“药”效消失医疗板块领跌A股：“眼科茅”“牙科茅”“女人茅”均跌逾10%

7月26日，受房地产调控政策、教育部“双减”政策、疫情等多重不利因素影响，A股三大指数全线大跌。

截至收盘，沪指跌2.34%，报3467.44点；深成指跌2.65%，报14630.85点；创业板指跌2.84%，报3371.23点。其中，医疗板块个股普遍下跌，回调明显。

医疗服务指数收跌6.27%，其中“眼科茅”爱尔眼科收跌10.40%、“牙科茅”通策医疗收跌10%、国际医学收跌9.97%，诺禾致源收跌9.08%，光正眼科收跌7.17%。

生物制品指数收跌6.08%，其中“女人茅”华熙生物收跌18.39%、长春高新收跌8.79%、复星医药收跌8.74%、智飞生物收跌8.71%，康希诺收跌7.77%。

医疗器械指数收跌4.21%，其中爱美客收跌15.05%、昊海生科收跌9.85%、奥精医疗收跌9.56%、三鑫医疗收跌8.09%、拱东医疗收跌7.58%。

中药指数收跌3.29%，其中信邦制药收跌8.19%、片仔癀收跌6.06%、陇神戎发收跌5.79%、太极集团收跌5.65%、以岭药业收跌5.17%。

分析指出，本轮担忧主要是源于投资者为了防范可能出现的风险，因为上周末发布的教培行业政策令投资者担忧“新三座大山”中的医疗也会面临更严格的政策管控。

事实上，在今日大跌之前，近期A股和港股的医药生物板块已经出现回调。上周，A 股医药生物指数下跌2.42%，跑输沪深 300 指数2.31个百分点， 跑输创业板综指 4.46个百分点，在28个子行业中排名第 22，表现相对较弱，主要是高估值板块有所回调。港股恒生医疗健康指数收跌5.2%，跑输恒生国企指数 2.1个百分点，在11个 Wind 香港行业板块中，排名第11位。

光大证券指出，尽管医药生物板块有所回调，但是2021年第二季度医药生物基金持仓环比回升，因此板块仍具备潜在增配空间。

据统计，截至2021年第二季度，股票型公募基金(选取普通股票型基金+混合偏股型基金)重仓医药股市值占比达到16.15%，环比增长1.45%；剔除医药基金的股票型公募基金重仓医药股市值占比达到11.29%，环比增长1.30%。

光大证券分析师表示，“总体来看，医药板块基金持仓环比回升，我们认为行业成长性和确定性兼具，仍具备潜在增配空间。展望2021年下半年，医药板块核心资产仍在内需大市场、 国内国际双发力主线拉动的细分方向。我们持续看好确定性高的创新药械、CXO及其产业链、消费医疗、优质医疗服务等细分赛道。此外，基于近期国内及海外疫情变化，我们也建议积极关注疫苗和相关药物需求。”

申万宏源建议，Delta变异病毒扩散，全球确诊人数再次出现反弹。新冠疫苗需求在此背景下将从短期一次性需求转变成长期持续性需求，建议据此修复疫苗板块负面情绪。

中信证券也认为，新冠未来泛流感化概率加大，新冠疫苗的销售具备一定的可持续性。

中信证券指出，mRNA疫苗有望近期在国内上市，加强针行情有望开启。“考虑到 Delta变异株等强力毒株对新冠疫苗有效率的降低，我们认为将来采用非灭活疫苗(mRNA疫苗或腺病毒载体疫苗等)作为加强针的概率较大，从目前mRNA疫苗研发进度看，复星医药与沃森生物进展靠前。”

(作者：施诗 编辑：徐旭）