21资管|粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点将正式启动,分为“南向通”和“北向通”

辛继召2020-06-29 17:22

6月29日,中国人民银行、香港金管局、澳门金管局发布《关于在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点的联合公告》(简称《公告》),为促进粤港澳大湾区居民个人跨境投资便利化,决定在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点(简称“跨境理财通”)。

《公告》称,“跨境理财通”指粤港澳大湾区居民个人跨境投资粤港澳大湾区银行销售的理财产品,按照购买主体身份可分为“南向通”和“北向通”。

“南向通”指粤港澳大湾区内地居民通过在港澳银行开立投资专户,购买港澳地区银行销售的合资格投资产品;“北向通”指港澳地区居民通过在粤港澳大湾区内地银行(以下简称内地银行)开立投资专户,购买内地银行销售的合资格理财产品。

“跨境理财通”是国家支持粤港澳大湾区建设、推进内地与香港澳门金融合作的重要举措,有利于打造粤港澳优质生活圈,有利于促进粤港澳大湾区居民个人跨境投资便利化,有利于促进我国金融市场对外开放,促进内地与港澳社会经济共同发展。

“跨境理财通”遵循三地个人理财产品管理的相关法律法规,同时尊重国际惯例做法。“北向通”和“南向通”投资者资格条件、投资方式、投资产品范围、投资者权益保护和纠纷处理等由人民银行、银保监会、证监会、外汇局、香港金管局、香港证监会、澳门金管局商议确定。

“北向通”和“南向通”业务资金通过账户一一绑定实现闭环汇划和封闭管理,使用范围仅限于购买合资格的投资产品。资金汇划使用人民币跨境结算,资金兑换在离岸市场完成。对“北向通”和“南向通”跨境资金流动实行总额度和单个投资者额度管理,总额度通过宏观审慎系数动态调节。

港澳与内地相关监管机构将各自采取所有必要措施,确保双方以保障投资者利益为目的,在“跨境理财通”下建立有效机制,按属地管理原则及时应对出现的违法违规行为。港澳与内地相关监管机构将签订监管合作备忘录,建立健全监管合作安排和联络协商机制,保护投资者利益和建立公平交易秩序。

内地基础设施机构应当按照稳妥有序、风险可控的原则,积极推进“跨境理财通”的各项准备工作,在完成相关规则和系统建设后,正式启动“跨境理财通”试点业务。

“跨境理财通”正式启动时间和实施细则将另行规定。

同日,香港金管局也在其官网刊发新闻稿。香港金管局总裁余伟文表示:“双向跨境理财通是继两地股票通、债券通后,内地资本账户开放的另一重要里程碑,是推动香港离岸人民币业务发展的重大突破,也是深化大湾区金融合作的亮点。大湾区居民对跨境理财投资的需求日趋殷切,两地金融业界对理财通有很大的期望。理财通的推出,证明香港金融机构在参与内地金融开放,服务两地居民资产管理需要的战略优势。我们会与香港证监会和内地相关部门通力合作,并与业界密切磋商,根据今天公布的框架尽快敲定落实细节,争取早日启动理财通。”

澳门金管局也刊发新闻稿称,对粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点表示欢迎,相信将为澳门金融业带来新的发展机遇,并为澳门居民理财投资服务需求提供更多的选择。理财通机制让居民可透过银行体系购买跨境理财产品,拓宽了包括澳门在内的湾区居民理财渠道,便利个人跨境投资活动,有助增加人民币的跨境流动和使用,并为银行带来新的商机。

澳门金管局将跟进后续各项相关的准备工作,包括与内地监管机构协商“跨境理财通”的具体执行细节和安排,通过签订监管合作备忘录,建立有效防范风险的监管协调沟通机制,并联同业界推动该项崭新业务的尽快落实。

(图片来源:澳门金管局)

今日,有公开消息称,“理财通”会采取封闭渠道运作,大湾区居民“南下”投资香港理财产品,以及香港居民“北上”买内地产品,各设有1500亿元人民币总额度,销售模式是大湾区银行与香港银行一对一合作,互相委托对方代销本身的理财产品。

据悉,“理财通”将以封闭渠道运作,资金原路往返, 在设置上可能并无每日汇款上限影响。在产品种类方面,初期以简单的理财产品为主。金管局早期的研究希望产品风险低及由当地银行发行,而非第三方理财产品。

初期产品“风险较低、相对简单”

6月29日,香港金管局总裁余伟文说,三地探索研究的初步工作已经大致完成,理财通进入制订落实细节的阶段,朝着正式开通迈出一大步。

他说,理财通的突破性在于提供一条正式和便捷的渠道,首次允许零售投资者直接跨境开设和操作投资户口,有更大的自主度去选择理财产品。

沿用过去股票通和债券通的经验,在理财通的初阶段,三地监管机构会采取务实和审慎的态度去设计各个环节。这点体现在理财通的实施框架,包括产品范围主要涵盖风险较低、相对简单的投资产品;投资者在两地银行分别开设汇款和投资户口、实施一对一绑定;人民币跨境资金实施闭环汇划和额度管理。

“正如其他互联互通机制,我们争取理财通能尽快、稳妥迈出第一步,而不追求一步到位,毕竟,三地监管制度有所差异,而且对大部分参与的机构和投资者而言都是新的尝试。”余伟文说。

他表示,“未来数月,我们会和两地监管机构商讨执行细节,也会听取业界的意见,希望争取早日启动理财通。”

此外,理财通的设计是让投资者可以有更大的自由度去作出投资决定,而对于很多投资者而言,这将是他们首次“跨境试水”,做好对投资者的保障就显得尤其重要。

理财通将为香港金融业界开拓巨大的客源和业务发展空间,推动本地财富管理业务市场有机成长,带动产品销售、资产管理、产品开发等整条金融产业链的发展,也会惠及相关的专业服务界别。进一步来说,理财通扩大了香港财富管理业的腹地,为国际金融机构提供更多诱因在香港设点和投放更多资源,服务内地投资者,进一步巩固香港国际金融中心和全球离岸人民币业务枢纽的地位。

(作者:辛继召 编辑:李伊琳)

辛继召

资深记者

关注银行、资管、金融科技话题,做有价值、有趣的新闻。E-mail:xinjizhao@hotmail.com