高瓴一季度美股持仓曝光，将“碳中和”进行到底？

摘要：

据美国证监会SEC官网，高瓴于北京时间5月18日披露最新美股持仓，高瓴的调仓换股再度引发市场关注。

引人注目的是，2020年四季度美股新能源汽车概念大幅上涨，高瓴也对美股新能源车股票进行了清仓。今年一季度，新能源车股价调整，高瓴重回新能源车赛道。

基金研究是证券市场研究的重要内容，高瓴的动向值得投资者关注。

在投资当中长期主义和波段操作并不冲突，当判断阶段性股价过高时可以选择减仓甚至清仓，当股价回调期间重新买入，不仅不违背长期主义，反而体现出兼顾长期主义与波段操作的这一更为灵活与贴近实际的操作思路。高瓴近期对新能源汽车股的操作正是反映出这一思路。

在赛道方面，全球节能减排、低碳等环保概念不断升温，新能源汽车领域推广力度不断加大。全球市场共振，将为新能源汽车市场带来长期、高速的增长潜力，为新能源汽车行业塑造出新的黄金赛道。

一、高瓴美股一季报持仓公布

据美国证监会SEC官网，高瓴于北京时间5月18日披露最新美股持仓，截至2021年一季度末，高瓴总计持有91家美股上市公司，总市值达101.2亿美元，相比2020年末的125.8亿美元市值，美股持仓市值总体呈缩减态势。

高瓴的调仓换股再度引发市场关注，根据SEC数据统计，2021年一季度，高瓴美股前十大重仓股占其美股持仓市值比重为66.3%，主要涉及医疗健康、视频、消费领域；与2020年四季度相比，前十大重仓股中高瓴主要减持了京东和哔哩哔哩。

高瓴美股持仓结构中，医疗健康领域占比上升，互联网零售占比下滑，但医疗、互联网、大消费依旧是其主要的投资目标领域。

二、高瓴重回新能源汽车赛道意味着什么？

此外，根据2021年一季度及2020年末高瓴美股持仓报告对比，我们发现，高瓴在一季度新进了14只个股，其中引人注目的是高瓴把2020年四季度清仓的三只热门中概股——蔚来、小鹏，以及阿里巴巴又买回来了。

2020年四季度美股新能源汽车概念大幅上涨，高瓴也对美股新能源车股票进行了清仓。今年一季度，新能源车股价调整，高瓴重回新能源车赛道。

此外，高瓴还在A股和港股市场布局了较多的新能源汽车、光伏等股票。根据高瓴创始人兼CEO张磊透露，高瓴组建了专门的气候变化投资团队。2021年年初，高瓴发起成立行业首支专项“绿色基金”、发布了业内首份“碳中和倡议书”，还联合发布了行业首份碳中和报告。

这意味着，在全球“碳达峰”、“碳中和”的大趋势下，高瓴去年四季度的调仓仅仅是短期交易行为，并不意味着抛弃新能源赛道，而一季度重新建仓新能源汽车股票则表明高瓴仍继续看好相关光伏、新能源汽车领域的投资机会，加大布局，将“碳中和”进行到底。

我们从高瓴近期对新能源汽车股的操作中也可以看出，在投资当中长期主义和波段操作不冲突，当判断阶段性股价过高时可以选择减仓甚至清仓，当股价回调期间重新买入，不仅不违背长期主义的规划，也是值得市场学习的兼顾长期布局与短期交易的更加灵活的思路。

三、看好新能源汽车等硬科技赛道，将碳中和进行到底？

全球节能减排、低碳等环保概念不断升温，新能源汽车领域推广力度不断加大。全球市场共振，将为新能源汽车市场带来长期、高速的增长潜力，为新能源汽车行业塑造出新的黄金赛道。

全球主要国家中，亚洲、欧洲多国正在或已经设定了较为激进的新能源汽车推广目标，部分国家计划于2030-2040年，在乘用（轿）车领域以电动车彻底取代化石燃料汽车。

欧洲多国加大了新能源汽车补贴力度，欧盟也设立了更严格的汽车制造商碳排放标准，进一步加速新能源汽车的推广。

在全球碳中和大趋势之外，我国政策近年不断推动高质量转型，更加注重高科技、高端制造等领域的研究投入和科技创新，全球在高端技术领域的角逐也将更加激烈，势必将推动高科技领域的高投入和高速发展，为“硬科技”，尤其是市场需求较为广阔的新能源、芯片等诸多科技领域创造更大的投资机会。