抱团股巨震，银行股大翻身！明星基金调仓，北上资金8天420亿抢筹

1月 15日，市场风格继续切换。

一方面抱团的白酒，以及前期热点的军工、半导体板块大跌，拖累了指数；另一方面，滞涨的低估值银行、保险板块异军崛起大涨，撑起了大盘。

当天A股盘中大震荡，创指一度大跌逾2%。最终收盘时，沪指涨0.01%，深成指跌0.26%，创指涨0.02%。

一些迹象显示，抱团的明星基金近期也在调仓。

值得一提的是，当市场资金在纠结何去何从时，北向资金却正在快速进入大量抢筹A股。

当日，北向资金净流入8亿，这已是北向资金连续第8个交易日净流入，共累计净流入420亿。本月北向资金净流入370亿元。

抱团股新动向

A股两市已连续第10天成交额过万亿元，人气仍旺。

值得一提的是，当天机构抱团股出现巨震。

一方面，白酒板块大跌，全天白酒指数（884705.WI）大跌3.25%；不过，另一方面，锂电池板块盘中异动拉升，锂电池指数（884039.WI）全天大涨2.64%。

但是，如果拉长至本周来看，机构抱团的白酒、新能源指数皆出现大跌。

白酒指数全周下跌10.47%，新能源指数（884035.WI）也下跌了4.85%。

在抱团股松动的时候，市场资金正在寻找新的抱团投资方向，低估值的银行、保险，是资金出走的一大方向。

1月15日，银行股护盘托住了指数，全天银行指数（886052.WI）大涨2.84%,保险指数也大涨2.17%。

本周这两大金融指数分别上涨5.30%和1.68%。

当天银行股集体爆发与一则消息有关，根据港交所的披露，股神巴菲特在中国的继承人李录通过他的喜马拉雅基金大约出资43亿港币在港股仓邮储银行10亿股。

这一消息刺激了全天邮储银行大涨 8.37%，创出新高，此外，平安银行大涨4.12%、招商银行大涨4.26%、兴业银行大涨6.37%，均创出历史新高。

事实上，近期公开数据显示，部分明星基金的实际净值与第三方估算净值出现较大偏差，这些基金或许已调仓。

比如，1月14日，黄兴亮管理的万家行业优选，估算净值跌幅0.64%，但当日基金实际上涨0.5%；1月14日，范庭芳管理的海富通中小盘估算净值跌幅1.29%，但净值实际上涨0.26%；1月14日，冯波管理的易方达中盘成长，估算净值下跌0.41%，实际净值却上涨了0.89%；1月14日，赵诣管理的农银工业4.0混合估算跌幅2.67%，实际下跌1.73%；1月14日，刘彦春管理的景顺长城新兴成长混合估算净值下跌1.44%，但实际净值跌幅2.68%；1月11日，傅鹏博管理的睿远成长价值A，估算净值跌幅1.32%，当日实际上涨0.11%；1月11日，谢治宇管理的兴全合宜A，估算净值下跌0.56%，实际净值却上涨0.42%。

尽管抱团股近期出现一定的松动，但私募排排网未来星基金经理夏风光认为，外资和内资机构合力促成了抱团股的持续坚挺，在市场没有出现牛转熊之前，这种格局不会轻易的打破，但是市场的聪明资金并不会一味追高抱团股。

短期和长期投资分歧

回顾本周，本周上证综指下跌0.1%，深证综指下跌1.88%，中小板指数下跌2.03%，创业板指下跌1.93%，沪深300下跌0.68%。表现相对居前的行业是银行（5.32%）、电子（2.26%）、建筑装饰（2.18%）、通信（1.65%）、房地产（1.29%）；表现相对落后的行业是农林牧渔（-8.30%）、国防军工（-6.56%）、电气设备（-5.37%）、有色金属（-5.30%）、食品饮料（-5.05%）。

前海联合基金指出，本周继上证指数时隔五年再次站上3600点后，市场热门板块出现大幅调整，低估值板块逐渐受到资金追捧，板块上新能源、军工、有色、食品饮料领跌市场，银行、建筑、房地产等低估值板块表现不俗，开年以来的二八分化出现回归，预计市场后续走势将相对均衡，结构上各个板块都有轮动机会。

“短期建议均衡配置高景气成长，顺周期和低估值行业机会，新能源、军工、大宗的景气度预计后续仍有机会，同时估值相对合理且显著受益经济修复的有色、金融、汽车、机械、化工等行业龙头值得持续关注。”前海联合基金认为。

尽管短期来看，抱团股受挫，但是放眼长期配置，不少机构和基金经理仍看抱团的好消费和新能源。

前海开源基金首席经济学家杨德龙指出，“过去几年，以消费白马股、新能源龙头股以及一些科技龙头股、高端制造业的龙头股价不断的创出新高，这并不是机构抱团取暖，而是英雄所见略同，也就是机构投资者普遍是遵循基本面研究的。”杨德龙说。

“特别是消费白马股，我认为是值得拿来养老的品种，应该从中长期去看它的价值。”杨德龙说。

从长期配置思路，前海联合基金建议关注受益于科技创新周期的优质行业，如5G、云计算、半导体、智能手机产业链；长期产业仍有较大空间的内需核心资产，如消费、医药等；高端制造行业，如新能源、高端装备等；估值合理，宏观经济复苏且自身竞争力显著的周期行业龙头。

（作者：庞华玮 编辑：李新江）