上周美光亮眼财报已经给数据中心全年定好基调，昨日信骅公布的营收将数据中心Q2高增长盖棺定论。
-编者注
上周半导体巨头美光公布财报，美光云计算SSD营收环比翻倍！美光云计算DRAM营收环比也大幅增长，目前DRAM战略重心正在不断往数据中心靠拢。财报电话会议上管理层对数据中心全年保持乐观。
昨日全球BMC巨头信骅公布了6月份营收数据：6月营收3.25亿新台币，同比增长92.15%！环比增长7.6%，连续6个月实现环比增长！
什么是BMC，信骅又是谁？
BMC是什么？BMC全称BaseboardManagement Controller，根据CSDN博主解释，BMC是整个服务器单板的大管家，主要用于服务器各个部件（CPU、内存、硬盘、风扇、机框等）的温度、电压等健康状态进行检测。简单说BMC芯片就是用来监控服务器状态的，那么BMC的出货量自然与服务器高度相关了。
目前台湾的信骅是全球市场份额第一的BMC厂商。以BMC芯片为主的多媒体积体电路业务占到了信骅营收90%以上。
2017年信骅收购了博通旗下的 Emulex Pilot服务器远端管理晶片业务，自此站稳服务器管理芯片市场第一名；
2017年7月信骅的Intel Purley平台服务器正式出货；
2019年Purley的出货量明显增加，业绩与Intel绑定较深。
通过观察近两年信骅与Intel数据中心营收同比增速，可以发现两者走势趋同。
根据信骅Q2同比、环比增速，再结合美光财报，预测Intel Q2数据中心营收同比增长60%-80%，对应80-90亿美元；数据中心占比或将在40%以上，创历史新高不是问题。
Intel现阶段存在巨大预期差
昨日高盛分析师Toshiya Hari给Intel卖出评级，目标价从65下调到54美元。这位分析师的核心观点是PC（尤其是笔记本）上半年「透支」了全年的需求、Intel的PC、服务器市场份额不断被AMD蚕食。
PC方面，从中国、欧洲线上销售情况来看，AMD CPU销量节节攀升，尤其是Ryzen 4000系列笔电CPU凭借极高的性价比，迫使Intel大面积降价。笔电带动AMD业绩爆发几乎板上钉钉。
但受疫情影响，PC上半年仍可增长。就算下半年需求回落，市场份额丢失，其实对Intel业绩影响有限。纵观近几年，Intel的PC业务增速一直不温不火，今年Q1同比增长13.8%已实属罕见，大部分时间仍在个位数徘徊。
Intel此前对Q2的展望比较保守，预计PC业务同比持平或小幅增长。但按目前来看，PC大概率还是能保持高个位数增长。
其实现阶段对于Intel来说，最重要的还是数据中心业务。鉴于去年饱受产能危机影响，导致基数小，所以高增速不是难事。按Q2数据中心同比增长60%来算，Intel数据中心营收占比将有望达到40%，进一步拉近与PC距离。
Intel Q1财报发布时，正值美国疫情爆发期，现在回过头看管理层给的指引确实颇显保守。
美股情报员 | Eric
（作者：富途证券 ）
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