创新药增长强劲仿制药复苏，诺华二季度净利润同比大涨55%

当地时间7月21日，瑞士制药巨头诺华公布了二季度财报。尽管此前有分析担忧疫情将影响诺华营收，但多款创新药品强势增长令诺华二季度营收高于市场的预期。

财报显示，第二季度诺华营收为129.56亿美元，同比增长14%，高于市场预期的125.3亿美元；净利润为28.95亿美元，同比增长55%，低于市场预期的34.4亿美元；每股收益1.29美元，同比增长57%。

诺华首席执行官Vas Narasimhan在评价财报时表示，“诺华公司在第二季度取得了强劲的业绩，这得益于我们主要业务的发展势头，以及新药管线继续取得进展，在未满足需求的疾病方面取得了重要的积极成果。展望未来，我们再次确认我们的全年指导方针和我们对推动长期增长的承诺。”

截至美国东部时间7月21日收盘，诺华股价上涨0.27%，收报90.48美元。

创新药成业绩"助推器"

Narasimhan指出，诺华在创新药业务开发方面实现进展，在治疗部分疾病方面取得一系列成果，包括用于治疗一系列免疫介导疾病的iptacopan、小分子靶向放疗前列腺癌药物177Lu-PSMA-617和治疗脊髓性肌肉萎缩症的Zolgensma——这也是世界上最昂贵的药物之一。治疗牛皮癣和关节炎的Cosentyx和心力衰竭药物Entresto也一起推高了诺华的销售额。

财报显示，创新药业务净销售额为105.99亿美元，同比增长15%。其中，制药事业部销售额增长12%，Entresto、Cosentyx和Zolgensma持续强劲增长。Entresto的销售额同比增长 46%；Cosentyx销售额同比增长21%，其在中国的销售也在持续增长；Zolgensma的销售额同比增长48%，目前已在41个国家和地区获得使用许可。受医疗卫生系统逐渐回归正常影响，Promacta/Revolade、Jakavi、Kisqali、Tafinlar + Mekinist、Tasigna和Kymriah的强劲表现推动肿瘤业务同比增长7% 。

创新药业务在中国地区增长也呈强劲趋势，销售额达8.11亿美元，同比增长18%。

值得注意的是，财报中诺华提及了上个月完成三期Vision研究的177Lu-PSMA-617.研究结果显示，相比于单独使用标准护理（SOC），针对进展性PSMA阳性转移性去势抵抗性前列腺癌（mCRPC）患者，177Lu-PSMA-617联合SOC显著改善了总生存期和放射学无进展生存期，死亡风险降低了38%，放射性疾病进展或死亡的风险降低了60%。

Narasimhan在接受媒体时表示，这项的试验结果“非常了不起”。他认为，“在未来十年内，这可能是一个超过100亿美元的市场”。

仿制药业务方面，Sandoz虽然在第一季度经历挫折，第二季度的业绩有所改善。二季度Sandoz净销售额为23.97亿美元，同比增长11%。

诺华表示，如果不考虑远期采购去库存的影响，二季度Sandoz的净营收按固定货币计价下降1%，上半年下降5%。

诺华首席财务官Harry Kirsch表示，新冠疫情仍在影响癌症患者的诊断率，这抑制了医院在售产品的销售额。

诺华方面表示，“虽然大多数地区和治疗领域的需求开始恢复到新冠病毒大流行之前的水平，但我们仍然看到我们的部分业务受到轻微影响，例如在肿瘤药、仿制药等”。

全年销售额将以中低位数百分比增长

尽管新冠疫情的挑战依旧存在，但诺华表示，假设下半年新冠相关的限制将进一步放宽，这对业务动态产生积极影响。在2021年第二季度，诺华没有遇到因疫情而导致的流动性或现金流中断的情况。因此，诺华方面认为，其有能力履行财务义务，并有足够的流动资金来支持其正常的业务活动。

诺华重申，假设2021年下半年全球医疗系统继续恢复正常，预计2021年的销售额将以中低个位数百分比增长，其中创新药业务将以中个位数百分比增长，Sandoz业务将以低个位数百分比增长；核心营业收入预计将以中个位数百分比增长。

针对诺华的二季度财报，花旗银行分析师表示，诺华关键收入驱动因素的基本表现令人鼓舞。鉴于诺华相对较少投入于输液类肿瘤药物——这些药物在销售方面仍然受到疫情的负面影响，诺华的营收方面恢复速度超过同业竞争者的表现。

欧洲投行Bryan Garnier分析师认为，诺华的保持下半年指导方针并不令人意外，因为诺华的上半年数据或多或少符合预期。

Vontobel 分析师Stefan Schneider则表示，结果显然超出预期，但鉴于诺华并未改变指导方针，“表明情况尚未完全恢复到疫情前的水平，并且由于新出现的变种病毒，情况仍然有些不可预测”。

（作者：施诗,实习生王梓涵 编辑：徐旭）

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