比画饼更重要的是拿销量说话。
本文撰稿/花爷，全文3700字，读完约需要3分钟。
新能源车圈2021年第一个“重磅炸弹”，由特斯拉Model Y的全面降价甩出。
根据媒体报道，消息发出后，拥有Model Y展车的国内门店及展位被众多前往体验的用户挤爆，上海的一家门店更是于消息当日就收到了超一万张订单，交付期也已排到了春节。
“随着特斯拉Model Y批量交付的到来，国产新能源车的销量或将迎来拐点，这一趋势可以通过未来几个月车企公布的销量、上险量等数据获得印证。加上此次降价，国内新能源车消费市场恐会掀起一轮血雨腥风。”一位新能源领域中的资深产研人士向《深氢商业》表示。
对于Model Y的上市即降价，向来被视为国内对标企业的蔚来则表现淡定，创始人李斌回应到：“特斯拉是要成为大众，而蔚来会坚守自己的定位，就是 BBA（奔驰、宝马和奥迪）。”至于蔚来是真的不在乎，还是只是嘴硬身抖，可能只有自己以及一众新能源车企知道。
01
前一天吹牛，后一天打脸？
作为当下全球新能源领域的明星品牌，特斯拉在中国市场的营销战略极其简单粗暴，即先制造高预期，然后通过降价来刺激消费。事实证明，这一招确实十分奏效，特斯拉也借此圈走了不少消费用户。
就这一点来说，人们对Model Y降价其实是有存在预期的，只不过谁也没有想到力度会如此之大：长续航版起售价为33.99万元，与此前的48.8万元相比下调了14.81万元；高性能版起售价为36.99万元，与此前为53.5万元下调了16.51万元。
两款车的调后价，相当于在原来的价格基础上打了一个7折。
面对“价格屠夫”的来势汹汹，1月9号，李斌在蔚来首款纯电轿车ET7的发布会上用一句“我们采用量产固态电池技术，实现了360wh/kg的超高能量密度，续航将超过1000公里”，直接将公司市值带进了“千亿俱乐部”。
“量产固态电池技术”一出，瞬间震惊了整个业界，但似乎打脸很快随之而来。
对于提供固态电池供应商，蔚来官方始终未透露合作企业的具体名单，业内人士结合技术实力、合作经历等综合信息猜测，大概率会与以下这三家电池企业有关：清陶能源、宁德时代和台湾辉能。
清陶能源，深耕固态锂电池技术，核心团队在该领域已研究多年，公司曾对外宣称量产固态锂电池的能量密度高达400wh/kg。然而在蔚来ET7发布会第二天，网传清陶能源总经理在朋友圈回应称“无此计划”。
宁德时代，目前国内乃至全球最大的液态锂电池出货商，公司在固态电池等方面也一直进行相关产品技术的研发和改进。但宁德时代后续也表示，其在研的全固态电池最早要到2030年才能上市。
最后是台湾辉能。蔚来曾在2019年8月与辉能签署战略合作，蔚来新能源汽车样车将搭载辉能MAB固态电池包，双方后续也将围绕固态电池的生产应用展开深入合作。与此同时，公司CEO杨思枏曾在2020年一次媒体访谈中透露，辉能已有多家车企签订了示范运营的框架协议，其中包括一汽、多家国字头车企，以及一些合资企业和造车新势力。对于蔚来ET7搭载的固态电池是否属于辉能，目前尚未有明确说法。 
前一天吹牛，后一天就被轮番打脸，李斌不得不改口，称蔚来即将应用的并非全固态电池，而是带有少量电解液的半固态电池。
招商证券认为，与现有成熟体系比较，半固态电池是一种创新技术，但并不是颠覆性的突破（全固态才是），其对于目前市场格局和体系影响有限。
安信证券也指出，半固态锂电池只是一种过渡产品，并非解决安全性、提高能量密度的最终方案。且其对现有四大材料体系冲击较小。
“还有一个非常有意思的现象，就是在说到电池续航里程上，800公里也好、1000公里也罢，似乎都是车企反复在说，但反观宁德时代、比亚迪等这种电池供应商，却几乎很少拿这些数字来说，或是回应车企。”上述资深行业人士讲到。
02
ET7虽好，可交付要等一年
暂且抛开对固态电池还是半固态电池的讨论，蔚来最新亮相的纯电轿车ET7在功能上还是十分抓眼的：NEDC续航里程最高可达1000公里；综合功率为480kW，峰值扭矩850N·m，百公里加速为3.9s；为了提高算力优化智能体验，芯片合作商也从此前的Inter阵营转换到了NVIDIA平台。
《深氢商业》从目前的市场评论中感受到，业内人士对ET7整体上较为认可，只不过发布会上的亮相，并不代表消费者可以很快入手此车，因为根据蔚来方面的说法，ET7的交付还要再等一年左右的时间。
也就是说，蔚来发布的ET7是个“期货”。
对此，一位行业分析师给出了自己的看法，“这不难理解，和开发商售卖期房一个意思。未来可能所有车企都会这么干，发布‘期货’一方面可以提高预期，在宣传上也是个方向；另一方面这有助于车企在资本市场拉高市值。”
“当然了，市场最后肯定是要靠销量说话的，这也是蔚来要提速的事情。毕竟，作为一个各方势力都看好的赛道，新能源出行已是劲敌环伺，一年的变化足已是沧海桑田，谁也无法想象一年后的格局。
更何况，仅从眼下的数据来看，ET7百公里加速为3.9s，补贴前的售价在44.8-52.6万元；而已进入交付阶段的Model Y，高性能版的百公里加速成绩3.7s，起售价为36.99万元，比蔚来便宜了近20%。如果是你，你首先考虑买哪个？”
所谓“一年沧海桑田”绝非笑谈，新能源出行行业的竞争眼见被点燃。除了造车新势力之外，传统车企也虎视眈眈这一领域，国内品牌纷纷摩拳擦掌创立了自己的新能源子品牌，于是便有了北汽ARCFOX、广汽埃安、东风岚图、上汽R等品牌；国际品牌也加快了步伐，如大众在1月19日正式公布了首款MEB纯电SUV ID.4 CROZZ的官方售价（19.99-27.99万元），并同时启动预售。 
与此同时，还有不少传统车企选择与互联网巨头结盟，意图突围。如华为先后与长安、比亚迪的合作，百度在威马、吉利之间的横跳，腾讯与广汽、阿里与上汽的结合......各大实力品牌无一不盯着这块决定未来出行行业格局的“肥肉”。
在市场需求尚未爆发、入局者又快速激增的大环境下，别说一年以后的蔚来ET7，几乎所有已有产品入“市”的新能源车企都很难保持2020年12月的销量数据：蔚来交付7007台，理想交付6126台，小鹏交付5700台......
未来，新能源出行行业比拼的不仅仅是技术，还有品牌、配置、价格等多重方面，特斯拉目前最大的优势就是在技术领先的基础上，还以规模化生产不断降低整车的边际成本，进而促进下一次进化。这些都是其他品牌在短期内无法实现的。
但这并不意味坐以待毙，无论是李斌提出对标BBA，还是宣布启动官方二手车业务，蔚来似乎正试图拿出一套差异化的竞争策略，趟出一条生路——稳住自己的品牌形象，尽最大力量不让销量坍塌，然后在产品上尽量避开特斯拉的车型，在服务上下功夫。
03
再谈市值
进入2021年，新能源出行行业整体进入到超级风口，一开年，特斯拉市值直接飙到8000亿美金，蔚来市值破了1000亿美金，就连小鹏的市值都超过了400亿美金。此外，百度在宣布与吉利共同生产电动车之后，市值也直接拉升了几百亿美金。
近一年多来，国内新能源车企在资本市场呈现出令人惊奇的一幕：可能仅仅是一个消息，就能刺激股价的上扬；可能并没有销量支撑，但并不影响资本疯狂。
2019年李斌还是最惨的人，蔚来汽车濒临退市，就连曾经的第三大股东高瓴资本态度都有所转变，在股价低点时果断抛售清仓。再看后续，危难之时获得了合肥政府百亿融资；宣布启动官方二手车业务，并计划在五年内投入30亿元；计划2021年内在全国范围内布局300座以上第二代换电站......
一系列消息下，蔚来的股价也从2019年最低点的1.32美元一路暴涨至最高时的62美元（1月11日盘中），是最低点的50倍。
随着蔚来首款纯电轿车ET7的亮相，中金公司认为，蔚来产品线正进一步拓展，“智能驾驶+智能硬件”也将促使蔚来在软硬件两端不断迭代与放量。
基于分部估值法（硬件、软件和用车服务），中金上调了蔚来硬件（车辆销售）和软件（智能驾驶）部分的市值，并上调目标价42%至85美元，对应44%上行空间。此外，2025年中金预计蔚来硬件利润92亿人民币，30倍PE估值；软件应收163亿，40倍PS估值；用车服务业务营收51亿，按照20倍PS估值。合计1.03万亿人民币，2025年目标价给出103美元。
对于中金高喊出来的万亿市值，《深氢商业》随机走访了身边的一些投资者，并记录下他们的一些看法。
投资者小李表示：“中金对蔚来的估值算法我个人认为相对合理，我也很尊重蔚来这家企业，因为他们做了很多基建层面的努力。但有个问题是，智能出行领域在资本加持下，存在不少不理智的催化因素，相较于那些周期相对明显的传统产业，这一新兴产业可能几个月的时间就会发生巨变，这样的概率并不小。所以，对于投研机构给出长期预测，我会结合自己的理解审慎思考。”
投资人小宋讲到：“如果我投资蔚来，可能会参考苹果的商业逻辑，因为电动车其实也是一种硬件。短期内最能支撑市值的还是产销量，说白了就是卖车，所以蔚来还是要想办法扩大销量。当然了，未来那些增值业务会是一个很大的增长空间，这部分的毛利率也会非常惊人，不过眼下还是要想办法卖车。”
最后想说一句，蔚来能够向死而生绝不是单一靠运气，在全球新能源出行领域能够占据一席之地，凭借的也是自己的眼光与坚持。
在这样一个政策、资本、技术、用户多方高度博弈的集中地，辛酸与勇进，预期与实现，改善与替代，需要的是一众创新者们始终坚守“清洁能源改变人类生存”的那颗绝对初心。
（作者：深氢商业 ）
声明：本文由21财经客户端“南财号”平台入驻机构（自媒体）发布，不代表21财经客户端的观点和立场。