报告摘要
(说明:数据来源于wind数据库,数据截止2020年4月12日。)
一、股市流动性跟踪
一级市场:上周IPO上市规模为33亿元,前一周IPO规模为5亿元。
二级市场:上周在北上加速流入、两融小幅上升等带动下,A股二级市场整体呈现净流入。流入方面,上周国内基金(股票+混合)新发行38亿元,北上资金净流入92亿元,两融融资新增4亿元;流出方面,重要股东减持42亿元,交易费用56亿元。
2020年4月(截至4/12)北上资金净流入158亿元,净流入前五名行业是食品饮料、电子、机械设备、非银金融、医药生物,净流出前五名行业为休闲服务、交通运输、电气设备、有色金属、公用事业。
投资者情绪:上周融资交易占比9.1%(前一期8.4%),日换手率1.2%(前一期1.0%),机构挂单卖出150亿元(前一期卖出175亿元)。
限售股解禁:上周限售股解禁442亿元,前一期限售股解禁830亿元。预计本周限售股解禁432亿元。
二、全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生
基础货币投放:上周央行公开市场操作及MLF净回笼700亿元,其中逆回购净回笼700亿元。20年3月公开市场及广义再贷款净投放基础货币1676亿元,环比增加11437亿元。
信用货币派生:2020年3月,M1增速5.0%(前一期4.8%);M2增速10.1%(前一期8.8%)。2020年3月新增社融约为5.16万亿元(前一期为8554亿元),金融机构新增人民币贷款2.85万亿元(前一期9057亿元)。
三、全市场流动性跟踪——“价”:资金利率及汇率
货币市场:上周短端利率多数上行,SHIBOR隔夜上行35BP至1.35%,R001上行35BP至1.40%,R007上行8BP至1.67%,DR007上行8BP至1.65%,3个月同业存单收益率下行19BP至1.21%;
国债市场:上周1Y国债收益率下行41BP至1.24%,10Y国债收益率下行6BP至2.54%,期限利差上行36BP;
信用债市场:上周5年期企业债收益率下行19BP至3.12%,信用利差上行1BP;
理财市场:上周公布数据显示,上上周末3个月人民币理财产品预期收益率为4.02%,与上期持平;
外汇市场:上周美元兑人民币汇率下行0. 77%至7.04,人民币升值。
风险提示:流动性环境出现超预期波动。
报告正文
一、股市流动性跟踪
说明:二级市场的银证转账数据从17年6月16日以后不再更新,故此后A股资金流动合计数据不包含此项目;本报告数据更新至上周日(2020年4月12日)。
1.1一级市场和二级市场资金流
(1)IPO融资:上周IPO上市规模为33亿元,前一周IPO上市规模为5亿元。
(2)重要股东增减持(A股整体):上周重要股东净减持约42亿元,前一周净增持约9亿元。其中电气设备、公用事业、钢铁等为净增持行业;减持规模前三为通信、电子、化工。
(3)新发基金(股票型+混合型):上周新发基金规模为38亿元,前一周新发基金规模约49亿元,新发基金规模近期持续降温。
(4)两融融资余额:上周末两融融资余额约为10378亿元,上周两融融资新增约4亿元,前一期两融融资缩减约162亿元,两融融资余额止跌回升。
(5)陆港通北上资金流入净额:上周陆股通北上资金净流入92亿元,前一周净流入81亿元。2020年4月(截至4月12日)北上资金净流入158亿元,净流入前五名行业是食品饮料、电子、机械设备、非银金融、医药生物,净流出前五名行业为休闲服务、交通运输、电气设备、有色金属、公用事业。
(6)交易费用:上周为56亿元,前一周为60亿元。
1.2 市场情绪跟踪
(1)融资交易占比:上周为9.1%,前一周为8.4%;
(2)日度换手率:上周为1.2%,前一周为1.0%。
(3)机构资金流向: 上周机构合计挂单卖出150亿元,前一周挂单卖出175亿元。
1.3 其他重要指标跟踪
(1)限售股解禁:上周限售股解禁442亿元,前一周限售股解禁830亿元。预计本周限售股解禁432亿元。
二、全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生
基础货币投放:上周央行公开市场操作及MLF净回笼700亿元,其中逆回购净回笼700亿元。20年3月公开市场及广义再贷款净投放基础货币1676亿元,环比增加11437亿元。
信用货币派生:2020年3月,M1增速5.0%(前一期4.8%);M2增速10.1%(前一期8.8%)。2020年3月新增社融约为5.16万亿元(前一期为8554亿元),金融机构新增人民币贷款2.85万亿元(前一期9057亿元)。
三、全市场流动性跟踪——“价”:资金利率及汇率
货币市场:上周短端利率有所上行,SHIBOR隔夜上行35BP至1.35%,R001上行35BP至1.40%,R007上行8BP至1.67%,DR007上行8BP至1.65%,3个月同业存单收益率下行19BP至1.21%;
国债市场:上周1Y国债收益率下行41BP至1.24%,10Y国债收益率下行6BP至2.54%,期限利差上行36BP;
信用债市场:上周5年期企业债收益率下行19BP至3.12%,信用利差上行1BP;
理财市场:上周公布数据显示,上上周末3个月人民币理财产品预期收益率为4.02%,与上期持平;
外汇市场:上周美元兑人民币汇率下行0. 77%至7.04,人民币升值。
四、风险提示:流动性环境出现超预期波动。
(编辑:赵连雪)