上交所：科创板公司要远离急功近利、赚快钱、违法违规的资本运作

见证并亲历了诸多“第一次”的科创板公司掌门人，百忙之中难得聚在了一起，涉及的话题很严肃。

今天，上交所组织50多家科创板上市公司董事长、总经理开会，中国证监会上市公司监管部副主任曹勇、上海证券交易所副总经理卢文道、刘晓丹等资本市场的重量级嘉宾都来了……

这个会上聊了啥？上证报记者第一时间为你“划重点”：

• 怎样看待注册制之下运行的科创板？

• 怎么尽快完成上市之后作为公众公司、作为科创上市企业的身份转换？

• 董事长和总经理作为公司的掌门人怎么带领好企业持续发展？

• 董秘、财务总监作为公司规范运作、信息披露的责任主体怎么提升自身能力？

敲黑板！这个会上，监管层领导强调了这个问题的重要性：上市之后必须严格履行持续信息披露义务，提高上市公司质量！

给科创公司提个醒！促规范、防风险

12月2日，上交所举办首期科创板董事长、总经理专题培训，现场云集了160多位科创板上市公司的董事长、总经理、董秘及财务总监等“关键主体”。

董事长、总经理对公司的规范运作中、经营发展中起到谋大局、定方向的作用。此次专题培训期间，中国证监会上市公司监管部副主任曹勇在致辞中，特别强调了科创板公司要抓机遇、担责任、促规范、防风险。

“规范不仅仅可以为上市公司带来发展机遇，也是防风险的关键。在上市公司发展过程中，其他板块出现了一些乱象，有的上市公司没有真实地披露信息，有的董事长、总经理或者实控人甚至把手伸向上市公司，存在违规担保、资金占用，有的出现内幕交易、操纵市场等行为。资本市场是个公开的市场，科创板是个被寄予厚望的板块，规范是对大家沉甸甸的要求。”。

随着企业的发展和市场的规范，市场约束会越来越强。好的企业可能保持良好的增长，差的企业会受到市场的约束。设立科创板并试点注册制，给企业提供了机遇，强调市场化地选择、市场化地培育企业，当企业接受不了这种市场考验时，就会有市场化退出，这就是市场约束。

曹勇给科创板的“关键主体”们提了个醒：

• 防风险！第一要专注主业；

• 第二要内部做好良好的内控和风控；

• 第三要灵活运用资本市场的各项工具，注册制和科创板带给科创企业的机遇是无穷的，希望企业借助资本市场平台得到良好发展。

严格履行持续信息披露义务，十分重要！

上交所副总经理卢文道以“改革、愿景、变化、责任”作了主题演讲，重点强调了一个十分重要的问题：科创公司上市之后要严格履行持续信息披露义务。

他说，事实上，注册制要以信息披露为中心，这不仅针对发行环节，也针对上市之后，对科创板上市企业的持续监管，科创板上市企业质量的提高，首先也要以履行好信息披露义务为基础。

他同时强调：“要远离急功近利、赚快钱的资本运作，远离违法违规赚不义之财的资本运作。这种资本运作很多，违规担保、利益输送、发布题材、炒作股价甚至赤膊上阵侵占资金。在注册制下违法违规成本不断提升、投资者赔偿更加充分的市场环境中，必然会受到法律的严惩。”

上市之后，就成为了公众公司。身份转换之后，就会涉及更广泛的投资者，涉及更广泛的利益相关者，涉及更广泛的市场主体的关注，涉及更广泛的舆论监督。“公众”公司的一个重要的义务，就是持续信息披露，这也是评判上市公司质量的一个重要维度。

持续信息披露一是为别人，为公司股东，为投资者的知情权和选择权，这决定他们是不是买卖公司股票，是不是成为公司股东，是不是参与内部治理。同时，上市之后还要接受证监会、地方证监局、交易所等在内的监管机构的监督。二是为自己，履行好信息披露义务不仅是义务和责任，也是上市之后依法正当保护自身合法权益的客观要求和正确方式。 

卢文道指出，信息披露有很多具体要求，专业性、实务性很强。具体来看主要体现在如下四个方面：

• 合规性——就是真实准确完整及时。通俗地讲，别说假话，别做假账，特别是财务信息、重大信息。

• 有效性——光合规还不行，怎么充分、简明、可理解，要下功夫。科创企业技术先进性强，将来怎么向投资者用简明可理解的方式，准确表达经营、产品、业务，成为投资者决策判断的依据，也很重要。

• 重大性——披露的信息、事项可能特别多，要掌握对公司生产经营可能产生重大影响，进而对投资者的决策有重大影响的重大性事项。

• 公平性——要平等对待所有投资者。意味着两点：一是企业接受各类调研很正常，但要考虑公平性，不能提前说关键的、核心的、重大性的东西；二是公司内部掌握信息的人员不能利用相关信息进行交易。

科普一下：交易所总体上是自律监管，上市时企业与交易所集体签署上市协议，上市协议是民事协议。上市协议中最重要的一个机制安排是遵守交易所制定的上市规则，接受交易所的自律监管。

警惕资本运作冲动和陷阱，紧盯“关键主体”！

要保障科创板行稳致远，实现上市公司高质量发展，必须要答好“重要的一题”。如何破题？还需要紧盯“关键主体”、抓住“关键少数”，明确他们在上市企业规范发展中的责任。

那么，问题来了！谁是“关键主体”？

他们就是企业的实际控制人及控股股东、董监高、核心技术人员。

对“关键主体”而言，权利就是责任，有权利必须监督。对控股股东、实际控制人的监督，是配套制度完善的一个重要方面，也是提升上市公司质量的“要害”。

证监会、上交所和其他授课老师特别提醒科创板“关键主体”：警惕上市后的资本运作冲动与陷阱！

提升上市公司质量，也有赖于这些“关键先生”。

培训强调，科创板是有使命的，登陆科创板的企业是有初心的，企业应当专注主营业务和技术创新，利用好资本市场。

简言之，科创企业上市之后，仍然需要加大研发投入和技术创新力度，提高核心技术水平，让科技创新成为驱动企业做大做强的主要动力。只有这样，才能持续提升公司质量，也才有可能在五年、十年后长成资本市场的参天大树、定海神针。

来源：上海证券报 作者：祁豆豆

原标题：刚刚，上交所召集50多位科创板公司董事长开会，强调这个关乎高质量发展的问题很重要！

（编辑：谢珍）