接近腰斩的千亿猪肉龙头涨停，猪肉板块集体飙升，要反转了吗？

       作者：杨雷 编辑：小市妹

       猪肉板块经过一段时间下跌，终于迎来了反弹。

       今日，猪肉股集体飙升，牧原股份（002714）、巨星农牧（603477）、湘佳股份（002982）、傲农生物（603363）盘中涨停，其余个股也是红盘状态，上涨幅度在1%-8%之间。

       值得一提，牧原股份作为猪肉板块龙头，相比2月份高点92.53元仍然跌幅高达49.6%，接近腰斩。

       此前市值观察写文章分析过，本轮猪肉股持续下跌的原因就是猪周期景气度下行，猪价连续大跌导致行业逻辑发生变动。今天猪肉股突然大涨，原因是什么？

       无非两点：

       一、猪企销售生猪价格短期回升，提升了市场信心。

       比如，牧原股份7月份生猪销售简报显示，这家公司商品猪销售均价为15.04元/公斤，相比6月份上涨10.75%。

▲牧原股份7 月份生猪销售简报

       此外，温氏股份、正邦科技等公司7月份生猪销售价格也是回升状态。比如，温氏股份7月份毛猪销售均价15.08元/公斤，环比上涨6.20%；正邦科技7月份商品猪（扣除仔猪后）销售均价为14.08元/公斤，较上月上升3.11%。

       之前由于猪价持续下跌，市场对猪肉板块看空声音强烈，随着猪企销售价格回升加上前期股价跌幅大，猪肉股短期有补涨需求。

       二、新披露的政策利好猪肉行业。

       8月9日，据媒体报道，农业农村部等六部门发布了《关于促进生猪产业持续健康发展的意见》，内容提到，要求以保障猪肉基本自给为目标，建立预警及时、措施精准、响应高效的生猪生产逆周期调控机制。外界解读称，该重磅政策将防止产能大幅波动，促进猪肉行业持续健康发展。

       现在大家最关心的是，猪肉板块反转了吗？

       答案是没有。

       首先从生猪期货看，生猪2109合约目前没有反转信号，期货还没见底，意味着猪肉股短期也没有见底，最多是股价反弹现象。

       其次，猪企未来的业绩不容乐观。由于今年猪价大幅下跌，不少猪企上半年业绩下滑，甚至还出现了亏损。

       业绩下滑的公司如牧原股份，在半年度业绩预告中表示，预计上半年实现的归母净利润94亿元—102亿元，同比下降5.42%-12.83%。业绩亏损的公司如温氏股份，在半年度业绩预告中表示，预计2021年半年度归母净利亏损22.6亿元-25.6亿元。

       猪肉行业是周期行业，变动规律为：肉价上涨——母猪存栏量大增——生猪供应增加——肉价下跌——大量淘汰母猪——生猪供应减少——肉价再次上涨...

       今年年初是本轮猪周期顶点，按照以往运行规律--两年时间推算，可能在明年下半年才会出现一个转折点。

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（作者：市值观察 ）

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