大跌之下过半私募不认同“抱团瓦解” 三成私募认为顺周期是抱团新方向

牛年开年以来的5个交易日，A股走出下行走势。

上证指数累计跌2.49%，深证成指累计跌6.84%，创业板指累计跌11.90%。

期间，高估值的抱团股大跌。包括贵州茅台、金龙鱼、宁德时代、比亚迪、迈瑞医疗、海天味业、美的集团等均出现了大量资金流出。

牛年5个交易日，茅指数下跌12.73%，基金重仓指数下跌6.97%。

那么，在抱团股大跌时，接下来抱团股行情将会如何演绎?

私募排排网调查结果显示，57.14%的私募认为，抱团股近期的调整只是中场休息，其基本面长期向好的格局只要没有变，依旧会受到机构的青睐，有私募指出，可以适当关注新发基金的动向。

事实上，不认为机构资金将就此大转向的私募占比较大，比较典型的观点指出：大部分公司仍然呈现了周期属性，盈利波动较大，不具有长期成长性，因此机构资金不会盲目追逐，放弃确定性较高的抱团标的。

不过，私募排排网调查结果显示，有42.86%的私募认为，接下来抱团股会瓦解。其中有35.71%的私募较为坚定地认为顺周期将是“抱团”方向。

方信财富高级投研员王金鉴认为，抱团行情或处于中场休息阶段，随着全球经济复苏在即，优质的抱团股或仍将是投资者青睐的优质资产之一。

“顺周期板块或将在今年成为抱团的新方向，布局的方向是顺周期产业链上游有议价能力的头部企业。”王金鉴表示。

止于至善基金经理何理指出，抱团现象只会增强，不会瓦解。“我们对2021年的投资展望是投资顺周期、低估值、成长确定性的股票。”

安惠投资认为，抱团不会瓦解，但顺周期方向已经有抱团的标的出现了，比如机械龙头的三一重工、恒立液压；化工方向的华鲁恒升等。这些抱团的标的，一个共性便是其在全球细分行业中的地位得到明显提升或是受益，随着全球的经济复苏，它们的地位和受益程度将会再次加强。

（作者：庞华玮 编辑：朱益民）