拥有京东和沃尔玛背书的达达集团在美股上市之后表现出色，截止6月26日，涨幅约36%。
成立于2014年的达达，在2016年与「京东到家」合并，并先后获得了包括红杉、DST、京东、沃尔玛等基金及合作伙伴的投资，累计融资约13亿美元。此番IPO，有望增强公司的造血能力，在快速发展、竞争激烈的即时配送行业实现进一步增长。
一、达达快递+京东到家，集团快速发展
作为即时配送的代表之一，达达集团业务主要分为「达达快递」和「京东到家」。达达快递就是为用户提供食品、证件、服装、数码、医药等物品的本地同城递送服务，还包括「帮排队、帮代买」这类的跑腿业务，从2019年3月到2020年3月，有超过63.4万名活跃骑士送达8.22亿订单，平均每天处理订单达到220万件。
京东到家则是国内最大的本地即时零售平台之一，依托达达快送和零售店家合作伙伴，为消费者提供超市便利、生鲜果蔬、医药健康等1小时配送到家服务。业务覆盖全国700个县市区，截止到2020年3月已经拥有2760万名活跃用户，年化GMV达到157.24亿元。
公司2019年营收就已经做到30.99亿元，其中达达快递贡献19.97亿元，京东到家贡献11.02亿元。回过头来看达达集团，成立也就6年而已，2017年和2018年的营收也就12.18亿元和19.22亿元，如此之快的增长速度，着实脱离不了整个即时配送行业的快速发展。
二、消费习惯改变加上互联网渗透，即时配送快速发展
由于消费者网购规模的增长，用户消费习惯的改变，普通3-7天的物流服务已经远远满足不了剁手党的需求，所以之前的京东就靠自己更快的物流仓储服务，在当时淘宝一家独大的电商市场杀出一片地盘。
随着互联网对传统零售领域的渗透持续提升，外卖、跑腿等新兴业务诞生，而互联网发展到今天，很多商家都在自建私域流量，物流配送则是完成消费场景闭环的重要一环，因此像星巴克、每日优鲜等都需要社会化运力，快速便利、及时准确的即时配送服务顺势发展。
1、点对点是即时配送的特点
即时配送区别于快递仓配，在于提供的都是点对点服务，中间没有中转环节，基本以覆盖生活圈半径为主，配送时间短，即时性强。典型场景有：餐饮外卖-美团、饿了么，生鲜宅配-每日优鲜、叮咚买菜、盒马鲜生、朴朴超市、永辉超市，商超零售-京东到家、苏宁小店，医药配送-阿里健康、叮当快药，跑腿服务-闪送、顺丰同城急送、蜂鸟跑腿。
2、效率和便捷，即时配送市场广阔
典型用户为一二线大城市白领，同城分钟级、点对点的送达服务满足了消费者对效率和便捷的需求。2019年国内即时配送市场规模就超过193.4亿单，随着餐饮外卖服务增势不减，生鲜、商超、美妆、医药等新零售品类扩张，覆盖场景拓宽至生活方方面面，行业发展加上新的引擎，未来增长空间广阔。
3、头部企业优势明显，但行业结构远未固化
由于强调效率与成本，因此具备规模优势的头部企业占据市场主要份额，根据埃森哲报告，行业前两强市场份额超过80%。但是，如果商户对单一平台依赖性强，就会出现平台佣金、服务费等成本上升、自身话语权下降的问题，所以第三方即时配送的存在具有合理性和必要性，在一定程度上减轻了商户对头部平台的话语权压力。类似网约车市场，受到市场规模大、行业增速快的吸引，很多新的进入者跃跃欲试，建设自身的配送能力，行业结构远未固化。
三、平台、电商、快递，组成强大运力供给
目前即时配送的选手，主要有来自原先O2O平台自身组建的运力团队，主要就是美团、饿了么外卖补贴大战时期的产物；或者是电商自身运力已经满足的情况下，向外界提供的第三方物流服务；以及专业的即时配送平台和快递公司参与其中。
1、美团点评的增长飞轮助推公司股价一路上涨
作为最大O2O平台的美团点评，和饿了么的外卖补贴大战期间，建立了大规模的运力团队，后来通过拓展不同商品，成就了平台服务包含人们日常生活吃喝玩乐的方方面面。
可以说，美团点评是国内运用亚马逊「飞轮效应」最好的公司：商户在平台聚集，增加了消费者的选择，便捷的配送服务进一步优化用户的体验；购物体验提升的消费者带来更多的流量，吸引更多的商家，于是又有更多的用户、更多的购物频次。对于商家，销售增长，利润增加，可以运用更多资源改进产品、降低价格，提供更多更好的优质产品，进一步优化平台消费者的体验。
对于美团而言，更多的用户和商家带来更多的配送需求，也让平台投入更多资源用于降本增效。通过研发多级分布式计算引擎，美团可以实现城市运力的动态柔性调配，同时接入第三方运力，开放IoT平台，一系列操作，让平台商超拣货交接效率提升46%，买菜骑手人效提升67%，运营效率进一步提升。因此，美团的飞轮不断推动公司的业务增长，也让公司的股价接连创下历史新高。
2、蜂鸟、顺丰等选手虎视眈眈
蜂鸟即配是饿了么旗下即时配送运力平台，2019年宣布品牌独立并升级为蜂鸟即配，专注于本地生活最后一公里，提供任意时间的即时配送和同城配送服务，是阿里本地生活服务公司的物流基础设施。
点我达则是阿里联合蚂蚁金服2018年以2.9亿美元入股的独立运力平台，同样以外卖高频需求为切入点，现已向生鲜、快递末端揽派等领域发展。
顺丰同城急送则是顺丰集团旗下，作为独立第三方配送平台，也是深入餐饮、商超、生鲜、服装、医药等各个行业，除了提供标准化服务，还提供适配多种场景下的定制化配送模式，帮助商家为消费者提供更好的购物体验。
各大巨头的参与其中，也让即时配送整个行业在组织模式、技术平台乃至科技升级上发展迅速，大数据、人工智能、物联网等高新技术层出不穷。
四、平台智能化、设备物联网，将是行业趋势
目前即时配送运力组织主要分为：自营、加盟以及众包模式，三种模式各有优缺点。一般早期阶段采用自营，能够更好地管理团队；接下来的拓展阶段，为了取得更多的市场份额，通常采用加盟模式；随着平台运营管理水平的提升，利用社会闲置运力，更具成本、效率优势的众包模式成为重点发展方向。第三方运力平台多采用众包模式，而美团这类的外卖平台基本是自营、加盟，后期逐渐增加众包团队。
由于即时配送近年来的迅速发展，骑手工作也成为最近的热门职业，时间灵活、收入可观成为吸引骑手工作的重要原因，而且覆盖全国大部分县市，有利于实现就近就业，利于当地脱贫。尤其是疫情期间，行业吸纳了大量从业人员，增强了从业者的就业弹性，维护了社会就业稳定。
随着即时配送在本地化生活中的不断渗透，服务品类从餐饮向其他领域拓展，不同需求特征有望塑造不同配送模式的发展：适配传统商超的星系模式、近场零售的仓配一体模式、写字楼末端模式等，将进一步加强仓储物流整个行业的发展水平。
而不断增长的用户数和订单数，也使配送复杂性上升，因此需要人工智能处理海量数据，应用深度学习、情景感知等分析决策工具，优化调度与规划算法，使配送调度运力、路径更加合理，整个网络效率提升。
同时，物联网IoT以及无人机、配送机器人等技术的应用，使配送流程得以形成数字化镜像，成为人工智能分析处理的基础，也加强了配送人员的管理，在智能头盔、语音播报等物联网设备的加持下，保障配送订单的效率和配送人员的安全。
结语
无论是巨头参与，还是技术进步促进，说到底，即时配送能够快速发展，关键还是解决了人们对于便捷物流的需求痛点；而本地3-5公里的服务范围，加强了生活圈的经济活动，对于商户还是消费者都有正面经济作用。
但是由于运力计算、骑手设备等成本投入，目前很多平台仍然盈利困难，而且行业对于传统零售各品类的渗透最高能到什么水平也尚未可知，不过人们的消费习惯已经改变，随着技术的进步，行业对于传统零售模式、购物体验的升级改造，即时配送整个行业依然有望保持快速增长的态势，拥有可观的发展空间。
编辑/Iris
作者：Travis
(作者：富途证券 ）
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