牛年以来，市场的表现让一众基民表示心情跌入谷底。不得不说，市场的转向实在太快了，年前涨得有多高，年后跌得就有多惨，很多的小伙伴表示根本没反应过来。
市场动荡时刻，贸然离场怕下车太早，大举加仓怕被回马枪，想要把握市场布局的机会，却又担心抄到半山腰。这种时候，不妨考虑下基金定投！
持有基金的小伙伴：下跌时，内心惶恐，不知道要不要卖出？
其实，大家面对下跌时的心态，小爱非常感同身受。一碰到大跌，心里就发慌，看着账户，掰着手指头算今天又跌掉了多少辛苦钱。人总是厌恶亏损的，哪怕只是“潜在亏损”，越是在这种时候越容易做出一些不够理性的决策，比如：一碰到亏损，就想卖出；一遇到上涨，就想加仓。短视、贪婪，只要投资者还有任何一个弱点，都会被市场无限放大从而攻击。下图恐怕就是无数基民心理的真实写照。
反反复复的恐惧与后悔，追涨与清仓，这是大多数投资者的弱点。而“定投”可以成为你情绪波动的解药。定投利用严格的投资纪律，避免投资时的恐惧或贪婪情绪影响投资决策，帮你拒绝追涨杀跌。
持币候场的小伙伴：市场回调，想上车，但依然害怕买在高点怎么办？
最近市场回调了不少，总有人问小爱，是不是该进场抄底了。“低买”总是我们的理想，如果能“四两拨千斤”，以较低的成本买入，持有后获得高收益后卖出就更完美不过了。然而，现实过于骨感，很多时候我们都不幸地成了“接盘侠”。因此，对大部分的投资者来说，投资需要化繁为简的方法，定投便是极佳的配置方式。不同于一次性投资，定投淡化择时要求，将一次投资变成多次投资，投资成本从单一成本变成长期平均成本，这样就再也不用担心买在最高点了。
退一万步来讲，哪怕现在是市场的最高点，你也不要害怕。小爱给大家举两个极端的例子：在2007年牛市顶点6124点开始定投沪深300指数基金，持有到现在，总收益率为113.26%；在2015年牛市顶点5178点开始定投，收益率为47.53%。由此看出，即便定投在最高点，我们仍旧可以获利。
跌跌涨涨，起起伏伏，这是市场的K线图还是基民的心电图？
A股近期跌宕起伏，涨两天跌三天，波动剧烈，疯狂扰乱基民的心态。其实，在震荡市中，定投就是比较明智的选择。
尤其是当前市场已经调整这么多了，大家对后市都比较谨慎，担心进一步下跌怎么办。其实，在“先跌后涨”的行情中，定投优势更加明显。就拿15年下半年到17年底来说，定投的收益率高于一次性投资20个百分点。
纵观A股市场表现，大抵还有另外2种形态，分别是下跌和上涨。下跌行情中，定投的收益率都是明显高于一次性投资的；上涨的行情，定投效果逊于一次性投入。但A股“牛短熊长”的特点较为明显，回调和震荡的时间一般较长，上涨时间短，所以，总体而言，A股市场大部分时间都是适合定投策略的。简而言之，除非你坚定地认为市场会一路上涨，否则，在其他所有市场行情下，定投都是你的最优解。
还想告诉你一个定投的魔力，只要市场能回归到你开始定投时的价格，你就能够获得收益。
为什么价格回到原点，反而能获利呢？看起来很不可思议。一起用数学的方法来验证一下吧（PS：不喜欢数学的小伙伴请直接忽略此段，记住上述结论就好）。假设图中B点和D点的涨跌幅均相等，当净值回到原点（E点）时的收益情况如何？显然，一次性买入4元的收益率为0%；但定投，当价格上涨到B点时，1元可买到1÷1.5=0.67份；当价格下跌到D点时，1元可买到1÷0.5=2份，经过前4个阶段的积累，你一共投入了4块钱，却获得了“1+0.67+1+2=4.67份”，当价格涨到一块钱时，定投收益率为16.75%。不用惊心动魄，不用每天盯盘，原地不动就把钱挣了。
哪只“基”容易被定投“养肥”呢？
选择什么样的基金进行定投，其实对你的定投收益率有着决定性的影响。小爱做了组实验，选择波动率相似，收益率不同的基金，发现收益率越高定投效果越好，而高收益也往往伴随着高波动。所以，高收益高波动的基金定投效果最好。
把高收益高波动的特征落实到基金类型中的话，那混合型和股票型基金更适合定投。当然，具体到每个人选择基金的话，也不是收益率和波动率越高越好，小伙伴们最好根据自己的风险承受能力，选择自己熟悉的、能拿得住的基金才最重要。
那在高收益高波动的股票型基金中，是该选择被动型还是主动型呐？
小爱也帮你安排的明明白白的，请对号入座：如果你对基金产品没有深入的研究的话，或许被动型的指数基金是个不容易出错的选择。小爱统计发现：创业板指跑赢86%的主动型基金；沪深300跑赢56%的主动型基金；中小板指跑赢45%的主动型基金；就连上证指数也能跑赢34%的主动型基金。这么看来，在你对基金产品没有了解的情况下，长期定投指数基金基本上能获得市场平均收益率，也还是不错的。当然，如果你有较强的选基能力，定投优秀的主动型基金的收益率是显著高于指数型基金的。以某明星基金产品为例，近7年的定投收益率是定投沪深300 的3.6倍。
看到这，是不是有些心动呢？是否想选择一个黄道吉日开始定投呢？NO！长期来看，定投的起点并不那么重要，适时止盈才是最重要的。
投资界流行这样一句话：“会买的是徒弟，会卖的才是师傅”。这句话在定投上体现地淋漓尽致。实践出真知，小爱发现，长期来看，不同买点、同一卖点对定投年化收益率的影响并不大；但是，同一买点、不同卖点，定投收益率千差万别。看来，适时止盈才是定投的关键。
小伙伴们可以通过设定目标收益率止盈，也可以根据指数的估值、或者指数长期均线等方法来确定止盈点。欲知如何止盈，请听下回分解。
（作者：国融证券投教基地 ）
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