天然气资源获取,有业内人士表示,目前欧洲、日本、韩国市场非常成熟,其市场潜力不大。国际能源公司尤其是美国天然气公司急于发展中国市场,这是新奥集团的机会。目前新奥集团希望在全球进行资源整合,让成本最小化。

(编辑:张伟贤)