鲍威尔预计美国经济复苏将经历一段漫长时期,甚至会持续到2021年。下半年经济能“稳步”复苏的前提是秋天不会出现第二波疫情。
美股在震荡中结束了上周走势。华尔街分析师们预计,在市场就美国经济重启前景建立起清晰看法之前,股市或将继续在震荡中徘徊。
上一周,标普500指数累计下跌近2.3%,为3月20日以来最差的一周,截至周五收盘报2863.70点。道琼斯工业指数累计下跌约2.6%,为4月3日以来最差的一周,收报23685.42点。纳斯达克指数累计下跌近1.2%,收报9014.56点,也创下自4月3日以来最差的一周。
上周公布的经济数据显示,美国4月就业和消费支出等经济指标都出现严重下滑。本周将有更多数据出炉,其中包括房地产市场方面的数据,将揭示这个重要市场在各州自3月关闭经济后出现了什么变化。此外,投资者将继续关注政府为帮助经济和市场渡过危机还会推出哪些刺激措施。
美股财报季已经进入尾声,但本周还有沃尔玛、塔吉特等大型零售商,以及阿里巴巴、百度、拼多多等中概股财报值得关注。美联储和欧洲央行将分别公布4月货币政策会议纪要,印尼、土耳其、南非等央行将公布最新利率决议。
经济数据暗淡,鲍威尔称复苏将经历一段漫长时期
上周出炉的一系列经济数据均揭示,美国经济遭受新冠疫情严重冲击。美国劳动部数据显示,截至5月9日当周首次申领失业金人数298万,尽管申领人数连续第六周下降,但下降幅度不及市场预期,八周累计数据超过3600万,成为自大萧条以来最严重的就业危机。
零售销售和工业产出创纪录下滑。美国4月零售销售环比萎缩16.4%,创下1992年有数据记录以来最大环比降幅。4月包括工厂、矿业和公共事业产出在内的美国工业生产指数环比下降11.2%,创该指数101年历史上的最大环比跌幅。
但由于政府财政刺激措施改善了消费者的财务状况,广泛的打折促销提高了购买意愿,美国消费者信心指数在5月初意外上升,美国密歇根大学5月份消费者信心指数初值从8年低点上升1.9个点至73.7。
美国国家过敏和传染病研究所所长福奇上周在参议院卫生委员会作证指出,疫苗对阻止新冠病毒传播必不可少,但问世尚需时日。他警告,如果各州重新开放得太快,美国可能面临更多“痛苦和死亡”。
另一方面,美联储主席鲍威尔发出警告称,经济前景存在很高不确定性,下行风险显著,呼吁决策者采取更多财政举措,才能使经济走出疫情困境。他对疫情引发的衰退给经济生造成持久性伤害表达了担忧,但强调目前没有考虑负利率选项。
当地时间17日周日,鲍威尔接受美国媒体采访直言,预计美国经济复苏将经历一段漫长时期,甚至会持续到2021年。他认为,今年下半年经济能“稳步”复苏的前提是,秋天不会出现第二波疫情,但从公共卫生专家们的推测来看情况并不乐观,人们对经济充分恢复信心须等待疫苗的出现。
市场焦点从“流动性问题”转向“偿付能力问题”
本周二,美联储主席鲍威尔和财政部长姆努钦将通过视频出席参议院金融委员会的听证会,向国会通报为应对新冠疫情采取的经济措施。市场投资者将高度关注相关证词,并关注政府未来可能出台的更多刺激举措。
为应对新冠疫情冲击,美联储已经迅速将利率降至接近零的水平,同时通过无上限量化宽松等工具为市场注入资金。华尔街分析师普遍高度评价美联储在保持市场流动性方面的努力,但目前他们更担心的是企业的偿债能力。
State Street Global Advisors首席市场策略师Michael Arone称:“我们正从美联储帮助我们解决的流动性挑战,转向偿债能力挑战。”未支付的账单开始堆积,信用卡和抵押贷款的违约率上升,他认为这种情况持续时间越长,人们就越难支付这些款项。这也是为何各州急于解封的原因,即便它有一些风险。
BTIG首席股票和衍生品策略师Julian Emanuel表示,美联储已通过其融资工具和资产购买消除了对流动性的担忧。“现实是偿付能力问题,这是经济的更大的焦点,它们与就业问题并驾齐驱,是必须在某个时候解决的事情,”他说。
Emanuel认为,未来几个月经济如何重启,将决定未来的情况。在疫苗等医学方面没有更多进展之前,市场恐将继续波动。市场比以往任何时候都更依赖于科学。他认为,市场将在区间运行,上方受200日移动平均线约束,基本是在3000点左右,下方则受200周移动平均线支撑,基本是在2667点。目前标普500指数目前处于中间位置。
Arone也认为,市场将继续波动,并对一些摩擦事件进行反应。他说,摩擦的来源是希望经济重启的人与担忧疫情再度爆发的人之间的分歧,以及共和党人与民主党人之间的摩擦。“我认为,在我们明确经济重新开放且没有意外发生并且一些经济数据正在改善之前,市场将继续波涛汹涌,”他说。
一周财经日历
星期一
日本公布一季度GDP数据、美国5月NAHB房产市场指数公布。
星期二
美联储主席鲍威尔和美国财长姆努钦出席参议院金融委员会听证会。美国4月新屋开工、营建许可等数据出炉。沃尔玛、家得宝、科尔士、爱奇艺、百度、哔哩哔哩、新浪、网易等多家企业公布财报。印尼央行公布利率决议。
星期三
美国截至5月15日当周API原油库存数据出炉。波士顿联储主席罗森格伦发表讲话。英国央行行长贝利发表讲话。Target、Lowe's等企业公布财报。
星期四
美联储公布4月货币政策会议纪要。美联储主席鲍威尔和圣路易斯联储主席布雷纳德在不同场合讲话。美国5月费城联储制造业调查报告、截至5月16日当周初请失业金人数等公布。土耳其、南非公布利率决议。百思买、惠普等企业公布财报。
星期五
美联储主席鲍威尔在“美联储倾听”活动中致开幕词。美联储理事布雷纳德发表讲话。欧央行公布4月货币政策会议纪要。阿里巴巴、拼多多等发布财报。
(作者:向秀芳 编辑:张涵)