自2019年以来，香港私人财富管理行业的经营环境面临着前所未有的挑战。香港社会事件和全球市场波动，使得投资者对投资战略和目标进行调整，此外受疫情影响，机构不得不在短时间内迅速调整产品服务方案，以更有效地远程与客户互动、实现客户投资预期。
香港财富管理行业面临挑战，表现超市场预期
受中美贸易摩擦、香港社会事件、新冠肺炎疫情等事件的影响，香港财富管理行业受到了前所未有的冲击，市场对于资本外流的担忧不断加剧。
基于私人财富管理公会成员调查，近九成的客户因中美贸易摩擦和新冠肺炎疫情对投资前景的担忧、并在投资上受到影响，略小于一半客户认为香港社会事件对其投资活动造成深远的影响。
但令市场意外的是，根据香港证监会《2019年资产和财富管理活动调查》，2019年香港私人财富管理行业的资产管理规模较2018年增长18.8%。
海外资金持续成为香港资产和财富管理行业的资金主要来源，管理规模由2018年的148521亿港元增加至184121亿港元，增长42%，并未出现市场预期的资本外流情况。
香港私人财富管理行业的资产管理规模概况（万亿港元）
投资者的策略及目标变化，管理机构灵活应对达预期
随着2020年初的新冠疫情席卷全球，投资者开始关注疫情对经济的潜在影响，相比之前，投资者在未来12个月内的承担投资风险意愿大幅下降约25%。截止到6月份，市场情绪逐步恢复，已接近疫情前的水平，客户承担投资风险的意愿与去年基本持平。
此外，客户在投资战略和投资目标上发生了一些变化。其中超过三分之二的客户把在低利率环境中提高收益作为他们最重要的投资目标（68%），近一半的客户在投资时关注在经济衰退环境中寻找创造价值的机会（48%），以及为潜在的损失提供保障（41%）。
在市场不明朗因素持续的情况下，投资者越来越重视短期投资策略，对新行业如生物科技、医疗保健、科技等领域的投资兴趣也在不断增加。
近期宏观经济不明朗环境下的总体投资目标
香港私人财富管理行业在短时间内制定健全的业务连续性计划，迅速提升基础设施的支持能力、调整产品服务方案，以迅速适应新冠肺炎疫情下的工作的模式、更有效地远程与客户互动。根据毕马威的报告，其中98%的受访客户表示在该段期间，私人财富管理行业能满足大部分预期、满足预期或超出预期。
中国大陆市场、吸引家族办公室是香港财富管理行业增长的主要机会
截至统计时，2020年香港私人财富管理行业资产管理规模来源中，有四成来自中国大陆。到2025年，这一占比预计将超过一半提高至54%。
这意味着中国大陆对香港私人财富管理行业的重要性将不断上升。
香港私人财富管理行业资产管理规模（按来源划分）
2020年6月，随着粤港澳大湾区“跨境理财通”试点计划的公告，粤港澳大湾区居民在区域内开展财富管理产品投资将获得便利，这也为香港金融机构深入开拓中国大陆市场创造了良好的机遇。
尽管目前来看，此计划很可能仅涵盖面向一般大众的简单投资品，但该公告仍是一个积极的信号，预示着未来大陆可能进一步向香港放开面向更富裕人群的服务领域。
此外，家族办公室是私人财富管理行业一个重要的组成部分。
在2020年9月，香港证监会发布了更新后的关于家族信托或家族办公室拥有的投资公司的指引。此指引允许将更多由经验丰富的专家打理的单一家族办公室视为企业专业投资者，可免受某些与销售适当性、客户协议及披露相关规定的约束。
更优惠的税收政策和基于知识和经验的基础上简化适当性和披露要求，将有助于香港树立自身在家族办公室行业的领先中心地位，并帮助香港财富管理行业充分把握这一增长契机。
香港的私人财富管理行业继续增长
虽然宏观经济环境依旧充满了不确定性，但香港的私人财富管理行业仍存在巨大的增长空间。受新冠肺炎疫情影响，私人财富管理机构的运作方式可能会发生翻天覆地的变化，客户的预期和投资策略也可能会产生深远的转变。如果机构能够及时进行业务和运营模式的转型，调整产品服务方案，以便在新常态中更有效地服务客户，则将能脱颖而出取得长远成功。
注：本文为海投全球Tracy根据参考文献整理，如需转载请联系海投顾问（微信：haitouyi)。仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。
作者介绍
Tracy
Tracy毕业于北京外国语大学，在海投全球北京办公室担任市场经理。
（作者：HaitouGlobal ）
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