2020年银行理财为投资者创收9932亿 同比增7.13%丨机警理财日报 （3月8日）

1、南财理财通【基金风云榜】基金近3月累计净值增长率TOP10

今日股票型基金榜单中，从近3月累计净值增长率来看，增长率最高的前10位产品包括创金合信工业周期股票A、创金合信工业周期股票C、华夏能源革新股票等。其中，大摩进取优选股票于前10位中累计净值最高，为3.5090；持仓方面，其股票仓位百分比达95.00%，持仓占比前三为桐昆股份、玲珑轮胎、恒力石化；评级方面，济安金信评级3星，招商证券评级1星，上海证券评级2星。

今日混合型基金榜单中，从近3月累计净值增长率来看，增长率最高的前10位产品包括金鹰改革红利混合、九泰行业优选混合A、九泰行业优选混合C等。其中，大成新锐产业混合于前10位中累计净值最高，为4.7670；持仓方面，其股票仓位百分比达95.00%，持仓占比前三为新洋丰、明泰铝业、长城汽车；评级方面，济安金信评级4星，招商证券评级1星，上海证券评级4星。

今日债券型基金榜单中，从近3月累计净值增长率来看，增长率最高的前10位产品包括华夏可转债增强债券A、申万菱信可转债债券、交银强化回报债券A等。其中，申万菱信可转债债券于前10位中累计净值最高，为1.9750；持仓方面，其股票仓位百分比达15.95%，持仓占比前三为美的集团、健帆生物、锐明技术；评级方面，济安金信评级3星，上海证券评级2星。 

2、2020年银行理财为投资者创收9932亿 同比增7.13%

银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告（2020年）》显示，截至2020年12月末，我国银行理财市场规模达25.86万亿元，同比增长6.90%；当年累计为投资者创造收益9932.5亿元，同比增长7.13%；支持实体经济资金规模达22.21万亿元。

值得注意的是，封闭式银行理财产品的期限正在不断延长，长期限产品的资金募集能力也在不断提升。2020年新发行的封闭式理财产品的加权平均期限为228天，同比增加约30天。然而，3个月（含）以下的封闭式产品存续余额仅为1529亿元，同比下降63.67%，仅占全部理财产品的0.59%。

3、两周160亿资金抄底指数ETF 光伏、芯片和券商被看好

上周，约40亿元资金流入5只主要指数ETF，其中创业板和科创50ETF分别净流入12亿元和10亿元。

在行业主题ETF方面，节前份额增长超过1亿份的有17只基金，其中光伏ETF、芯片ETF和券商ETF份额分别增加了6.28亿份、4.59亿份和3.82亿份。此外，包括新能源和化工等行业ETF持续受到资金加仓。

上周五，沉寂许久的券商板块突然发力，成为推动指数企稳反弹的重要力量。

4、中小市值公司备受公募调研关注医药科技股或成“最强风口”

截至3月7日，从市值角度看，节后被基金公司调研过的161家公司主要为中小盘股。其中市值小于500亿的公司有146家，300亿以下的公司居多，合计131家；100亿以下的公司有68家。

与重仓“核心资产”的基金净值最近一周普遍跌幅10%甚至15%相比，部分回避大蓝筹、看好中盘股的基金经理，所管基金净值在最近一周的跌幅仅1%左右。

从行业分布看，被调研的161家公司主要分布在电子部件与设备、工业机械、医药生物和电气设备4行业。从个股来看，春节后，基金公司调研频次最高的前三只个股分别是华东医药、周大生、杰瑞股份。

【机警点评】

经过过去1-2年的上涨,很多大市值龙头公司已经积累了较高的估值,基金公司纷纷将目光转向一些基本面不差但涨幅较小、估值也偏低的中小市值公司，认为能从剩下90%的中小市值公司中找到更多的投资机会。自疫情爆发以来，医药科技股一直呈现强劲走势。随着疫苗的推出,疫情控制，后疫情时代的来临，许多投资者越来越看好医药科技股在未来市场上的表现。

5、部分基金在市场风格逆转中表现出色业绩突出且抗跌

春节开市以来，主动权益基金净值平均下跌8.13%，普通股票型和偏股混合型基金收益率双双跌破10%。在这个逆转之时，一些公募基金经理较早地重仓位布局了顺周期领域，从而较为“完美”地避开了调整。在2019年1月1日至2021年2月10日净值涨幅超250%的主动权益基金中，有12只基金牛年以来市场跌幅不足10%，有些跌幅不足1%。

其中，比较突出的是汇丰晋信智造先锋，牛年以来市场调整之下跌幅仅0.15%。自2019年初至今年春节前，融通健康产业收益超250%，牛年以来净值跌幅仅1.48%。易方达瑞程净值涨幅达到283.74%，而牛年以来跌幅仅为2.43%。

1、 今日新发基金

2、 今日新发推荐理财产品

据南财理财通数据显示，今日银行理财新品以固定收益类为主，中银理财、中国建设银行、广州农商行、龙江银行等有混合类产品发售，广州农商行发行多款权益类产品。

【机警点评】

交银理财“固收精选1个月202002”销售手续费率0.15%/年，固定管理费率0.13%/年，托管费率0.02%/年。截至3月3日，最新单位净值为1.0111，净值涨幅0.07%。债权类资产占产品资产总值的投资比例为80%-100%；其中非标准化债权类资产比例不超过50%；直接或通过资产管理产品投资权益类资产，包括但不限于境内外发行的优先股等，以上权益类资产占产品资产总值的投资比例为0%-5%。

1、去年流拍1.04亿股 民泰银行又有5817万股股权要拍卖

据阿里淘宝司法拍卖网显示，浙江民泰商业银行的5817万股股权，以起拍价1.1375亿元，被宁波市北仑区人民法院作为处置资产，在阿里淘宝司法拍卖网络平台上公开拍卖。拍卖时间从2021年4月1日10时至2021年4月2日10时止。

除了这笔被拍卖股权，2020年3月-4月，宁波市鄞州区人民法院和北仑区人民法院分别对民泰银行的3613万股、1.04亿股进行公开拍卖，两笔股权合计1.4亿股。不过，截至目前，拍卖信息显示，1.04亿股的项目已流拍，另一笔3600万股股的拍卖失败。

【机警点评】

阿里司法拍卖平台信息显示，2020年全年，剔除撤回、中止拍卖的情况，全年银行股权竞拍记录有超过1700条，其中以中小银行为主。其中，浙江区域银行股权变动多与民营企业的经营压力较大、地方中小银行发展挑战大以及监管限制增多有关，部分股东为获得流动性需变现股权。而多笔银行股权竞拍项目流拍，大概与“回报率不一定很高，但银行股东准入门槛较高”有关。

2、微众银行因下架智能存款被储户起诉

日前，微众因提前下架并更改智能存款产品利率，湖南一储户将微众银行告上了法庭。中国裁判文书网发布的一审民事裁定书显示，2020年7月3日，原告在步步高某门店员工的推荐下，链接到了“we立享”智能存款业务，通过原告的建设银行账户转账办理了4笔智能存款，共计成功存入2万元五年期长期存款，目前该业务链接无法打开，无法查询。

微众银行违反监督管理条例，并进行虚假宣传，应按其广告承诺的最长存期和对应利率为标准向善意无过错相对人支付利息，共计4500元。该案将移送深圳市南山区人民法院审理。

【机警点评】

南财理财通课题组注意到，在黑猫投诉平台，有“微众银行随意更改存款利率”的集体投诉量多达80余件，包括微众银行未经储户同意擅自更改合同利率、变更存款为定存等。不仅投诉众多，有关微众银行修改智能存款利率的讨论也尤为激烈。虽然“we立享”智能存款产品涉嫌违规，但无论是六大行还是微众银行，都将清退“智能存款”时间定为2021年1月1日起。

此前，作为蛋壳公寓“租金贷”的最大合作方，微众银行意外成为“接盘侠”。据微众银行披露，截至12月30日，已有14.7万人结清租金贷，已结清贷款金额14.1亿元，结清金额占比93%。据此计算，微众银行踩雷蛋壳公寓高达15.2亿元。

3、冀中能源集团(000937.SZ)债券“或为技术性违约” 公司称3月8日将兑付

3月5日晚，冀中能源集团发行的两只非公开定向债务融资工具(PPN)出现技术性违约。冀中能源集团已在3月6日凌晨发布公告，称因公司汇划系统故障，“20冀中能源PPN002”的本息兑付资金暂未能汇款至上海清算所，但目前所有兑付资金均已在公司账户，公司承诺将于3月8日将全部本息汇款至上海清算所，确保兑付。

【机警点评】

从数据来看，冀中能源集团深陷债务泥沼。截至2020年三季度，冀中能源集团总资产为2277.05亿元，资产负债率为81.51%，负债合计1855.95亿元。其中，流动负债合计1188.94亿元，短期借款达438.24亿元，一年内到期的非流动负债达138.93亿元。冀中能源集团目前偿债能力偏弱，截至去年三季度货币资产仅有163.54亿元，现金比率为0.22，流动比例为0.91，速动比率为0.82。身陷债务泥沼的冀中能源(000937.SZ)母公司冀中能源集团有限责任公司再度遭遇危机。

1、 四部门：进一步规范人民法院冻结上市公司质押股票工作

根据《最高人民法院最高人民检察院公安部中国证券监督管理委员会关于进一步规范人民法院冻结上市公司质押股票工作的意见》，在保全和执行案件中，人民法院冻结债务人持有的上市公司股票，如果该股票已质押给他人，执行法院往往会尽量多的冻结债务人持有的质押股票，以在实现质押债权的基础上尽可能清偿案件债权，存在超标的额冻结的风险。

上市公司依照相关规定披露股票被冻结的情况时，应当如实披露人民法院案件债权额及执行费用、已在系统中被标记股票的数量，以及人民法院需要冻结的股票数量、冻结期限等信息。此外，质权人自行变价股票且变价款进入债务人资金账户或者人民法院指定的账户后，向人民法院申请发放变价款实现质押债权的，应予准许。

2、 两会王天宇：建议大力支持中小银行供应链金融创新发展

全国两会期间，全国人大代表、郑州银行董事长王天宇建议，政府要大力支持中小银行供应链金融创新发展，更好地为实体经济服务。

一是建议国家鼓励和支持中小银行通过供应链金融进行公司业务转型发展和地域特色模式创新，通过服务供应链上下游客户拓展全国市场；二是建议完善数字金融的相关法律法规；三是建议人行开发远程开户系统，支持中小银行供应链金融业务开展；四是建议结合地区经济发展要求等因素，适度放松对中小银行发展供应链金融特别是线上业务的监管要求；五是给予中小银行定向投放贷款专项的风险补偿和核销政策，适度降低核销标准，延长税前申报时间。

3、两会朱苏荣：建议完善绿色金融政策框架制定绿色金融法

全国两会期间，全国人大代表、人民银行沈阳分行行长朱苏荣建议，在绿色金融法总体框架和原则要求下，修订绿色信贷、绿色产业标准，建立绿色基金、绿色保险的界定标准。

朱苏荣还建议，强化绿色金融的激励约束机制。降低绿色资产风险权重，提高棕色/高碳资产风险权重，引导金融机构提高绿色低碳业务和资产规模、比重。通过财政补贴、贴息、税费减免等形式，加大对绿色产业、项目、企业和金融机构绿色投资的财政支持力度。

4、孟朝霞出任汇泉基金董事长

3月6日，汇泉基金发布高级管理人员变更公告，孟朝霞将出任公司董事长一职，原公司董事长杨宇转任基金经理。

孟朝霞具有超20年金融领域从业经历，也是基金行业少有的女总经理，兼具保险和公募基金两大金融行业从业经验，历任新华人寿保险企业年金管理中心总经理、泰康养老保险副总经理、富国基金副总经理、融通基金总经理、国联安基金总经理等职务。

【机警点评】

汇泉基金成立于2020年6月15日，是去年获批成立的第二家个人系基金公司。截至目前，国内个人系公募基金公司已达到23家。除去中止审查的基金公司，待批的基金公司达到26家。

3月5日晚间，证监会官网消息显示，兴合基金成为牛年首家获批的个人系公募基金。然而，取得牌照以后，投研人才争夺、渠道资源、业绩竞争、风险把控等是个人系基金公司不得不面对的巨大挑战。

一般而言，个人系公募基金是由原来的公募基金管理公司原高管辞职后成立打造的，然而其中有许多家目前发展状况都并不理想。汇安基金公司于今年2月推出“汇安均衡优选混合”的基金。然而，节后第一天该基金净值就开始下跌，到3月4日跌幅最大达到6.12%，成立尚未满一月，跌幅已接近18%。3月4日晚，汇安基金在官方公众号发文《您的信任，我们始终牢记于心》致歉。据此，虽然不少投资者仍然看好个人系公募基金未来的发展机遇，但是其分化程度可能会更严重，投资者需要更谨慎进行选择。

（综自21世纪经济报道、证监会官网、中访网财经、每日经济新闻、新浪财经、东方财富网、中国证券网、中国基金报、经济日报、新京报、中证网等，21理财课题组综合整理报道）

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南财理财通研究员：薛茹云、丁尽勉

实习研究员：林芷琦、张璐、钟玲玉

播音员：Echo

（作者：薛茹云 编辑：汤懿兰）

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