证监会倪改琴：把好入口关，坚决防范企业过度融资

“目前，债券市场存在部分发行人尤其是非上市主体合规意识淡薄、公司治理失范、信息披露不实，甚至存在逃废债的情形；部分主承销商和会计师事务所未能勤勉尽责；信用评级质量不高等问题。”中国证监会公司债券监管部二级巡视员倪改琴1月18日在“2021债市发展论坛”上表示。该论坛由中央结算公司主办。

倪改琴表示，2021年将继续严厉打击违法违规行为，严肃查处性质恶劣的欺诈发行、虚假信息披露、逃废债等违法违规典型案件，强化中介机构监管，压实各方责任，保护投资者合法权益，维护好债券市场健康生态。

倪改琴介绍，截至2020年底我国债券市场托管面值约116万亿元，居世界第二位，交易所债券市场托管面值16万亿元，约占全市场的14%。其中，单就非金融企业债券而言，交易所债券市场托管面值11.4万亿元，约占全市场的41%。

发行方面，2020年，交易所市场共发行各类债券8.48万亿元，同比增长18%，其中非金融企业发行公司债3.45万亿元，实现净融资2.49万亿元。其中，助力疫情防控领域公司债券及资产支持证券累计发行2455亿元，支持民营企业发行公司债券3571亿元。

她还介绍，2020年证监会健全自律、行政、民事、刑事相结合的全方位追责体系，对债券市场违法犯罪行为“零容忍”。其中，对违法违规的发行人及中介机构依法追责，2020年共对6家公司稽查立案，对1家债券发行人做出行政处罚；共对6家中介机构及1名责任人采取行政监管措施；整治低价承销乱象，对责任机构采取8次自律监管措施。

倪改琴表示，2021年将将重点开展以下工作：

一是把好入口关，提升服务实体经济质效。继续支持优质企业融资发展，同时，优化债券融资结构，坚决防范企业过度融资。深化基础设施REITs试点，推动完善REITs的法律基础。

二是汇聚监管合力，做好风险防控工作。2021年交易所市场公司债券风险防控任务较重，将完善违约风险预警机制，持续做好风险排查防控。强化与相关部委的监管协作和风险防范信息共享。完善与地方政府的沟通合作机制，协调落实防范金融风险的属地责任。

三是着力加强监管，促进形成良好生态。2021年，将继续严厉打击违法违规行为，严肃查处性质恶劣的欺诈发行、虚假信息披露、逃废债等违法违规典型案件，强化中介机构监管，压实各方责任，保护投资者合法权益，维护好债券市场健康生态。

四是进一步完善制度规则，为债券市场高质量发展保驾护航。

（作者：杨志锦 编辑：李伊琳）