千亿基金经理都想要？左手张坤，右手张清华，高手都这样构建基金组合！

都说“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，在投资中如果只持有同一类型的基金，是很难成功穿越牛熊。而基金组合是买入多种不同风格与不同类型的基金，这样既可以分散风险，又能享有每种基金的好处。

有投资者表示，自己不仅买了张坤的基金，还买了张清华的基金，左手张坤右手张清华，就是因为前者的优势在股票投资，后者的优势是固收+，且两位基金经理当前管理规模均超过千亿元。

基金组合的好处更是不言而喻，不仅增强投资的稳定性，降低整体收益的波动，还能分散风险。而通过不同类型基金的组合，更是可以很大程度上抵御系统性风险带来的损失。

不过基金组合并非简单的几只或者多只基金搭配，而是通过对不同风格的基金进行组合，达到分散组合中基金的投资风格目的。

构建基金组合，首先要根据自身风险偏好和投资风格来确认投资目标，从而根据投资目标和资产情况确定配置方案，接下来是根据配置方案选择具体的基金并构建基金池，最后是根据市场风格的变换对投资组合进行调整。

科学搭建基金组合，可从以下几个方面入手：

1、明确组合内基金数量，避免越买越多

基金组合并非是简单选取几只历史成绩优秀的基金“拼盘”搭配起来。构建基金组合的第一步，就是要明确组合内基金数量，避免出现在实际投资过程中纳入基金组合的基金数量越来越多。

虽然多只基金确实可以起到分散风险的作用，但是对于投资人来说，在精力有限的情况下，是没有足够时间去深度研究太多基金。如果纳入基金组合的基金数量过多，既没有办法做到深度研究，在后续的监控与跟踪过程中，也很容易因为力不从心导致亏损，从而拖累基金组合的收益。

2、选择相关性系数低的品种，做到有股有债、有大有小

市场的风格与节奏总会处于不断变换之中，以最近两年为例，2020年消费板块里面的白酒、医药狂飙，新能源板块也是大涨，招商中证白酒指数、跟踪医药指数的基金，以及重仓白酒、医药股的基金也是大赚特赚，同年低估值板块则被市场抛弃。进入2021年以后，低估值板块崛起，顺周期板块大火特火，钢铁、银行等涨幅崛起，而去年的白马股相继大幅回调，相关基金也是遭受重挫。

所以在构建基金组合时，将组合内的基金分散在不同类别的资产与板块，这样无论市场风格如何轮动，均会大概率捕捉到投资机会。

在实际构建投资组合中，可以遵循“有股有债、有大有小”的原则。

“有股有债”是指既配置追求高收益的股票型基金与混合型基金，同时也配置部分以稳健为特征的债券型或者货币基金。在股市景气高的时候，进攻组合部分会获得超额收益；在股市下跌的时候，债券基金与货币基金的配置也能获得较为稳定的收益，从而减少投资损失。

“有大有小”是指既配置大盘蓝筹风格的基金，同时也要搭配中小盘成长风格的基金。

3、长期跟踪，及时调整

在初步构建基金组合并开始进行投资之后，并不意味着基金组合的结束。在实际的投资过程中，基金组合并非一成不变，而是需要长期跟踪，根据市场及时调整标的。

比如在牛市时赚钱较为容易，就可以加大股票型基金的配置。在熊市时，无论什么板块都很难上涨，这个时候就可以降低股票型基金的仓位，加大债券型、货币型基金的仓位。

总结：

基金组合并非是多只基金的简单拼盘，应该选择相关性系数低的品种，做到“有股有债”、“有大有小”，既有作为进攻的股票型与混合型基金，也有作为防守的债券型与货币型基金，还要在基金风格上也做适度的分散。在构建好基金组合后，还应该长期跟踪，及时调整，以顺应市场趋势的变化。

搭建基金组合，第一件事就是要明确组合内基金的数量。多只基金确实能起到平摊风险的作用，但组合内的基金也不是越多越好。对于朝九晚五的上班族来说，时间和精力都有限，如果选基过多，很可能没有足够时间管理，导致亏损。这里建议，购买的基金最好在5支以内。

（作者：私募排排网 ）

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