每逢周五放大招,今日央行决定于2020年3月16日定向降准,释放长期资金5500亿元。富时A50指数目前已经大幅反弹,反弹幅度超过1%。
央行表示:为支持实体经济发展,降低社会融资实际成本,中国人民银行决定于2020年3月16日实施普惠金融定向降准,对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。在此之外,对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点,支持发放普惠金融领域贷款。以上定向降准共释放长期资金5500亿元。
消息立刻引起市场的反应,富时A50期货指数出现快速反弹,目前已经达到1.29%,而在之前则是下跌超过0.3%。
欧洲市场市场目前也出现大幅反弹,伦敦金融时报100指数、法国巴黎CAC40指数的反弹幅度均超过5%,德国法兰克福DAX指数则上涨4.09%。此外西班牙IBEX35涨幅超过6%,俄罗斯上涨4.81%。
意大利MIB指数目前的反弹幅度最大,超过9%,而昨日该指数则是暴跌16.62%,市场恐慌气氛凝重,较2020年以来的高点25483.05(2月19日盘中创下)已跌幅逾4成。。随后意大利市场监管机构Consob在其官网上发布新闻稿宣布, 3月13日(周五)禁止卖空,临时禁令将适用于在意大利证券交易所(Borsa Italiana)上市的85家公司。这85家公司中较为熟悉的包括斐乐(FILA)、菲亚特(FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES)、菲拉格慕( SALVATORE FERRAGAMO)、盟可睐 (MONCLER)等。就在两天前,意大利证券交易所负责人Raffaele Jerusalmi还表示,为应对市场对新型冠状病毒暴发的反应而出台的卖空禁令,只有在欧洲或更大范围内、针对特定行业实施时,才会有用。
川财证券分析师陈雳表示:由于现阶段欧美、中东以及亚太地区的韩国等地的疫情还处于加速蔓延阶段,现阶段经济的疲软以及未来经济的不确定进一步加大,市场的担忧情绪仍然会有所延续,预计未来一段时间全球股市还将承压。全球市场已陷入技术性熊市,迟续时间和深度已超市场预期,给全球资本市场带来挑战。MSCI全球指数近两个月已下跌超过24%。自今年2月的最后一周到现在,在不满一个月的时间里,美股跌幅已经超过了1987年10月;另一方面,这次疫情短期内触发的回撤远高于之前几次疫情。若疫情的控制情况仍然不及预期,全球经济的下行风险和资本市场面临的挑战还将进一步加大。
全球市场动荡下的资产配置策略。中泰证券分析师陈龙认为:虽然国内经济活动会随着疫情逐步控制而回暖,但是如果全球的需求受到明显冲击,且短期还看不到全球有效的解决方式,那么外需的弱化会使得国内经济恢复更加困难。也正因为国内目前的“相对优势”也蕴含较多的不确定性,那么作为理性的投资者,应该通过降低仓位来规避风险,而不是将资产滞留在另一个不确定的市场;此外,随着中国资本市场的不断开放,A股和全球资产的联动只会加强不会脱钩。因此,短期的投资建议,对于绝对收益的投资者来说,降低仓位,低仓位运行等待机会,对于相对收益投资者来说,建议调整结构,更加均衡配置,建议加大中国资产(代表中国经济的核心资产)的配置。
未来需关注的几个关键因素:一类是与疫情相关的指标,具体包括:(1)海外疫情新增人数出现拐点。(2)各国出台强有力的防御措施。(3)治愈药物或疫苗的出现。之所以选择这些指标是因为,通过回溯近年来全球几次较大规模的疫情对市场的影响。疫情发生的拐点而非最终消失的时点是影响风险偏好的重要信号。 中泰证券认为此次疫情随着各国的努力,最终将得到控制,那么全球将逐步恢复正常。在这种情形下,投资将重新回归核心的主逻辑:即经济下行压力下,各国加码开启宽松政策,同时,资本市场延续市场化改革的方向,进一步对外开放,全球市场的联动性加强。由于流动性宽松下的无风险利率下行和风险偏好曲折中上升的逻辑没有发生变化,因此中长期看,仍然是以时代硬科技和世代新消费为主的成长股具备相对收益。