证监会副主席李超：如何深化资本市场改革？

11月23日上午，国际金融论坛（IFF）第16届全球年会(F20峰会)在广州开幕。

本届年会以“全球稳定：新变局、新发展”为主题，聚焦金融创新和发展。中国证监会副主席李超出席年会并发表主旨演讲。

李超在演讲中指出，资本市场作为现代金融体系的重要组成部分，对于降低宏观杠杆率，支持科技创新，加速产业结构调整具有独特的作用。顺应经济高质量发展新要求，全面深化资本市场改革，完善投融资功能，提升金融体系与供给需求体系的适配性日益成为社会各界的共识。

据李超介绍，今年以来，为了全面深化资本市场改革，着力优化资本市场供给，畅通金融与实体经济的良性循环，中国证监会主要从以下三方面发力：

一是推动设立科创板，并试点注册制改革顺利落地。自今年7月份开始以来，科创板已有上市公司56家，市值超过7000亿元，发行上市、交易、持续监管等改革后的基础制度初步经受了市场检验。

二是完善有助于直接融资功能发挥的制度安排，坚持新股发行常态化，提升融资便利性，修订《重大资产重组管理办法》，允许符合条件的企业在创业板重组上市。《上市公司分拆上市再融资制度规则》已经完成，或者正在公开征求意见。

三是持续扩大资本市场双向开放。此前证监会公布了进一步扩大资本市场对外开放的九条措施，其中放宽外资从事证券投资基金托管业务准入，全面推开H股全流通改革，扩大期货品种范围等六项措施已经落地实施。A股平稳纳入富时罗素、标普、道琼斯等国际指数，“沪伦通”“中日ETF互通”正式启动。

数据显示，今年前十个月，沪深两市共143企业完成IPO，合计融资1624亿元，上市公司再融资8394亿元，全市场并购重组交易金额1.42万亿元，交易所市场发行各类债券6.16万亿元，其中公司债券2.59万亿元，均超过了去年全年的水平。

李超表示，证监会接下来将以关键制度创新来促进市场健康的发展，更好的服务国家重大战略部署，增强服务经济高质量发展的效能。具体包括：

一是进一步提升多层次市场体系覆盖面和包容性，坚守科创板定位，支持和鼓励拥有核心技术、市场认可度高的硬科技企业上市，推进创业板改革，并试点注册制，深化新三板改革，支持有条件的区域性股权市场开展制度和业务创新的试点，加强各层次市场有机联系，促进优势互补、协调发展。

二是完善资本市场基础制度，充分发挥科创板试验田作用，逐步复制推广科创板行之有效的制度安排，强化以信息披露为核心的监管理念，实行更加市场化的发行定价机制，建立以机构投资者为参与主体的询价、定价、配售等机制，完善再融资并购重组等制度，提高市场资源的配置效率。

三是持续强化监管，推动市场主体制的建设，推动提高上市公司质量，优化增量，调整存量，畅通多元化的退市渠道，完善做优做强的制度安排，加快建设高质量投资银行，完善差异化的监管措施，提升行业机构服务能力和核心竞争力。

四是加快扩大资本市场双向开放。2020年全面取消证券公司、期货公司、基金公司的外资股比的限制，加快修订QFII、RQFII相关的制度规则，降低准入门槛，扩大投资范围，扩大交易所债券市场对外开放力度，拓展外资进入交易所债券市场的渠道，加强开放条件下的监管能力和风险防控能力建设，深化跨境执法合作，做到“放得开、看得清、管得住”。

五是着力优化资本市场生态环境，完善投资者合法权益保护机制，推动建立具有中国特色的证券集体诉讼制度。增加资本市场法制供给，加大违法成本和惩治力度，强化法制诚信约束，通过强化监管和制度革新，持续推进资本市场成为各类投资者可信赖、有价值的市场。

（编辑：李伊琳）