平安理财一纯固收产品近6个月年化超4.5%表现突出，部分资金实际投资蚂蚁花呗、借呗资产丨机警理财日报（7月20日）
平安理财“新启航三个月定开3号”6月底以来新增两笔非标投资，理财资金认购信托计划，实际用于购买蚂蚁花呗、借呗资产，约定年化收益率5.4%；
据南财理财通数据，截至7月19日，全市场共发行理财产品160,576支。就投资性质来看，固收类产品占比77.53%，固收类产品仍是主流；混合类产品占比21.77%；权益类产品占比仅0.7%。
课题组将固收类产品分为纯固收、“固收+”、现金管理类，本期《机警理财日报》将重点聚焦银行理财子公司短期限纯固收类产品进行分析。
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1、理财子公司期限1-3个月纯固收产品近3个月收益表现
截至7月19日，本次纯固收产品榜单中有5家理财公司上榜，分别是光大理财、招银理财、中邮理财、建信理财、中银理财。收益表现排名第1的为光大理财发行的“阳光金季添利1号（EW0064）”，近3个月年化收益率达5.292%。该产品成立于2021年1月20日，业绩比较基准为3.20%-4.20%，产品说明书约定每次开放期可根据当时市场利率情况对业绩比较基准进行调整。
产品说明书显示，“阳光金季添利1号”为一款内部风险评级为较低风险的固定收益类产品，主要投资于境内外市场的固定收益类、衍生品类金融工具，其中固定收益类资产投资比例为 80%-100%，衍生金融工具（以合约价值计）投资比例为0%-20%。
固定收益类投资除了投资货币市场工具、债券外，投资范围还包括可转债、资产支持证券、非标资产（非标准化债权类资产）等。衍生品类投资则以套期保值为目的，投资品种包括：利率互换、国债期货、信用风险缓释凭证等金融衍生品。 产品说明书还约定，该产品可以投资于以上述资产为投资对象的公募证券投资基金及其他资产管理产品。其中，境外金融工具仅通过资产管理产品进行投资，也就是衍生品类投资可能通过基金或资产管理产品间接投资。
“招睿季季开1号”近3个月年化收益率5.128%，在此次榜单中排名第2。该产品成立于2020年4月17日，为固定收益类开放式公募产品，杠杆水平上限140%。7月13日，招银理财公告称，拟调整“招睿季季开1号”第六个投资周期的业绩比较基准为1.00%-4.50%，计划于7月19日开始调整。
据2021年一季报显示，截至3月31日，产品资产净值总额1.606亿元，份额净值为1.0232 元，过去三个月年化收益率3.73%，过去六个月年化收益率3.48%。
截至2021年一季度末，该产品100%投资于固定收益类资产，其中97.47%为直接投资，包含60.43%资产投资于债券、31.27%投资于现金及货币工具、5.77%投资于资产支持证券；另外2.53%为间接投资，包含1.90%的债券投资及0.63%现金及货币工具投资。
从2021年一季度末前十大持仓来看，“招睿季季开1号”重仓多为债券类资产，包含信用债、ABS、金融债等。融资方涉及房地产行业、基建行业、金融行业等。
据DM查债通数据，第一大持仓“18绿城11”为私募公司债，发行人为开发商绿城房地产集团有限公司，主体评级AAA，票面利率5.7%，发行价格100元，上市日期为2018年10月18日，按年付息，付息日为9月21日。第八大持仓“21碧地01”为开发商碧桂园发行的债券。
值得注意的是，报告期内该产品还有一笔给开发商提供融资的非标资产投资，该产品通过招商财富-金源嘉业1号专项资产管理计划(第51笔)给万科提供融资，交易日期2021年2月2日，剩余融资期限57天，预估到期收益率4.64%。
展望未来，招银理财在一季报中表示，短期内资金面或将维持稳健，大幅收紧的概率较低，但总体易紧难松，不会过度宽松。同时未来经济增长或有所放缓。债市短期或维持稳健，中期或形成窄幅震荡格局。收益率大幅上行空间有限。
2、理财子公司期限3-6个月纯固收产品近6个月收益表现
本周，从投资周期为3-6个月的的理财公司纯固收类产品近6个月收益表现来看，截至7月19日，平安理财、信银理财、建信理财等有多只产品上榜。
平安理财“新启航三个月定开3号”近6个月年化收益率4.533%，在本次榜单中排名第一。该产品业绩比较基准为3.65%，成立以来年化收益率4.51%，托管人为平安银行深圳分行。
2021年6月8日，平安理财将“新启航三个月定开3号”固定管理费率、销售服务费率均下调至0.100%/年。
据该产品2021年一季报显示，新启航系列作为中短期纯债型产品，采用中高等级加杠杆投资策略，精选1-3年中高等级信用债和ABS，优化组合久期结构，提升资产收益率。截至3月31日，资管计划类投资占比93.93%，固定收益投资占比5.76%，银行存款和结算备付金合计占比0.22%，其他资产占比0.09%。
从前十大持仓来看，第一大持仓为“创金合信安盛 1 号集合资产管理计划”，占产品资产净值比例高达54.96%。该资管计划截至2021年3月31日所投资资产类别情况为银行存款占比60.97%，债券投资占比5.67%，资产支持证券投资占比33.28%，其余部分为证券清算款等。
第三大持仓“平安信托长盛 1 号集合资金信托计划”占比10.92%，其截至2021年3月31日所投资资产类别情况为银行存款占比9.65%，交易性金融资产占比29.24%，买入返售金融资产占比15.97%，应收利息占比1.32%，持有至到期投资占比53.41%。
在非标投资上，该理财产品投资于深圳平安创科投资管理有限公司永续债项目，交易日期为2021年3月22日，融资期限91天，项目约定年化收益率5.1%。
值得注意的是，南财理财通课题组查阅平安理财该产品官方公告发现，“新启航三个月定开3号”6月底以来新增两笔非标投资，6月25日新增一笔投向信托计划“外贸信托-晴虹 60 号（第17期）”的非标投资，理财资金认购信托计划，实际用于购买蚂蚁花呗、借呗资产，约定年化收益率5.4%；6月29日，该产品又新增一笔投向“中原财富-成长841期-前海融通财产权信托”的非标投资，融资客户为深圳市前海融通商业保理有限公司，融资期限84天，项目约定年化收益率5.19%。
据南财理财通数据显示，近期，中邮理财推出的“邮银财富·鸿博一年定开3号”产品业绩比较基准为4.50%，该产品针对中邮理财个人投资者和机构投资者，认购起点为个人投资者1000元机构投资者10万元，产品期限为每一年开放，募集期从7月19日至8月1日。
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（数据分析师：李高毅、周睿；实习生：汪朝苗）
（栏目主编：汤懿兰）
（作者：薛茹云 编辑：唐曜华）
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