保险业上半年原保费同比增长5.2%：行业基本面尚存，但陷入“供求错配”矛盾

A股上市保险公司的动向是行业的风向标。

截至7月15日，A股上市保险公已经相继发布今年上半年原保费收入，整体持续承压。今年上半年，保险业总资产24.8万亿元，同比增长12.7%；保险资金运用余额23.1万亿元，同比增长14.9%；原保费收入2.9万亿元，同比增长5.2%；提供保险保障金额5276万亿元，同比增长31.6%，累计赔付支出7651亿元，同比增长21.3%。

个险转型：银保升级、数字化引领

事实上，保险行业原保费收入增速已从1月的11.16%下降到上半年的5.51%。若从单月情况看，行业更是连续出现负增长。

以集团为上市主体的保险公司中，中国人保原保费收入3415.28亿元，同比增长1.94%；中国太保原保费收入2231.86亿元，同比增长3.67%。

其中，上市保险公司寿险保费增速低位徘徊。今年上半年，国寿股份原保费收入4426亿元，同比增长3.41%；太保寿险原保费收入1413.78亿元，同比增长2.19%；新华保险原保费收入1006.1亿元，同比增长3.85%；人保寿险原保费收入641.33亿元，同比下降4.61%。

今年以来，上市保险公司寿险新单保费前高后低，未能呈现疫情后板块的修复性增长。“在互联网互助类产品、惠民保等教育影响下，客户对保险保障的认知水平不断提升，而保险公司延续的粗放式人力发展模式下，代理人的销售能力不足以满足客户提升的需求，从而导致供需错配，代理人销售难度加大。”国泰君安非银金融行业首席分析师刘欣琦称。

目前，保险行业的共识是：粗放式发展的模式难以为继，高质量转型是必选项。从寿险公司的转型路径看，个险转型，银保升级、数字化引领是重要方向。

在银保优化上，2020年，银保业务原保费收入同比增长12.6%，总额重回万亿级。寿险在行业的整体占比也自2017年后首次回升，至行业的32%，与当年代理人渠道表现形成鲜明对比。2021年一季度开局良好，保费增长较去年四季度有所改善，主要得益于“开门红”和重疾险切换需求。然而二季度市场整体出现阶段性下挫，转入低迷，银保渠道期缴保费出现负增长。

麦肯锡咨询报告指出，多年来，保险行业对于银保业务发展存在诸多迷思与悖论，最主要的四大迷思是：“银保渠道规模贡献效果显著，但价值贡献有限”“银行与险企难以在客户经营上有效协同”“银行营销团队难以销售复杂型高价值保险产品”及“保险公司难以和银行建立起基于互信的长期稳定合作关系”。囿于这些迷思，不少保险公司无法准确把握银保渠道定位，导致中长期业务战略摇摆不定，业务发展踯躅不前。保险公司应提前为银保业务高质量发展“谋篇布局”，抢占未来5-10年银保市场战略高地。

此外，数字化转型亦成为潮流。数字化正在改变寿险和非寿险公司的销售和服务。消费者迅速适应了线上方式，并逐渐在所有的保险触点进行线上交易。

从长远看，新华保险党委书记、首席执行官、总裁李全认为，当我们跳出困难看市场，行业基本面没丢，发展空间依旧广阔。老龄化的人口结构变迁带来了养老健康领域需求增长，居民银行存款沉淀大量可投资金融资产。行业目前的挑战是陷入了“供求错配”的矛盾当中，供给的模式、逻辑、思路落后，无法匹配新时代的需求，变革是唯一的出路。

预计全年车险保费呈现前低后高

今年上半年，人保财险原保费收入2518.25亿元，同比增长2.52%；太保产险原保费收入818.08亿元，同比增长6.34%。

刘欣琦称：“车险综改以来，车险保费负增长压力较大，制约2021年上半年财险业务保费增长。预计主要上市保险公司车险的负增长压力将延续至2021年9月，并将自4季度起恢复正常增长，预计全年车险保费呈现前低后高，主要上市保险公司车险负增长幅度将控制在-10%以内。综合成本率方面，考虑到车险综改尚未满一年，保费充足度不足的负面影响还未体现，叠加融资类信用保证险业务出清有效改善赔付率，预计上市保险公司2021年上半年综合成本率总体呈现改善态势。”

有业内人士坦言：“目前来看车险综改对行业的影响小于预期，车险综改应该坚定走下去，不能放松。”

瑞士再保险集团首席经济学家安仁礼指出，财险的蓝海在低碳、养老、医疗、乡村等领域。例如，受益于政策支持、农村居民可支配收入的快速增长，及居民风险意识的持续提升，乡村地区对农险、车险等多种财产险、商业健康险和寿险亦存在强劲的保障需求，这也将带动乡村地区保险市场的高速发展。

整体而言，瑞士再保险的研究显示，保险行业发展前景乐观，全球保费收入预计今明两年相继增长3.3%和3.9%，高于历史趋势水平，全球保险市场规模2022年将首次达到7万亿美元。

（作者：李致鸿 编辑：马春园）

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