别慌!春季行情还在

证券之星2020-11-25 21:01


指数全天单边下行,短线情绪共振下杀,创业板指跌逾2%,两市个股普跌,市场亏钱效应明显。

板块上,汽车整车板块全天领涨,顺周期板块集体调整,白酒、有机硅、钛白粉、有色等板块全线下挫,仅有油气设服板块补涨。

截至收盘,沪指跌1.19%,报收3362点;深成指跌1.77%,报收13656点;创业板指跌2.22%,报收2615点。

沪股通净流入8.66亿,深股通净流出24.35亿。

据美国广播公司消息,美国国家情报主任办公室称,白宫批准向“当选总统”拜登的团队提供总统每日简报,“作为支持过渡的一部分”。《国会山报》说,一名白宫官员证实,拒绝承认并继续寻求在法庭上挑战选举结果的特朗普签署了“分享简报”的协议。

表面上继续抗争的特朗普认怂了,美股马上做出反应,就像当日拜登获得超过270张选举人票那样,隔夜美国三大股指全线上扬,道指史上首次突破3万点,纳斯达克距离历史新高咫尺之遥。截止发文前,纳指期指上涨0.37%,道指期指上涨0.1%,标普期指上涨0.14%。

除了大选的不确定性消除,拜登上位美国十万亿级别的量化宽松也将呼之欲出,届时全球央行纷纷跟进宽松政策,再叠加疫苗利好消息频传令市场对未来经济复苏前景更为乐观,一场全球资本市场的盛宴已经开席。

A股经历了四个半月的横盘震荡整理也有望突破箱体,向3500点上方攻击,那么问题来了,空间有多大?

老金说过,货币政策将会压制市场在3100-3500点做箱体震荡,但是计划赶不上变化,就像之前在文章梳理的券商2021年度策略观点那样,有机构看到3800点,也有交银国际这样较为保守的策略认为市场的高点可能会在3600点。

老金所说的春季躁动行情并不是单纯的针对指数,而是行情的可操作性,指数的空间只有两三百点,且上涨可能是进三退二的模式,但是对个股来说就大不相同了,如能抓住主流热点板块,那么在这几个月内将会有非常可观的收益,像今天周期板块迎来了调整,明天再低开就是不错的上车机会。

从行业上来看顺周期板块是当前行情的领头羊,不过,就逻辑上来说还是跟随了美股的上涨逻辑。美股能源股昨夜集体大涨,埃克森美孚涨6.68%,雪佛龙涨5.03%,康菲石油涨3.98%,斯伦贝谢涨2.82%,西方石油涨6.47%,整个能源板块涨幅接近5%。

其原因也是经济复苏与拜登推出新一轮量宽的预期,加之相对苹果、谷歌、脸书、特斯拉等个股的超高性价比,国内亦然。

对于A股后市的判断,华泰证券认为2021年,经济有望渐次修复+温和再通胀,货币、财政政策先后常态回归,宏观流动性弱化。预计资产波动率降低、相关性弱化,盈利驱动逐渐取代估值驱动。配置策略上,明年一季度前全球定价的大宗商品>A股>中国国债>黄金>美债,中美复苏周期错位利好人民币,二季度关注股债强弱切换可能。股市需降低回报预期,挖掘结构性机会加上向防御板块切换。

华安证券指出,一季度国内经济增长可能出现阶段性高点,伴随经济的持续复苏,政策全面回归正常化势在必行。当前政策的最大掣肘在于短期宏观杠杆率快速上涨。2020年12月中央经济工作会议有望重提宏观杠杆率问题,2021年4月政治局会议是非常重要的政策转向观察时点。

之前老金在8月20日的文章中就提前谈到了顺周期板块,基本说对了时间点,老铁们看到如果能够坚定持有,最近这段时间就是收获的季节。

所以,还是之前的观点,明年二季度前大家尽情撒欢,到了二季度记得结账。


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(作者:证券之星 )

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