不良ABS出表节节飙涨！2020年超前一年近两倍， 四季度规模超全年

随着不良资产压力加大，一直不温不火的不良贷款资产证券化（简称“不良ABS”）去年四季度随之陡增。

1月11日，《21世纪经济报道》记者根据中国资产证券化分析网（CNABS）统计，2020年，不良ABS发行281.40亿元，接近2019年的两倍。其中近60%的发行来自四季度。

不良ABS试点始于2016年，但一直不温不火。2019年发行总额143.49亿元，甚至不如试点首年156.10亿元的规模。

到2020年四季度，不良ABS突然爆发。据CNABS数据，2020年四季度，不良ABS发行总额163.42亿元，超过2016-1019年每年全年规模。

不良资产处置的途径一直以清收或核销为主，不良ABS占比很小。不良ABS爆发，或与不良处置压力有关。

银保监会去年8月表示，根据2020年的实际情况，银行系统计划全年处置不良资产3.4万亿元左右，比去年增加1.1万亿元。其中，去年上半年银行业金融机构累计处置不良贷款1.1万亿元，同比多处置1689亿元。

银保监会数据显示，截至2020年三季度，商业银行不良率升值逾十年来最高，达1.96%，不良贷款余额亦升至创纪录的2.84万亿。

惠誉博华发布报告称，延期还本付息政策到期后，将有少部分贷款转为不良贷款，或将集中在2021年三季度暴露；相关不良贷款可能导致商业银行2021年末不良贷款率上升19-70bp，拨备覆盖率或将延续下降趋势。由于城商行和农商行中小微企业客户较多且资质较为下沉，资产质量或受小微企业不良贷款延缓暴露冲击较大。

不良认定标准趋严。监管鼓励逾期90天以上贷款纳入不良贷款，鼓励部分符合条件机构将逾期60天以上贷款纳入不良。银行业逾期90天以上贷款与不良贷款比例由2016年末的102.6%降至2020年9月末的81.9%。2020年1-9月，银行业金融机构新提取拨备1.5万亿元，同比多提取2068亿元。

为化解不良资产压力，2016年2月，不良资产证券化试点正式启动。央行、发改委、银监会等八部委发文提出“在审慎稳妥的前提下，选择少数符合条件的金融机构探索开展不良资产证券化试点。”第一批不良资产证券化试点为工农中建交五大行和招行，总额度500亿元。2017年4月，不良资产证券化试点扩围至12家银行，新入围六家试点银行包括民生、兴业、华夏、江苏、浦发和浙商银行。

2019年11月，不良资产证券化试点第三次扩围至20余家金融机构，新增入围机构包括四大资产管理公司（东方、长城、华融和信达）、邮储银行和进出口银行、渣打银行（中国），以及贵阳银行、青岛银行、广州农商银行、重庆农商银行等10余家城商行和农商银行。

银保监会表示，创新市场化处置手段，存量不良处置力度不断加大。银保监会分阶段下调拨备覆盖率监管要求，督导银行机构将释放的资源全部用于处置不良和信贷投放。目前，核销已成为银行业处置不良贷款的主要方式，占全部处置金额的比例超过55%。引导银行机构创新运用债转股等市场化手段处置不良资产。允许保险资产管理公司、金融资产投资公司等作为新主体，与银行合作探索新的不良贷款处置方式。有序开展单户对公和批量个人不良贷款转让试点。

1月11日，《21世纪经济报道》独家报道，银保监会近日发布《关于开展不良贷款转让试点工作的通知》，正式批准单户对公不良贷款转让和个人不良贷款批量转让。

（作者：辛继召 编辑：李伊琳）