投资策略应趋向保守还是激进？
本文来自金十数据，作者：紫风铃
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（全文2017字，约5分钟）
我们常常会看到分析师在分析文章的最后，都会加入一些操作建议。里面的建议大多是：激进者在某某某位置做多，保守者在某某某位置做多。
而激进者的做法这里就是属于突破进场，保守者的做法属于价格下来再进场，这是其中一种说激进还是保守的做法。
要说孰优孰坏，以我的经验来说无法衡量哪一边会更好，估计就差不多。
因为采用激进的进场也就是突破进场，进场的时候价格是向你的方向走，这时候的进场是顺势，当然会有假突破。
如果采用下跌回来接单做多，进场后价格可能正好是已经转势，当然如果趋势还在的话，盈利空间要比突破的大。所以我认为两种方法各有千秋。
那这样的话，是不是说投资策略，无论是激进，还是保守，其实结果一样呢？
我觉得，如果你把策略当成是操作方法，当然是一样。
当你采用保守点的做法，你肯定会失去某部分东西。
例如你使用了盈利平保策略，那你需要的行情就是不会打会你的开仓点，让后继续走，这种行情才属于你。而你却失去了部分会打回来，然后继续走的行情。你在限制自己从盈利变亏损的可能，同时也在限制了更多能获利的可能，最后必然此消彼长。
没有哪种方法好，只有哪种方法适合你。
既然从策略来说的话，激进的操作法和保守的操作法都差不多的话，那是不是这个话题就没有讨论的必要呢？
我认为不是，事实上我觉得所谓的投资策略的激进还是保守，应该是以资金管理策略来衡量。
我们常常一说到投资策略就说怎样进场，怎样出场，怎样加仓，怎样减仓。而我们常常会忘记投资策略还有一个最重要的组成部分，那就是资金管理策略。
所谓资金管理策略并不是怎么加仓，怎么减仓，而是决定你买多少，用多大头寸，用多大资金。
很多人把这个混淆了。当然从最简单的来说，激进的资金管理策略，仓位就要大；而保守的资金管理策略，仓位就要小。
所以最极端的激进策略就是满仓干，要么爆仓要么翻很多倍；而另一个极端的策略就是在资金很大的情况下，下最小的头寸。如果是这样讨论的话，那会发现很没意思，我也不希望交易者这样两走极端。
我认为应该把这个激进策略和保守策略先做个界定，不管激进也好，保守也好，都需要充分利用资金。激进的话会更愿意冒风险，当然会承受更大的回撤。但是不至于爆仓。
以下用两种常见的资金管理策略来做例子。
固定百分比资金管理策略
从资金管理策略来看，如果你采用的是固定百分比，也就是我们常说的复利。例如你每次冒2%的风险，1万的帐户，第一次的风险就是200，如果是亏了的话，下次就是按剩余本金9800来计算风险，当然也是固定着2%。
在这种做法下，假如你使用激进策略，把每笔的风险加大。当运气不好时，你亏了50%，由于你仓位变小了，你就需要100%才能回本了。
如果你是用保守的策略，由于每笔风险小，即使运气不好也不至于亏很多，虽然回本时间也会比亏的长，但是不会因为亏太多而导致需要盈利更多才能回本。如果你是采用这种固定百分比的资金管理策略，而你也是使用激进的仓位，那这种做法就不是很适合了。
你可能曾经有过比较大的盈利，同样也会出现比较大的回撤，而正因为这种回撤导致长期下来，总体盈利也比不高。
就像上图一样，结论是这种情况选择保守的资金管理策略，保持稳定的盈利会更好。
固定金额资金管理策略
如果你采用固定金额资金管理策略的话，同样是1万元，每次就是固定200元，不管是亏到5千，还是涨到2000万，每笔就是允许亏损200元。
如果这时候，你采用激进的策略，每笔最大风险是本金的10%，也就是1千元。运气不好你亏到5千了，那你回到1万的话，虽然从数学上说是要盈利100%，但事实上你回到本金的速度和下跌到这里的速度是一致的。
假设你盈亏比都是1比1的话，你亏5笔到5千，后来也只需要盈利5笔就够了。
而如果采用保守一点的仓位配置的话，也是同样亏损到盈利速度也是一样，和激进的方法一样。
当然，按我们上面的假设，这个激进的资金管理策略是不至于爆仓。那么如果不爆仓的话，这种方法会优于保守的资金管理策略。
不过一旦你选择采用固定金额资金管理策略后，你就需要考虑盈利后，什么时候再提高仓位。否则，当你盈利越大，你的收益率就会下滑。
最佳的方法就是最适合你的
按我最初的假定，不论是用保守也好，激进也好，前提都是不爆仓。事实上，当你风险放大，你的爆仓概率就会上升，很多时候是你交易系统所不能承受的。
其实关键不是你的交易系统能不能承受，而是你能不能承受。
如果你能承受的话，即使运气不好爆仓了，你也能做到马上入金，继续按照之前的方法继续做。这样长期来说，总体是能够盈利的，而且会比仓位小的交易策略多很多。
而现实往往是残酷的，我们总是会太高估自己的风险承受能力。当行情不如意，大幅亏损，甚至是出现爆仓后，很难会继续做到一致的交易。很多人会选择休息一段时间，甚至怀疑自己多年的策略。这种情况不是因为你策略的问题，而是你风险过大扼杀了系统可以盈利的可能。
如果给我选择的话，我会选择保守的交易策略。我也曾经高估自己的承受能力，现在发现慢就是快。慢慢来，很快就会超越很多人了。
（作者：金十数据 ）
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