9月1日，21世纪经济报道记者获悉，近日由建信金融资产投资有限公司（下称“建信投资”）主导、多方参与的市场首单转股资产交易在北京金融资产交易所（下称“北金所”）成功完成。该笔交易的完成，使得市场化债转股“募投管退”业务流程形成完整的闭环，是市场化债转股退出方式的有益探索。

据悉，转让的标的是云锡集团旗下云南华联锌铟股份有限公司的股权。北金所公告显示，2019年12月27日，建信投资就挂牌转让云南华联锌铟股份有限公司的345万股股份，挂牌底价为5000万-15000万人民币。

北金所及建信资产并未公布成交价格以及受让方。不过，建信投资的新闻稿中表示，“建设银行云南分行、建信理财密切协同联动，最终推动交易达成，实现了市场首单债转股投资计划对接合格理财资金的落地。”

2016年10月16日，建行与云南锡业集团(控股)有限责任公司严格按照市场化、法制化的原则，在京签署总额近50亿元的市场化债转股投资协议。据媒体报道，云锡集团将获得建行首批注入的43.5亿元资金。其中，第一笔资金23.5亿元，用于置换企业部分高息负债资金；第二笔资金10亿元，用于对云锡控股下属关联公司实施投资；第三笔资金10亿元，用于对云锡集团下属关联公司优质矿权进行投资

2016年10月17日，锡业股份公告称，建行或其关联方设立的基金拟向华联锌铟注资以认购其新增注册资本，增资后，建行及其关联方将持有不高于 15%华联锌铟股份，具体比例和增资金额根据华联锌铟评估值确定。不过，建信投资此次转让的仅为345万股，仅其持有的华联锌铟极少部分股权。

2019年5月22日，国务院常务会议提出“允许通过具备条件的交易场所开展转股资产交易”。国家发改委在《2019年降低企业杠杆率工作要点》中也提出，“要加快推进市场化债转股资产交易。推动具备条件的各类交易场所依法合规开展转股资产交易，尽快选择若干家交易场所开展相对集中交易试点”。

2019年12 月，发改委等六部委印发《关于北京金融资产交易所、北京股权交易中心和上海股权托管交易中心等机构开展市场化债转股转股资产交 易的复函》（发改办财金【2019】1174 号）正式授权北金所等开展市场化债转股业务，优化完善工作机制，促进提高转股资产流动性，推动转股企业完善公司治理，促进市场化债转股增量、扩面、提质。获批后，北交所迅速发布了交易制度规范，上线了交易平台，为转股资产集中交易搭建了重要的基础设施。

建信投资成立于2017年，是市场首家获批筹建和开业的债转股实施机构，目前业务规模同业第一，首创投股还债、债转股投资计划、债转优先股、债转股持股平台等新思路和新打法。

建行2020年中报显示，截至 6 月末，建信投资债转股累计框架协议签约金额 8465.58 亿元，落地金额 2808.82 亿元。于6月末，资产总额 1,162.32 亿元，净资产 128.43 亿元；上半年净利润 4.34 亿元。

(作者：李玉敏 编辑：马春园）