2020年全球交易所新股融资前五名中国占3席：港交所第二，上交所第三，深交所第五

在魔幻的2020年，中国的三家交易所——港交所、上交所、深交所——新股融资取得了相当不错的成绩，规模分列全球第二、第三和第五位。而第一、第四分别名归纳斯达克、纽交所。

此乃近日德勤中国全国上市业务组根据2020年12月31日新股融资预计金额计算得出的排名。

中国新股融资额增长趋势预计在2021年仍将持续。对此，德勤给出的理由有两个：一方面，注册制将促使更多新股在科创板和创业板上市，甚至注册制可能会推行至主板和中小板。另一方面，美国对海外发行人更严监管将会促使更多中概股寻求于香港作第二上市，或使国内企业考虑把香港和内地作为上市的首选地。

2020年内地新股融资涨87%

在港交所方面，来自德勤的数据显示，截至2020年12月31日，香港市场预计将有145只新股上市，融资大约3,973亿港元，而港交所2019年164只新股融资3,155亿港元。这意味着新股数量下跌12%，而新股融资额增加26%。

值得一提的是，98%的融资额来自内地企业，其中包括有16只新股，每只融资最少78亿港元，其中也包括6只第二上市新股。

香港新股今年前五大新股分别为：京东集团（345亿港元）、京东健康（310亿港元）、网易（243亿港元）、百盛中国（173亿港元）、渤海银行（159亿港元）。其中有3只均是二次上市新股，前四位均为新经济企业。

对此，德勤中国华南区主管合伙人欧振兴表示：“2020年香港交易所突破了2019年的融资金额。我们很高兴能够见证2018年实施的上市制度改革所带来的正面影响进一步呈现，它促进了香港新经济业生态圈的发展。同时，市场对美国总统大选带来的不稳定与不确定性的忧虑亦已消除，市场情绪得以改善，这有助于推动更多和较大型的新股项目于第四季度内完成上市。”

在中国内地方面，预计2020年底将录得388只新股融资4,645亿元，与之相对，2019年有201家公司上市融资2,491亿元。新股发行数量与融资额将分别上涨93%和87%。上海市场将以228只新股融资3,382亿元领先，而深圳预计将会有大约160只新股融资1,263亿元。

其中，2020年中国内地前5大IPO融资分别为中芯国际（532亿元）、京沪高铁（307亿元）、金龙鱼（139亿元）、中金公司（132亿元）、奇安信（57亿元）。

德勤中国全国A股市场华南区主管合伙人李渭华认为：“A股新股市场于2020年新股数量和融资金额创下新高。最近几年，内地资本市场大力推进改革，尤其新设科创板，以及将注册制从科创板扩展至创业板，这也使得这两个板块今年新股发行增长也最为迅猛。”

而美国方面，尽管市场关注美国即将对海外发行人实施更严厉的监管，然而2020年仍将有更多中国企业赴美国上市，并且募集了更多资金，预计中概股的新股数量将增加9%至35只，而融资额将跃升267%至137亿美元。

2021年中国募集致力刷新纪录

展望2021年，中国内地与香港新股市场将募集更多资金，并致力刷下新纪录。

德勤中国全国上市业务组预计，预计香港2021年将有大约120—130只新股融资逾4,000亿港元。其中，有超过10只新股来自第二上市项目，并将融资最少1,000亿港元。这些项目包括知名的科技和新经济企业，当中部份企业拥有法团身份不同投票权受益人的架构。此外，另有4至5个来自新经济公司的巨额新股上市项目将完成，每只新股融资不低于100亿港元。

德勤中国全国上市业务组香港资本巿场华南区合伙人陈旻指出：“香港2021年有望刷新上市融资额纪录，其上市环境对新经济企业越来越有利。”

而德勤的研究也指出，截至2020年12月11日，已经过会但尚未发行的企业共计237家（包含85家科创板，97家创业板），其中传统与高端制造行业（41%）占比最大。

 研究进一步表明，2021年内地新股市场将会进一步扩容。而科创板和创业板的新股发行数量将继续攀升，科创板预计约150-180只新股融资约2,500-3,000亿元；创业板预计约140至170家企业上市融资约1,400亿-1,700亿元；主板和中小企业板预计约120-150只新股融资约1,300-1,700亿元。

“中国内地确实正在建立一个多层次的资本市场，以支持和培养不同类型和行业的企业成长和发展。”德勤中国审计及鉴证合伙人马强辉说，

（作者：庞华玮 编辑：朱益民）