一、大额存单发行量创年内新低
根据融360大数据研究院监测的数据显示，2020年10月，银行大额存单发行量共340只，环比下降19.24%，创年内新低。
从今年大额存单月度发行量来看，1月份要远高于其它月份，上半年整体要高于下半年。银行要在每年发行第一期大额存单之前向央行报备全年发行额度，而不同银行的大额存单募集期差别很大，短的只有几天，长的有几个月甚至一年，所以会导致1月份大额存单数量非常多。进入四季度以后，有些银行可能会因为前期大额存单募集金额较多，导致额度吃紧，所以大额存单发行量会减少。
二、3年期发行量占比创新低
大额存单共有9种期限，相较普通定期存款多了1个月、9个月、18个月，但是这三种期限发行量较少。根据融360大数据研究院监测的数据，10月份1个月期大额存单发行量占比3.82%，3个月期占比11.47%，6个月期占比12.94%，9个月期占比0.88%，1年期占比24.12%，18个月期占比0.59%，2年期占比15.29%，3年期占比27.35%，5年期占比3.53%。
大额存单3年期发行量占比一直都是最高的，也最能反映银行的大额存单整体揽储成本。3年期大额存单由于利率较高，且流动性要强于5年期，最受零售储户欢迎。不过10月份3年期大额存单发行量占比创年内新低，1年期、2年期大额存单发行量占比则相较之前有所提升。
今年上半年，货币宽松加码，贷款市场利率大幅下降，而由于揽储竞争激烈，存款利率降幅有限，大部分银行净息差收窄。部分银行在半年报中表示，要优化存款结构，压降大额存单、结构性存款等揽储成本。压降大额存单揽储成本，一方面可以下调利率，另一方面可以缩减长期大额存单发行额度。在降成本方面，国有银行走在前列，下半年以来，3年期、5年期大额存单越来越罕见，投资者基本上只能购买2年及以内期限大额存单。中小型银行揽储压力较大，3年期大额存单发行量仍然偏多，但3年期发行量占比也在下降，市场整体期限结构逐渐调整。
三、超8成到期一次性还本付息
大额存单付息方式包括两种，一是到期一次性还本付息，二是定期付息、到期还本，后者包括按月、按季、按年付息三种，其中按月付息最多。根据融360大数据研究院监测的数据，10月份共123只大额存单披露了付息方式，其中一次性还本付息产品101只，占比82.11%，按月付息产品21只，占比17.07%，按季付息产品1只，占比0.81%，无按年付息产品。
四、流动性分析：仅3成可在线转让 9成可部分提前支取
2019年之前，大部分大额存单都支持提前支取靠档计息，不过受监管影响，2020年以来，大额存单提前支取均只能按照活期利率计息，导致大额存单的流动性减弱。
有些银行设置了大额存单转让平台，让产品流动性有所提升，但是能否转让成功还要看银行或平台的活跃度。10月份发行的大额存单，31.4%支持在线转让，包括农业银行、民生银行、江苏银行、重庆三峡银行等；68.6%不支持在线转让，以中小型银行为主。有些银行通过互联网平台代销大额存单，也可以在线转让。
和普通定期存款一样，大额存单允许随时提前支取，不过有些银行允许部分提前支取，有些银行只允许全部提前支取。10月份发行的大额存单，有89.68%允许部分提前支取，不过通常要求剩余金额满足起购金额，比如起购金额是30万元，允许提前部分支取10万元以内，如果支取超过10万元，就只能一次性全部支取了。此外，有10.32%大额存单只允许一次性全部支取，这种情况下，如果投资者购买金额比较多，可以考虑分批购买，比如大额存单起购金额是20万元，一共要买50万元，可以分两次购买，一次20万元、一次30万元。
10月份发行的大额存单，约9成可质押，1成不可质押。不过如果通过质押贷款方式获取流动资金，时间不宜过长，仅适合短期内解决燃眉之急，因为贷款利率较高，长期贷款不划算，不如提前支取。
五、大部分期限利率上升 5年期大幅下跌
融360大数据研究院监测的数据显示，2020年10月，3个月、1年、2年、3年期大额存单平均利率均环比上涨，6个月和5年期平均利率环比下跌，其中5年期平均利率跌幅较大，环比下跌19.1BP。5年期大额存单发行量较少，招商银行发行的多只大额存单5年期利率均在3.5%以下，拉低了平均利率水平。
今年以来，大额存单1年期平均利率走势相对平稳，3年期平均利率跌势明显，不过9月、10月，1年期和3年期平均利率均连续两个月走高。
六、年末发行量将维持低位 利率或暂停下跌
由于大额存单是按期限额发行，到了年末，部分银行额度可能吃紧，导致四季度大额存单发行量减少，预计11月、12月大额存单发行量仍将维持低位。在降成本压力下，国有银行会继续压缩3年期、5年期大额存单发行规模，不过其他银行3年期大额存单占比仍将是最高的。
今年初以来，大额存单利率整体呈小幅下降趋势，长期利率降幅更大，拿最具代表性的3年期大额存单来看，和去年12月相比，共下降5.7BP，同比去年10月，共下降10.1BP。不过近两个月3年期大额存单平均利率连续走高，可见揽储压力有所上升，尤其是中小型银行。
受监管影响，部分银行要大幅压缩结构性存款规模，5月份以来，结构性存款规模连续5个月下降，股份制银行降幅显著，但这也导致同业存单发行量和利率持续上升。为了将存款规模保持一定增长趋势，一般性存款利率可能会暂时止跌，短期内大额存单利率也有可能进一步小幅上涨。
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