金银低开下滑 或重回盘整态势

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金银低开下滑 或重回盘整态势

行情走势：昨日沪金主力1912合约低开下挫，日内交投于343.45-340.65元/克，尾盘报收340.9元/克，较上一日收盘价跌1.07%，成交量34.7万手，日减56322手;持仓39.8万手，日减32282手;沪银主力1912合约亦低开下滑，尾盘报收4346元/千克，较上一日收盘价跌1.81%。

市场焦点：(1)亚市美元指数震荡微涨，现交投于97.827，微涨0.09%。(2)美国9月芝加哥联储全国活动指数为-0.45，预期0.05。

内盘持仓：沪金主力1912合约前20名多头持仓72647手，空头持仓32856手，净多持仓39791，日减7602手，多头减仓大于空头。沪银1912合约前20名多头持仓196258手，空头持仓145671手，净多持仓50587，日减4512手，多头减仓大于空头。

外盘持仓：截至10月28日，SPDRGoldTrust黄金ETF持仓量为918.48吨，连续四日持平，显示多头氛围缓和。同时SharesSilverTrust白银ETF持仓量为11711.25吨，日减40.71吨，为9月23日以来新低。

行情研判：10月29日沪市贵金属均低开下滑，重回此前低位。期间当日股市走高，避险情绪减弱使贵金属承压低开。同时市场关注美联储利率决议，美指数承压震荡则部分支撑贵金属。不过昨日国内股市下滑回吐上一日涨幅，加之市场对于经济增速放缓的担忧犹存，短线贵金属或重回震荡态势。技术上，沪金主力KDJ指标拐头向下，且重回布林线中轨下方;沪银主力仍于均线组上方，MACD绿柱转红柱。操作上，建议沪金主力可于344-340元/克之间高抛低吸，止损各2元/克;沪银主力合约可于4420-4320元/千克之间高抛低吸，止损各50元/千克。

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棕榈涨幅缩窄 但升势延续

外盘走势：马来西亚BMD周一因屠妖节休市。

盘面走势：昨日P2001合约最高报5162，最低报5088，收盘报5120，较上一交易日+0.31%;成交量111.71万手;持仓量64.30万手，-20982;P1-5月价差-262。

市场动态：船运调查机构SGS报告称，马来西亚10月1-25日棕榈油产品出口量为1,202,649吨，较前月同期增加9.0%。

市场报价：天津贸易商报价，24度棕榈油5210元/吨;张家港地区贸易商报价，24度棕榈油5180元/吨;广东东莞地区贸易商报价，24度棕榈油5100元/吨。

仓单库存：棕榈油仓单：仓单0吨，-5000吨。10月25日，棕榈油港口库存为55.9万吨，较前一周增加1.7万吨。

主力持仓：棕榈油2001合约前20名多头268816，-12252，空头305228，-8433，净空仓36412，+3819，前二十名多头出现一定获利了结，但空头同样减持，市场情绪还是偏多。(单位：手)

总结：因马棕前25日出口增加以及印尼B30生柴政策支持，马来西亚毛棕榈油期价连续上升，叠加市场情绪释放，带动国内棕榈油期价走强，不过因原油的下跌限制周二的上涨幅度。长期来看，印尼以及美国等方面积极推动生物柴油利好政策，印尼明年上半年棕榈油生产可能受之前干旱天气影响，长期走势看好。P2001合约因部分多头获利了结而涨幅缩窄，不过上升趋势保持，在5050元/吨上方维持偏多思维，操作上，建议在5050-5100元/吨区间内择机做多，止损5030元/吨。

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工业数据疲弱 原油呈现震荡

盘面情况：上海国际能源交易中心SC1912合约昨日开盘报449.2元/桶，最高报457.3元/桶，最低报449.1元/桶，收盘报456.3元/桶，较上一交易日上涨3.7元/桶，涨幅为0.82%。成交量回落至14.75万手，持仓量增加614手至36304手。

宏观资讯：1、10月29日中国央行公布人民币兑美元中间价为7.0617，较上一交易日调升145个基点。2、中国国家统计局数据显示，9月份，规模以上工业企业实现利润总额5755.8亿元，同比下降5.3%，降幅比8月份扩大3.3个百分点。1-9月份，全国规模以上工业企业实现利润总额45933.5亿元，同比下降2.1%。

产业链资讯：1、国家能源局公布数据显示，前三季度，国内原油产量达1.43亿吨，同比增长1.2%，扭转了连续三年下滑态势。2、据伯恩斯坦研究公司的报告，OPEC需要在12月的会议上宣布在2020年进一步减产50万桶/日，以使油价保持在60美元/桶以上;今年全球原油需求增长可能降至0.8%，即80万桶/日，这是金融危机以来最慢的扩张速度，低于国际能源机构预测的100万桶/日;预计2020年的全球原油需求增幅为110万桶/日。

现货价格：10月25日阿曼原油现货报价62美元/桶，较上一日下跌0.18美元/桶(按当日人民币汇率折算为438.6元/桶);胜利原油现货报价64.84美元/桶，较上一日上涨1.85美元/桶。

仓单库存：上海国际能源交易中心指定交割仓库的期货仓单数量为244.4万桶，较上一交易日持平。

观点总结：国际原油期价呈现震荡回落，亚洲盘偏弱整理，布伦特原油期价报至61.1美元/桶一线，WTI原油期价报至55.3美元/桶一线，布伦特原油与WTI原油的价差处于5.8美元/桶左右，上海原油期价收涨，较布伦特原油呈升水约3.3美元/桶左右。中国9月规模以上工业企业实现利润总额连续第二个月下降，经济放缓忧虑仍拖累市场氛围;贝克休斯数据显示上周美国石油活跃钻井数减少17座;OPEC+有望在12月扩大减产规模及中东地缘局势动荡对油市有所支撑。情报公司Genscape的数据称，截至10月25日当周，美国原油交割地库欣的原油库存增加了约150万桶，市场预计本周美国原油库存增加。技术上，SC1912合约缩减涨幅，期价回测445-450一线支撑，上方面临465-470一线压力，短线上海原油期价呈现震荡走势。操作上，建议445-470元/桶区间交易。

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