无惧风雨，半导体一直在抵抗

亚瑟|文

财商侠客行|出品

一则双减新政，上周五，美股中概股教育板块直接被团灭，相关股票断崖式下跌。

教育板块有多惨？好未来(学而思)，年初至周一收盘，已跌掉去93.85%；新东方，周一收盘价仅为高点的10%左右。

接下来，A股直接上演“黑色星期一”， 周二更是直接晋级为“跳水梦之队”。市场有多惨烈，Wind数据，26、27两日，全市场已经公布净值的7243只基金产品中1856只录得上涨，5301只下跌，赢率仅为25.6%。但是，我们去掉货币、债券和QDII基金之后，公布净值的4246只产品中，下跌的有4199只，接近99%的产品均下跌。

然而，就是这样惨烈的环境下，仍然有37只产品录得正收益，它们可谓整个市场的“中流砥柱”，涨幅最大的，竟然录得6.1%的收益率。让我们一起来复盘一下在极端行情下面，有哪些“砥柱基”吧。

01

意外！涨幅最大的，仍然是主动权益类

表：26、27涨幅最大的10只基金

虽然26、27两天上涨的主力，主要是货币、债券和QDII基金，但是涨得最好的，却是主动权益类产品。

全市场涨幅超过2%的产品总共有14只，主要集中在两大类，其中QDII有5只，主动管理型4只。

对于这个数据，还是挺意外的。

在小侠的精选进攻性赛道里面，半导体、新能源、科技类是长期看好的。而这两天能够领涨的，正是半导体板块！

小侠前面也做过一期半导体个基的测评，而其中评价最高的，也正是这两天涨幅最大的产品。

02

什么板块涨了？

表：26、27涨幅最大的10只基金（去除QDII）

在权益类基金中，再看看涨幅前10的产品，领涨的板块就更加明显了。

其中银河创新成长、诺安成长、诺安和鑫、国联安中证全指半导体ETF这些产品都是我们前面关于半导体专题文章中评价最高的产品。

03

主动权益类基金，跑得好的都有谁？

表：26、27涨幅最大的10只基金（去除QDII、指数）

去除QDII和指数基金之后，在主动权益类基金中，涨幅第十位是安信创新先锋A仅上涨1.1%，涨幅超过1%的仅有13只。

毫无疑问，蔡嵩松是这两天的大赢家，坊间“蔡神”都已经喊出来了。其管理的诺安成长、诺安和鑫规模352.7亿元，是郑巍山的银河创新成长的2.4倍。

另外同样为百亿基金经理的杨锐文和黄兴亮同样引起我们的注意。

杨锐文的景顺长城电子信息产业A，成立于2020年9月份，是名副其实的次新基，这只产品规模仅27亿，但杨锐文的管理规模已经接近400亿，小侠持续关注这只产品的后续表现。

谭珏娜的安信创新先锋A最近三个月也跑得比较猛，充分发挥船小好掉头的优势。安信的产品一贯以稳健著称，能否跑出一只稳健的半导体基金？让我们拭目以待。

04

惨案基

表：26、27跌幅最大的10只基金

看完“中流砥柱基”，让我们再来看看这两天惨烈的一面。

全场基金产品共有111只跌幅超过10%，跌幅超过5%的产品，竟然达到2331只，超过总量（已公布净值）的32%！

两天下来，跌幅最大的均为投资港股的产品，其中最惨烈的，两天跌了16.9%，科技类ETF无一幸免，直接团灭。

表：26、27跌幅最大的10只基金（去除QDII、指数）

主动权益类基金中，跌幅超过10%的产品，达到90只。跌幅最大的前十只产品里面，就包括了明星基金经理曲扬的前海开源沪港深蓝筹A和蔡向阳的华夏兴阳一年持有，他们可是管理规模五、六百亿的选手啊。惨烈程度，由此可见一斑！

05

穿越牛熊的基金经理，更加吃香了

小侠最近研究了广发苗宇的产品，苗宇有13年投研经历，6年多投资管理经验，任职业绩大幅跑赢业绩比较基准，跑赢市场核心指数。

Wind统计显示，他从2015年2月17日开始管理第一只基金广发竞争优势A，截至今年6月30日，累计任职回报283%，年化回报23.47%，超越业绩比较基准的收益率达到237.14%；

期间，沪深300指数涨幅49.28%，而上证指数6年间历经两轮牛熊轮回，从3500点到另一个3500点。

大幅跑赢指数和市场，这只是其一。

坦白说，也许因为2019年和2020年是牛市，连着都有翻倍基出现。因此，看到苗宇的成绩单——6年半283%，我并没有觉得他特别牛逼。但是，当我们统计了同期公募基金经理的业绩表现时，对他的评价发生了180度的转变。

根据Wind统计，2015年一季度之前管理同一只主动权益类基金的基金经理共有434人，自2015年2月17日至2021年6月30日，在这批基金经理中，苗宇以283%的回报排名前十位，也就是说，苗宇战胜了同期97%的选手。

表：2015年2月17日以来表现最好的前十只主动权益类基金

（数据来源：Wind，截至2021年6月30日，基金历史业绩不代表未来表现，基金有风险，投资需谨慎）

6年半的基金管理经验，经历两轮牛熊周期的考验，实现23.47%的年化回报，战胜市场同期97%的选手，在A股中生代基金经理当中，苗宇的成绩单堪称优秀。

（本文数据来源：Wind，截至2021年7月27日）

END

（作者：财商侠客行 ）

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