11月28日，在“南方财经国际论坛2020年年会”的“平行论坛之：责任中国——2021年中国资产管理新趋势”上，中国工商银行股份有限公司外部监事，原中国人民银行金融市场司巡视员沈炳熙发表了《银行理财子公司：使命、特色和前景》的主题演讲。
沈炳熙从银行理财子公司的使命、银行理财子公司的特色、银行理财子公司的前景三大方面切入，介绍了银行理财子公司的现状和未来前景。
“最近一个时期，商业银行设立理财子公司的事情很火爆。截止今年8月末，银保监会已批准设立22家银行子公司，14家已开业运行。更多的商业银行可能正在排队申请批设。商业银行开展理财业务已有十五、六年时间，为什么现在要设立理财子公司？”
沈炳熙指出，“首先，这是商业银行转型的需要。资本市场的发展，商业银行不能只靠对企业放贷收息；其次，这是风险监管的需要；再次，这是综合经营的一种组织形式。”
沈炳熙认为，银行理财子公司的使命可以用三句话总结：“为人民群众提供优质的资产管理金融服务；为资本市场提供稳定的资金来源；促进经济发展和人民生活水平提高”。
而谈及银行理财子公司的特色，沈炳熙总结了三大特征：“面向稳健型个人投资者、有银行集团资管体系作配套、有畅通的银行营销渠道。”
他指出，“银行理财子公司的第一个特点是，银行理财子公司的客户，多数是银行原来的理财客户。这些客户主要是那些有一定数量的财产、对风险偏好比较保守的普通个人投资者。这类投资者，在我国人口中占的比重相当大。在城市，有稳定工作的中等收入者；在农村，大量的个体经营户和比较富裕的农户，都属这一类投资者。这是一个相对稳定的群体。”
“银行理财子公司的第二个特点是，有银行集团资管体系作配套。银行理财子公司是银行集团的一个组成部分，而银行集团面向个人的资管业务，是一个比较完整的体系。一些大型商业银行，有私人银行部，有基金管理子公司，还有理财子公司。这些机构分别以不同风险偏好、财产数量的群体为客户对象，基本可以覆盖所有个人客户。
理财子公司作为整个银行集团个人资管体系中的一部组成部分，有其他资管团队作配套，可以在它的领域里深耕细作。发挥专业优势，做细做精。而且，它还可以和其他做资管业务的子公司或部门互通信息，掌握市场最新动向”，沈炳熙表示。
此外，银行理财子公司的第三个特点是，有畅通的银行营销渠道。
银行理财子公司的理财产品，通常都由母行作为营销的主渠道，这种营销渠道是十分畅通的，因为集团的大目标是一致的。
大型商业银行的营业网点遍布全国各地，例如工行境内营业网点一万五千多个，此外，现在手机银行发展很快，大银行的手机银行用户更广。银行理财子公司不仅可以依靠母行的营业网点营销其理财产品，还可以通过与其他商业银行的合作，借助它们的营业网点营销产品。
最后，沈炳熙畅想了银行理财子公司的前景，“在金融业分业监管框架下，银行理财子公司将会有不错的发展前景。不过也要看到新的挑战，随着银行理财子公司的先后设立，竞争加剧是一个可以预见的现象。”
“一是理财子公司之间必然出现竞争。这是高手之间的竞争；二是银行理财子公司和中小银行之间的竞争。这是为数不多的正规军和数量众多的游击队之间的竞争；三是银行理财子公司和基金公司之间的竞争。这是两个武林门派之间的竞争。理财子公司必须在新的竞争环境下争取新发展。”
那么，中小银行如何开展理财业务？
在沈炳熙看来，一是差异化竞争。产品要有特色，客户重在周围，服务送到身边。二是抱团取暖。中小银行要加强合作，信息共享，渠道共用，联合开发。三是借助外力。中小银行可以和独立的理财公司、基金公司合作，借用它们的研究开发能力，做好自己的理财业务。
（作者：朱艺艺 编辑：朱益民）