景林、高瓴最新持仓曝光！第一大重仓股竟然是同一只…全球最大对冲基金也在增持

2月13日，高瓴资本和景林资产、全球头号对冲基金桥水基金在美国证券交易委员会（SEC）公布了2020年末的美股持仓情况。

数据显示，截至去年四季度末，高瓴在美股市场持有95家公司的股票，总市值为125亿美元，中概股依然占据强势地位。同期，景林资产持股数量为39只，总市值为43.5亿美元。桥水基金在去年四季度末合计增持233个标的、减持122个标的、新进169个标的、清仓74个标的。

有意思的是，高瓴资本和景林资产的第一大重仓股均为拼多多，且从调仓动作看，两者四季度都大幅减持了阿里巴巴，景林资产大手笔加仓拼多多和特斯拉，高瓴资本则加仓了云计算、硬科技赛道。

而桥水基金对中国电商龙头情有独钟，在继续增持26.64万股阿里巴巴的同时，还加仓了32.72万股拼多多，使其一跃晋升至前十大重仓股之列。数据显示，去年四季度，拼多多股价大涨超139%。

中概股仍是持仓重点，拼多多成景林、高瓴第一大重仓股

美国证券交易委员会公开资料显示，中概股依旧是高瓴资本和景林资产最重要的投资布局。具体来看，高瓴持有的95家公司中，中概股数量占比近30%，从持有市值来看，中概股占比超60%。拼多多、百济神州、京东、爱奇艺、泰邦生物、哔哩哔哩等一直是高瓴长期重仓持有的公司，而且去年四季度上市的完美日记、名创优品等高瓴一级市场投资的项目也出现在高瓴四季度持仓名单上。

同期，景林资产的前十大重仓股也多为中概股，比如拼多多、中通快递、好未来、网易和唯品会等标的。

值得注意的是，高瓴资本和景林资产的第一大重仓股均为拼多多，且从景林资产持股数量变化来看，拼多多持股数量更是接近翻倍。Choice数据显示，拼多多四季度涨幅可观，股价增长超139%，高瓴和景林的布局获利颇丰。

另外，景林和高瓴去年四季度不约而同减持了阿里巴巴。数据显示，高瓴资本去年三季度末持有阿里巴巴404万股，持股市值在持仓中排名第四，而截至2020年末，阿里巴巴已经从高瓴资本的持仓中消失，景林资产去年三季度末持有阿里巴巴122.3万股，2020年末持股数量减至38万股。

Choice数据显示，阿里巴巴去年四季度股价跌幅超20%。

不同的是，桥水基金继续增持26.64万股阿里巴巴，还加仓了32.72万股拼多多，使其一跃晋升至前十大重仓股之列。

桥水最新前十大重仓股包括两只跟踪标普500指数的ETF、两只黄金信托、两只新兴市场ETF，以及沃尔玛、宝洁公司、阿里巴巴和拼多多4只个股。

从具体持仓来看，去年四季度，桥水对两只标普500ETF一加一减，总体持仓数量变化不大。桥水继续看好新兴市场，继去年三季度大举押注新兴市场之后，桥水继续提升其新兴市场ETF的持仓，对先锋领航富时新兴市场ETF和核心MSCI新兴市场ETF分别加仓50万股、222.24万股。值得注意的是，桥水在去年四季度对SPDR黄金信托和安硕黄金信托分别减持247.75万股和31.22万股。

除阿里巴巴和拼多多之外，桥水去年四季度还加仓了多只明星中概股。据13F文件，四季度桥水增持了39.12万股蔚来、4.55万股京东、6.43万股爱奇艺、5万股哔哩哔哩、2.63万股虎牙以及1.57万股百度。

从股价表现来看，去年四季度，蔚来大涨130%，哔哩哔哩大涨106%，百度上涨70%，京东和微博分别上涨13%、12.5%。

另外，尽管爱奇艺和虎牙去年四季度下跌22.6%、16.8%，二者今年以来已分别上涨51.4%、70.65%。

实际上，近几年来，桥水基金创始人达里奥曾多次表达唱多中国资产的观点，他认为，几乎所有人都低配了人民币资产。

2020年10月，达里奥曾表示，目前的“时机”对中国的经济增长与繁荣有利。当月，桥水基金还在中国发行和备案了第二只私募基金——“桥水全天候增强型中国私募证券投资基金二号”。在去年12月举办的三亚·财经国际论坛上，达里奥继续表示，中国的投资回报率很有吸引力，当前世界对于美元资产过度高配，而对于中国的投资则仍相当不足。

景林精准加仓特斯拉，桥水却清仓

值得一提的是，去年四季度景林对于特斯拉的加仓动作显得颇为精准。

数据显示，去年三季度末特斯拉还未出现在景林资产的持仓名单中，但截至去年底，景林资产持有特斯拉18.4万股，持股市值接近1.3亿美元，在持仓名单中排名第11。

从股价走势来看，特斯拉去年四季度涨势颇为强劲，股价涨幅超过64%。

其实景林资产对于新能源的关注和布局，在A股也有所体现。公开资料显示，今年以来景林资产频繁参与上市公司定增，其中就包括美锦能源、京运通、福莱特（未获配）等新能源相关标的。

尽管特斯拉在2020年以743.44% 的涨幅成为当年最炙手可热的投资标的之一，桥水对该股仍持续看空。数据显示，桥水在去年四季度抛完了手中最后的3.5万股特斯拉股票，该基金从2019年四季度买入21.2万股后对特斯拉进行持续减持直至清仓。

高瓴偏爱医药  加码云计算

在高瓴的持仓组合中，生物科技、医疗制药企业一直都是重点。高瓴持有的95个公司中，医药医疗领域的企业超过了一半。在高瓴四季度新进与增持的28家企业中，15家都是生物制药领域的企业。其中，高瓴连续投资了8次的百济神州，多个季度位列前五大重仓股，在此次四季度持仓数据中，百济神州的持有市值继续排在第二位。

另外，去年四季度，高瓴持续加注企业服务赛道中的云计算、硬科技等领域的投资。

比如，万国数据是中国高性能数据中心开发商和运营商。截至去年四季度末，高瓴持有万国数据314万股，市值排在高瓴美股持仓的第12位。同样，专注于数据仓库云服务的Snowflake在去年四季度也成为高瓴的重要配置。

此外，高瓴在四季度还增持了SEA和Salesforce两家公司，其中Salesforce目前已经在高瓴美股持仓中排在第16位。公开资料显示，Salesforce作为CRM行业的服务提供商，旨在为企业提供拥有易用性、集成度、效率和可见性更高的CRM软件。

（来源：综合自上海证券报）

(编辑：叶映橙）