大类资产周报 |春节前后美债利率骤升,大宗商品与股市齐涨

靳毅2021-02-23 10:31

投资要点

近期主要大类资产中,沪铜涨幅最大,伦敦金现表现最差。本周五(2月19日),相较于上上周五(2月5日),沪铜涨幅排名第一,涨幅为9.69%。布伦特原油涨幅排名第二,涨幅为6.02%。伦敦金现表现不佳,跌幅0.93%,收益率排名垫底。近期主要国家股市普遍上涨,近一个月来布伦特原油波动收益比表现较好。

近期A股指数全线上涨。本周五(2月19日),相较于上上周五(2月5日),上证50指数收于4014,上涨4.52%;沪深300指数收于5779,上涨5.39%;中证500指数收于6703,上涨7.43%。主要海外股市方面,海外股市普遍表现较好,香港股市表现最好。本周五(2月19日),相较于上上周五(2月5日),恒生指数报收30645,上涨4.63%;标普500指数报收3907,上涨0.51%;日经225指数报收30018,上涨4.30%;富时100指数报收6624,上涨2.08%;斯托克斯600指数报收415,上涨1.30%。

近期债市回报(资本利得+票息收益)为正,信用债表现整体优于利率债。本周五(2月19日),相较于上上周五(2月5日),中债新综合财富指数上涨0.03%;中债国开债财富指数上涨0.07%;中债信用债财富指数上涨0.12%。

商品市场中,近期金属指数涨幅最大,贵金属指数涨幅表现最差。本周五(2月19日),相较于上上周五(2月5日),南华工业品指数上涨7.16%,农 产品指数上涨3.10%,金属指数上涨8.53%,能化指数上涨5.64%,贵金属指数下跌0.45%。

风险提示  市场波动风险。

报告正文

1、主要大类资产一周表现

近期主要大类资产中,沪铜涨幅最大,伦敦金现表现最差。本周五(2 月 19 日),相较于上上周五(2 月 5 日),沪铜涨幅排名第一,涨幅为 9.69%。布伦特原油涨幅排名第二,涨幅为 6.02%。伦敦金现表现不佳,跌幅 0.93%,收益率排名垫底。近期主要国家股市普遍上涨,近一个月来布伦特原油波动收益比表现较好。

2、大类资产细分表现

2.1

股市

近期 A 股指数全线上涨。本周五(2 月 19 日),相较于上上周五(2 月 5 日),上证 50 指数收于 4014,上涨 4.52%;沪深 300 指数收于 5779,上涨 5.39%;中证 500 指数收于 6703,上涨 7.43%。

风格方面,近期 A 股周期、稳定风格表现最好。本周五(2 月 19 日),相较于上上周五(2 月 5 日),A 股金融风格指数上涨 3.29%,稳定风格指数上涨 6.80%,周期风格指数上涨 10.15%,成长风格指数上涨 6.42%,消费风格指数上涨 4.65%。

行业方面,近期材料、能源、电信服务板块表现最好。本周五(2 月 19 日),相较于上上周五(2 月 5 日),A 股行业全线上涨,涨幅前三分别为材料、能源、电信服务。

主要海外股市方面,海外股市普遍表现较好,香港股市表现最好。本周五(2 月19 日),相较于上上周五(2 月 5 日),恒生指数报收 30645,上涨 4.63%;标普 500 指数报收 3907,上涨 0.51%;日经 225 指数报收 30018,上涨 4.30%;富时100指数报收6624,上涨2.08%;斯托克斯600指数报收415,上涨1.30%。

2.2

债市

近期债市回报(资本利得+票息收益)为正,信用债表现整体优于利率债。本周五(2 月 19 日),相较于上上周五(2 月 5 日),中债新综合财富指数上涨 0.03%;中债国开债财富指数上涨 0.07%;中债信用债财富指数上涨 0.12%。

国债收益率曲线走陡。本周五(2 月 19 日),相较于上上周五(2 月 5 日),1年期国债收益率为 2.6512%,下行 5.09BP;3 年期国债收益率为 2.8922%,下行 2.14BP;5 年期国债收益率为 3.0790%,上行 0.95BP;7 年期国债收益率为3.2269%,上行 2.23BP;10 年期国债收益率为 3.2578%,上行 4.14BP。

10 年期美债收益率上行。本周五(2 月 19 日),相较于上上周五(2 月 5 日),10 年期美债收益率为 1.34%,上行 15BP;本周四(2 月 18 日),日本 10 年期国债收益率为 0.10%,上行 3.8BP;德国 10 年期国债收益率为-0.38%,上行10BP。

2.3

货币市场

资金面略有宽松。本周五(2 月 19 日),相较于上上周五(2 月 5 日),银行间 7天质押回购利率为 2.0553%,下行 24.43BP;银存间 7 天质押回购利率为1.9951%,下行 25.62BP;SHIBOR 隔夜为 1.8860%,下行 2.30BP。

余额宝收益率、理财产品收益率下行。本周五(2 月 19 日),相较于上上周五(2月 5 日),余额宝(天弘)7 日年化收益率为 2.26%,下行 1.5BP;3 个月理财产品收益率为 3.71%,下行 1.36BP。

2.4

商品市场

商品市场中,近期金属指数涨幅最大,贵金属指数涨幅表现最差。本周五(2 月19 日),相较于上上周五(2 月 5 日),南华工业品指数上涨 7.16%,农产品指数上涨 3.10%,金属指数上涨 8.53%,能化指数上涨 5.64%,贵金属指数下跌0.45%。

近期国际原油价格大涨,上周美国原油库存下跌。本周五(2 月 19 日),相较于上上周五(2 月 5 日),布伦特原油期货结算价收于 62.91 美元/桶,上涨 6.02%;WTI 原油期货结算价收于 59.24 美元/桶,上涨 4.20%;上周五(2 月 12 日),相较于 2 月 5 日,美国 EIA 原油库存环比下跌 1505.30 万桶。

近期黄金价格小幅下跌、白银价格小幅上涨。本周五(2 月 19 日),相较于上上周五(2 月 5 日),伦敦现货黄金价格为 1786.20 美元/盎司,下跌 0.93%;伦敦现货白银价格为 26.95 美元/盎司,上涨 1.58%;金油比为 28.39,下行 1.99;金银比为 66.28,下行 1.68。

近期黑色系商品和有色系商品涨跌不一。本周五(2 月 19 日),相较于上上周五(2 月 5 日),螺纹钢收于 4399 元/吨,上涨 5.59%;铁矿石收于 1160 元/吨,上涨 0.43%,焦煤收于 1696 元/吨,下跌 0.24%。沪铜收于 63390 元/吨,上涨9.69%;沪铝收于 16530 元/吨,上涨 6.23%。

2.5

外汇

近期美元指数小幅下跌,人民币小幅升值。本周五(2 月 19 日),相较于上上周五(2 月 5 日),美元指数收于 90.34,下跌 0.72%;人民币兑美元汇率为 6.46,下行 0.36%。

主要国家货币中,澳元升值幅度最大,日元表现最为疲软。本周五(2 月 19 日),相较于上上周五(2 月 5 日),主要国家货币相对于美元涨跌排名中,澳元升值幅度最大,对美元升值 2.50%;英镑升值幅度其次,对美元升值 1.96%。日元贬值幅度最大,对美元贬值 0.05%。

2.6

另类投资

比特币价格大幅上涨。本周五(2 月 19 日),相较于上上周五(2 月 5 日),比特币价格报收 55988.58 美元/个,周涨幅为 46.11%。

3、风险提示

市场波动风险。

(作者:靳毅 )

靳毅

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