做好养老金投资的底层工具池!南方基金布局“一站式生命周期管理”
21世纪经济报道 21财经APP
2021-08-04

日前,南方基金联合21世纪资本研究院,在北京举办了“第三支柱发展推动养老金融迎来新机遇”闭门研讨会。

在闭门研讨会上,来自中国社会科学院、南方基金、中融信托、泰康资产、远洋养老等金融机构的十数名资深专家齐聚一堂,就养老金第三支柱的政策路径、产品研发、市场开拓等问题展开深入研讨。

其背景是,随着中国社会老龄化程度持续加深,养老金融的发展受到全社会关注。

截至2020年,大陆地区60岁及以上的老年人口总量已占到总人口的18.7%。

根据相关预测,这一占比将在2035年达到25%,在2050年达到50%。

一方面是社会人口结构日渐老龄化、少子化,另一方面,中国目前的养老体系极不完善。

中国保险行业协会2020年底发布的《中国养老金第三支柱研究报告》指出,未来5-10年中国预计会有8-10万亿的养老金缺口,并且这一缺口会随着时间的推移进一步扩大。

在这样的形势下,个人养老资产如何稳定保值增值,已成为社会普遍关注的财富议题。

作为21世纪资本研究院在养老金融责任发展课题研究中的战略合作伙伴,截至2021年3月31日,南方基金共管理公募基金242只,涵盖权益(主动/被动)、混合、固收+、固收、货币、QDII、商品、FOF等各类型产品,拥有业内最完整的产品线,各资产类别、特色主题和风险等级产品一应俱全。

从历史周期来看,多元化的打造养老金融发展需要的底层工具池,是当下头部金融机构当下最重要的工作之一。

率先布局引领行业

参考欧美养老体系完善国家的先进经验,公募基金将在未来中国养老体系建设中扮演重要角色。

2018年,中国证监会发布《养老目标证券投资基金指引(试行)》,打响公募进军养老金融“发令枪”。

随后,各大基金公司的养老目标基金产品相继发行成立。

截至2021年5月末,国内共有113只养老FOF基金成立,总客户数超200万户。

在国内开展投资运作1年以上的76只养老FOF中,有多达83%(63只)的产品跑赢基准,养老FOF近一年平均收益率约为22%。

同时,上述养老产品近一年的平均最大回撤仅为-8.57%,幅度远小于全市场混合型基金平均最大回撤(-15.02%)。

上述近三年的养老基金运作结果显示,公募基金的养老产品,已能帮助客户稳定实现养老资产保值增值。

作为业内为数不多拥有养老金投资管理“全牌照”的基金公司之一,在养老资产投资管理领域积淀深厚。2018年,南方基金率先在行业内布局养老产品——当年,南方基金发行南方养老目标日期2035,这是全市场首批获批并成立的养老目标基金。

历经三年建设,南方基金的养老产品体系日趋成熟。

针对客户养老需求,南方基金坚持打造多样化、品类齐全、业绩优异的产品,包括各类型公募基金、对接企业年金的养老金产品、养老目标公募基金等。

各类公募基金主要作为养老产品的底层投资工具。

截至2021年3月31日,南方基金共管理公募基金242只,涵盖权益(主动/被动)、混合、固收+、固收、货币、QDII、商品、FOF等各类型产品,拥有业内最完整的产品线,各资产类别、特色主题和风险等级产品一应俱全。

其中,主动权益基金数量74只,规模约2000亿,被动型产品50只,规模约1200亿,固收+产品数量39只,规模约860亿。

养老金第二支柱方面,南方基金旗下有为企业年金等账户量身定制的专属化产品。目前南方基金已成立19只养老金产品,产品类型覆盖股票型、混合型、固定收益型、货币型等四大类型,能满足多个年金组合的配置需求,产品数量和规模稳步提升。

在养老目标基金方面,目前南方基金布局齐全,已是行业内发行养老目标基金最多的基金公司之一,包括4只目标日期(2030、2035、2040、2045)和目标风险(富元稳健)产品,同时,多只养老基金待发行或者已在路上。

一站式管理收益领先

随着养老金第三支柱体系发展,市场上布局养老产品的基金公司日益增多。

截至2021年5月底,国内157家基金公司中有46家成立了养老FOF产品,占比已达30%。46家基金公司旗下的非货币基金规模,已占全市场非货币基金规模的82%。

在一众布局养老的头部基金公司中,南方基金的体系搭建、品牌培育、投研实力及用户体验均“领先一步”。

作为国内少有的“社保基金+企业年金+基本养老保险基金”养老金投资管理业务全牌照基金公司,南方基金始终把服务养老作为重要战略方向。南方基金自2002年首批入选社保基金投资管理人以来,持续深耕养老领域已超十八年,在投研、运营、服务等多方面深化资源投入,形成了社保、基本养老、企业年金、职业年金和公募养老产品在内的完整养老资产管理体系,管理的各类养老资产规模逾3500亿元。社保业务屡获A档考核及“三年、五年贡献社保奖”等殊荣,企业年金客户数超150家,遍及金融、能源、通信、烟草、航空等行业领域,并为全国所有省市的职业年金提供服务,与所有受托人建立业务合作关系。

背靠公司完备的养老资产管理体系,南方基金的养老基金产品能从内部源源不断地汲取养老资产管理经验。

南方基金高度重视养老业务的品牌培育。2018年,在推出首只养老目标基金的同时,南方基金同步发布养老子品牌“南方养老”,拔高业务定位,打造独立的产品体系。

南方基金副总经理俞文宏表示,南方基金志在发挥资产管理机构的专业投资能力,持续为中国的养老基金积累和养老体系的完善贡献自己的力量。

“公募基金行业一直在金融体系中走在产品创新的前沿,建立了类别丰富、风格全面的产品线,若能将公募基金在产品方面的优势与第三支柱有机结合,个人投资者将有更为丰富的投资工具选择。”俞文宏称。

近年来,南方基金致力于为投资者提供养老资产“一站式的生命周期管理”。南方养老目标日期基金采用了FOF形态,主要投向基金,天然具有大类资产配置和分散风险的功能。养老目标日期基金能根据退休年龄设计下滑路径,进行产品生命周期管理,权益仓位会随着到期年龄的临近,逐渐降低,不需要投资顾问进行指导投资。南方养老目标日期基金普遍采用了持有期的模式,以制度的刚性,解决基金赚钱投资者不赚钱的难题。凭借丰富的管理经验和强劲的投研实力,南方养老目标日期基金已成为养老行业标杆产品。

以南方基金最早发行的养老目标日期基金——南方养老2035三年A为例。在选基偏好方面,该基金采取以内部基金为主导的全市场选基策略,配置了较多的绝对收益基金,同时注重行业均衡。

平安证券在对比该产品和另一公募基金同类产品后指出,该产品在2028年之前的权益中枢相对更高。

截至今年7月14日,该基金近一年收益率在全部79只同类产品中排名第11,成立以来累计收益率达64.94%。

此外,俞文宏还强调道:“第三支柱的发展离不开金融科技技术的进步。产品的丰富必然带来选择难度的提升,日益发展的智能投顾技术有助于解决个人养老产品投资品种选择的痛点,通过大数据和量化金融模型精准定位个人投资风险偏好,结合长期投资目标进行个性化资产配置和动态调整,能有效减少个人投资者非理性交易,更好地实现养老资金的长期保值增值投资目标。”

(作者:牛冲 编辑:李新江)