信息技术时代，个人社交、即时通讯领域发展热火朝天，工作领域革命的号角也被吹响，企业迫切希望拥有流程化，可视化，规范化的管理。
ServiceNow，作为一家优化客户工作流程的云计算公司，成立初期便一步登天，曾经一度保持连续5年超100%的营收增速，很快便领超BMC、CA、IBM、HP这四家主导着ITOM（IT运维管理）软件市场的巨头。
自2012年上市后ServiceNow发展逐渐多元化，从IT领域进入CSM（客户服务管理）、HR、安全等领域，渐渐发展成PaaS平台，主要为客户提供IT自动化工作流程、客户关系管理、人力资源管理的服务。
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匀速高增长，ITOM领头羊
ServiceNow近年来因保持强劲的营收增速而备受关注。该公司上市时IPO价格为18美元，截至今日股价已高达400美元，累计涨幅超2000%。疫情期间，它成长的天花板似乎被再度打开。
订阅收入是公司收入的主要来源。2020年第一季度的订阅收入为9.95亿美元，同比增长34％。由于主要收入来自于订阅服务，公司一般按年提前收费，这使得公司的现金流非常好，而且有大量的预收现金。2019年底公司有20亿美元的净现金。
同时，ServiceNow以续约率高著名，深度绑定优质客户，客户留存率高达98%。公司核心客户主要是G2K（福布斯全球2,000强企业），这部分客户有望贡献公司一半以上的营收。今年新增订单创新高，ACV（年化合同金额）超过100万美元的客户达933位，客户数量同比增长30％。
ServiceNow正在实现惊人的收入增长和不断扩大的盈利能力。中信证券判断公司今年中期仍有望保持30%左右的营收增速。
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疫情助力，前途无限
首席财务长Gina Mastantuono表示，尽管疫情造成了经济损失,该公司仍有望实现年度收入目标100亿美元。该公司预计2020全年毛利润率为86％，营业利润率为23％，自由现金流利润率为29％。公司将不负众望，继续保持稳健的增速，而这一切都得益于数字化时代的发展。
趋势表明，市场经济活动将越来越多地过渡到数字领域，这种趋势正有利于公司发展工作流程管理软件服务。据IDC数据，全球企业60%的工作为非结构化工作，企业员工每天花费61%的时间用于事务型工作，因此借助自动化IT工具实现企业事务型工作的数字化管理具有突出商业价值。
同时，新冠肺炎的流行推动了企业办公数字化的进程。据Pew 研究中心称，在大流行之前，只有7％的工人可以远程办公，而大流行后有42％以前不在家工作的人开始远程办公。
人们在虚拟世界中工作会感到更加自在。
-ServiceNow CEO Bill McDermott
ServiceNow在今年5月宣布发布新产品ServiceNow Safe Workplace，意在帮助企业管理员工使其安全的返回工作岗位。该软件套件包括四个应用程序：员工准备情况调查，员工健康检查，工作场所安全管理和工作场所个人防护装备管理。该公司还推出了专门的仪表板，用于管理新软件收集的数据。
彭博数据显示，分析师对NOW的平均目标价为380美元，较现价有下行空间，分析师目标价区间为350-440美元。
source:Bloomberg
美股情报员|Febby
(作者：富途证券 ）