2月伊始 私募回归谨慎 重新调整投资方向，1成基金经理计划减仓

私募基金经理信心指数在2021年1月创新高后，2月出现回落。

2021年2月，融智·中国对冲基金经理A股信心指数为113.22，相较2021年1月环比下降11.15%。

回顾2021年1月，股票市场投资热情高涨，沪指冲上3600点，创出近5年新高，但最后一周，市场大跌，创出去年9月以来最大单周跌幅3.43%。随着A股冲高回落，关于春节行情提前结束的担忧升温，私募基金经理对待后市态度归于谨慎。

从私募的仓位来看，目前股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为79.00%，较上月下降，但仍处于历史高位水平。

具体来看，仓位在5成及5成仓以上的私募基金占比95.30%。其中16.78%的私募目前处于满仓状态。仓位在8成以上的私募数量减少，中等仓位的私募数量增加。

对于接下来2021年2月份行情的看法，2021年2月A股市场趋势预期信心指标值为117.11，相比上个月环比下降16.77%。其中3.36%的基金经理是持极度乐观态度， 34.90%的基金经理持乐观态度，相比上个月大幅下降37.24个百分点，此外，有55.03%的基金经理持中性的观点，6.71%的基金经理不看好2月份的行情。

对2月份仓位计划，67.11%的基金经理选择维持现有仓位不变，22.82%的基金经理打算增仓或大幅增仓，较上月比例继续提升，剩余10.07%的基金经理计划减仓或大幅减仓。 

那么，市场机会在哪？记者采访的多位私募基金经理给出了不同的方案。

龙赢富泽资产总经理童第轶认为，近期的调整更多为市场情绪所致。对于业绩确定性较高、行业处于高景气度周期的优质公司来说，当估值水平合理时它们依然是良好的投资标的。同时，一些低估值、安全边际较高的公司作为避险品种也具有一定配置价值。

沃隆创鑫投资基金经理黄界峰指出，经过一段时间的调整，其中部分优质个股估值再度回到合理区间，又具备了长期配置的价值，从而可能重拾升势。指数当前市场仍处于震荡上升趋势中，无需过度悲观，纵观国内经济恢复及疫情防控成果，已为市场长期稳定发展夯实基础。可选择持有优质个股过节，后续有望随着市场回暖继续走高。

上德谷投资董事长赵立松表示，“接下来抱团股的时代已经基本上结束了，不应该再强化这种抱团股的个股。我反倒觉得前期调整的比较充分的，科技类的个股，在节后会有比较明显的，至少说是从反弹角度看，应该是第一优选。”

玄甲金融ceo林佳义认为，机会在于出行、金融、地产板块，当疫苗接种普及后，经济复苏，以及加息加税，将大幅提升这些企业的业绩增长，其中未来一年出行板块将有不乏几倍大牛股出现。

泉泓私募基金总经理李科杰认为，“接下来仓位不宜太满，也不宜太空。港股是2021年的大机会。”

（作者：庞华玮 编辑：朱益民）