沪铜冲高回落 废铜批文公布
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沪铜冲高回落 废铜批文公布
内外走势：周三LME铜低开续跌，截至北京时间15:00,3个月伦铜报5920美元/吨，日跌0.45%。沪铜主力1912合约冲高回落，日内最高47630元/吨，最低47160元/吨，收盘价47190元/吨，较上一交易日收盘价跌0.13%;成交量11.87万手，日增38726手;持仓19.12万手，日减3670手。基差扩大至145元/吨;沪铜1912-2001月价差缩小至-110元/吨。
市场焦点：(1)美国10月ISM非制造业PMI升至54.7，高于9月份的52.6以及预期的53.5。(2)2019年第14批铜废碎料进口批文量11110吨，截至目前，第四季铜废碎料核准进口量为68475吨，仅为第三季484217吨总量的14%。
现货分析：11月6日SMM现货1#电解铜报价47300-47370元/吨，均价47335元/吨，日涨150元/吨。SMM报道，持货商依存挺价意愿，但活跃度较前两天明显降低，下游维持刚需，期铜上扬，贸易投机活跃度低，因升水高企已缺乏利润空间。但近期资金宽松，资金成本下降，同时进口比值下降，进口窗口关闭已有半月之久，后续进口窗口能否打开尚需持续关注。
仓单库存：周三沪铜仓单合计69111吨，日增1406吨;11月5日，LME铜库存为248000吨，日减3475吨，连降4日。
主力持仓：沪铜主力1912合约前20名多头持仓56883手，日增237手，空头持仓70136手，日减1284手，净空持仓13253手，日减1521手，多增空减，净空减少。
行情研判：11月6日沪铜主力1912冲高回落。美国经济数据表现强劲，美元延续强势，以及下游需求依然表现偏弱，下游铜材开工率下降，全球铜显性库存有所回升，对铜价有所压力，市场风险情绪回升，上游铜矿生产状况频发，废铜进口批文量大幅下降，原料供应偏紧，铜价表现偏强。现货方面，持货商依存挺价意愿，但活跃度较前两天明显降低，下游维持刚需，期铜上扬，贸易投机活跃度低，因升水高企已缺乏利润空间。技术上，沪铜主力1912合约影线上探前高，关注46900位置支撑，预计短线低位回升。操作上，建议沪铜1912合约可在47100元/吨附近做多，止损位46900元/吨。
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沪锌冲高回落 跟随市场下滑
内外走势：昨日LME锌震荡下滑，截止北京时间15:45,3个月LME锌报2482.5美元/吨，日跌0.72%。沪锌主力1912合约冲高回落，日内交投于18740-18725元/吨，尾盘收18740元/吨，较上一交易日收盘价跌0.93%;成交量33.4万手，日增12.6万手;持仓16.5万手，日减3236手。基差扩至200元/吨;沪锌1912-01月价差微缩至-25元/吨。
市场焦点：(1)亚市美元指数涨势暂缓，现交投于97.872，微跌0.05%;(2)昨日市场数据清淡，晚间关注欧元区10月服务业PMI终值;欧元区9月零售销售月率。
现货市场：11月6日SMM现货0#锌报价为18890-18990元/吨，均价较上一交易日跌140元/吨。SMM报道，昨日成交较上一日略有好转，但整体成交氛围依然偏淡。
库存方面：昨日沪锌仓单合计28866吨，日减302吨;截止11月5日，LME锌库存报53875吨，日减350吨，连降25日刷新4月12日以来新低。同时，截止11月1日当周，上期所沪锌库存报61799吨，周减2276吨，连降两周刷新6月6日以来新低。
主力持仓：沪锌主力1912合约前20名多头持仓54500手，空头持仓62494手，净空持仓7994，日增133手，多减空增。
行情研判：11月6日沪锌主力1912合约冲高回落，日内波动剧烈，已重回均线组下方。期间主要受到隔夜美元指数延续大涨打压，美国公布经济数据表现良好，市场预期美联储12月或暂停加息。而昨日国内股市未能延续涨势，部分打压市场信心。现货上，昨日成交较上一日略有好转，但整体成交氛围依然偏淡。不过目前LME锌仍较为坚挺，沪锌下跌空间或有限。技术上，下破布林线中轨，MACD红柱转绿柱，下方关注18700支撑。操作上，建议沪锌主力合约可于18700-18900元/吨之间高抛低吸，止损各100元/吨。
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API库存增加 原油震荡收平
盘面情况：上海国际能源交易中心SC1912合约昨日开盘报461.4元/桶，最高报462.7元/桶，最低报457.5元/桶，收盘报458元/桶，较上一交易日持平。成交量回落至11.79万手，持仓量增加330手至28862手。
宏观资讯：1、11月6日中国央行公布人民币兑美元中间价为7.0080，较上一交易日调升305个基点。
产业链资讯：1、石油输出国组织(OPEC)秘书长巴尔金都表示，随着经济增长持坚，2020年的石油市场前景变得光明，这表明该组织深化减产幅度的压力可能减轻了，“状况看起来更加光明，”目前，2020年的上行潜力实际上可能令市场感到意外。2、美国石油协会(API)公布的数据显示，截至11月1日当周API美国原油库存增加426万桶至4.405亿桶，预期增加272.1万桶，库欣原油库存增加125万桶;汽油库存减少420万桶;精炼油库存减少165万桶。3、5日，伊朗总统鲁哈尼发表讲话，宣布伊朗中止履行伊核协议的第四阶段措施。鲁哈尼称，伊朗6日将启动位于福尔多铀浓缩厂的离心机，重启冻结的浓缩铀提炼活动。
现货价格：11月5日阿曼原油现货报价62.3美元/桶，较上一日上涨0.75美元/桶(按当日人民币汇率折算为438.5元/桶);胜利原油现货报价66.61美元/桶，较上一日上涨0.99美元/桶。
仓单库存：上海国际能源交易中心指定交割仓库的期货仓单数量为244.4万桶，较上一交易日持平。
观点总结：国际原油期价呈现震荡上涨，亚洲盘出现回落，布伦特原油期价报至62.6美元/桶一线，WTI原油期价报至56.9美元/桶一线，布伦特原油与WTI原油的价差处于5.7美元/桶左右，上海原油期价收平，较布伦特原油呈升水约2.7美元/桶左右。美国10月ISM非制造业PMI好于预期，沙特启动了阿美石油公司的首次公开募股(IPO);伊朗重启浓缩铀提炼，进一步突破伊核协议限制;贸易局势乐观预期及OPEC将有望深化减产支撑油市，API数据显示上周美国原油库存增幅高于预期，汽油及精炼油库存则继续下降;关注晚间EIA库存报告。技术上，SC1912合约收平，期价回踩10日均线支撑，上方趋于测试465-470区域压力，短线上海原油期价呈现震荡回升走势。操作上，建议448-470元/桶区间交易。
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