新财富：居民对优质资产的主动探寻为券商财富管理业务发展与转型带来机遇

一场新冠疫情打破了全球资产配置的格局。随着A股市场走牛，2020年成为券商财富管理业务发展历程中极不平凡的起飞之年。放眼后疫情市场，在全球财富管理保持强劲增长态势下，如何把握未来资产配置的核心方向，成为市场关注的焦点。

4月22日，在第三届新财富最佳投资顾问颁奖典礼暨资产配置高峰论坛上，新财富发布了《2020中国券商财富管理业务发展报告》（以下简称《报告》），报告内容显示，2020年，居民资产开始大规模向权益市场迁徙，但投资者期许的不再是“炒小炒新”，而是主动探寻基金、行业中的“茅台”，推崇的是张坤、朱少醒、刘格菘等一批明星基金经理。

投资者对专业投资服务的需求增加，令对资本市场有深刻理解的券商迎来传统经纪业务向财富管理转型的良机。券商金融产品代销、证券投顾、基金投顾等买方配置类业务实现了跨越式发展，投入财富管理产品研究、投顾智能系统建设等体系变革中的资源大幅增加，投资顾问的职业发展空间也大大拓宽。

《报告》认为，与历史上牛市不同，普罗大众投资权益类资产的意愿正在发生质变，即从阶段性行为变成长久习惯。其背后有超低息环境、资本市场注册制与对外开放等举措的持续推进，以及“房住不炒”政策下楼价增长放缓等因素的综合作用。

居民对优质资产的主动探寻，亦在为券商财富管理业务的发展与转型带来前所未有的机遇。2020年，券商代销金融产品收入、理财客户基数均大幅提升，方兴未艾的证券投资顾问、基金买方投顾业务均实现了跨越式发展。

在其看来，券商财富管理业务转型的本质，是收入从证券经纪业务的佣金为主，转变为从客户资产增值中获得分成等收益为主。其最终形态，是以买方投顾模式运行，能够根据客户多样化的投资需求和风险偏好，进行合理有效的组合投资、专业管理，实现客户资产保值增值与自身收入增长的共赢。

2020年，借势权益市场大繁荣的契机，各大券商正秉持买方服务的思维，重塑与客户间的信任。基于自身禀赋，券商加强了对产品研究、投顾团队建设、金融科技等环节的投入，以衔接客户资产配置需求。相较银行、第三方理财机构等竞争对手，不少券商强化对证券投资的研究与顾问、衍生品交易等特色化服务的探索，在基金投顾、私享配置等买方配置类业务上率先推出了相应产品，并积极构建私人银行服务模式。

新财富财富管理事业部总监杨帆表示，财富管理机构的角色正由“渠道商”向“财富管理者”转变，未来，在混业竞争的大背景下，财富管理转型注定是场残酷的比拼，是经纪业务脱离同质化竞争的重要抓手，也将使行业加速出清，进入到洗牌阶段。

“券商能否持续借力权益风口与客户深度捆绑，重塑与客户间的关系，既需要文化理念、制度变革与组织建设为支持，也需要在产品研究、资产配置、投顾队伍、金融科技等领域继续精耕细作，同时也要强调创新意识，在基金投顾、证券投顾等维度做出差异化布局，以更好、更早地树立财富管理品牌形象，从而尽早在财富管理市场占据一席之地。”杨帆表示。

（作者：杨坪 ）

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