7月6日，沪指大涨5.71%
7月16日，沪指大跌4.50%
股市涨涨跌跌 浮浮沉沉 真是让人欢喜让人忧
这时候 你需要知道有那么一个工具
在股市大涨的时候能撬动杠杆增加收益
在股市大跌的时候能为资产对冲风险
那就是期权！
今天学长就来带大家学习一下
期权交易里那些专业名词吧！
1
期权是什么？
目前在上交所上市交易的有上证50ETF期权（标的代码510050）、沪深300ETF期权（标的代码510300），在深交所上市交易的为沪深300ETF期权（标的代码159919）。
2
认购期权VS认沽期权
我们都知道股票只能买入持有或者卖出，为什么期权能够做到市场大跌的时候也能赚钱呢？
因为期权是沪深交易所开设的双向交易品种，期权的种类既有认购期权也有认沽期权，而交易的方向既可以买入开仓也可以卖出开仓。
3
权利金VS保证金
权利金和保证金的概念总是弄混，这两个有什么区别呢？
简单来说，权利金就是期权买方为了购买“权利”所付出的费用，盈亏=权利金的波动。而保证金是期权卖方对于履约实力所需要付出的保障。
4
实值VS平值VS虚值
怎么区分一份期权合约是实值、平值还是虚值合约呢？
行权价格就是合约上年标明的约定好的未来交易价格，只需比较标的的价格和行权价格的大小关系就可以知道是实值还是平值还是虚值合约啦。
-以上证50ETF期权为例-
对于认购期权来说
当合约行权价＜50ETF当前价时，称该认购期权是实值合约；
当合约行权价=50ETF当前价时，称该认购期权是平值合约；（取最接近值）
当合约行权价>50ETF当前价时，称该认购期权是虚值合约；
对于认沽期权来说
当合约行权价>50ETF当前价时，称该认沽期权是实值合约；
当合约行权价=50ETF当前价时，称该认沽期权是平值合约；（取最接近值）
当合约行权价<50ETF当前价时，称该认沽期权是虚值合约。
（作者：天风证券 ）
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