保利地产5天暴涨超25%，地产板块集体拉升，反转信号来了？

       作者：杨雷 编辑：小市妹

       “昨天你对我爱答不理，今天我让你高攀不起”。这句话用来形容地产股，最适合不过了。

       今日，两市延续震荡，房地产板块却集体上涨，表现十分拉风。行情显示，涨幅超过5%的地产股超过10家，地产两大龙头保利地产（600048）、万科A（000002）盘中涨幅超过9%。值得一提，保利地产5个交易日涨幅超过25%。

       地产股近期大涨，有啥原因？无非有三点。

       原因一是地产板块今年跌幅大，有反弹需求。市值观察了解到，从年初到现在，房地产指数跌幅超过10%，这还是近期反弹后的结果。跌得最惨的时候，该指数跌幅超过20%。

       再看地产股的估值，比如保利地产静态市盈率不到6倍，万科A的静态市盈率不到7倍，都已经跌到了历史低位阶段。

       原因二是市场风格转变。近日，锂电、光伏等公司出现回调，部分资金高低切换，转向了前期跌幅较大的消费、地产等板块。

       原因三是港股某龙头地产商缓解资金紧张消息出现，刺激了市场做多地产板块。与此同时，还有市场人士分析称，之前地产股大幅下跌，与一些长期持有的投资者忍痛割肉有关，随着空方抛售力量枯竭，多头再次崛起，拉动地产股上涨。

       地产板块反转了吗？答案是暂时没有。

       一方面，高层政策仍未放松，坚持“房住不炒”，比如深圳还出现了大量房产中介公司倒闭现象。A股是政策市，由于政策长期效应存在，难以支撑地产股持续大涨。

       另一方面，机构对地产板块热度减弱。

       比如，在今年二季度，公募基金持有保利地产股票市值相比一季度减少28.87亿元，持有万科A股票市值相比一季度减少减少117.13亿元。与之相反，公募基金大幅加仓了新能源、医药板块，比如宁德时代上升为公募第二大重仓股，药明康德上升为公募第六大重仓股。

       当然，地产板块并非没有投资价值。经过这一段时间下跌后，部分龙头股估值已经变得很低。而且地产板块分红较多，对于偏好拿高股息的股民来说也是一个资产配置渠道。

       从长期看，地产板块将继续出现分化，未来真正生存下去的必须是负债低、现金流充足、市场占有率高地产公司。

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（作者：市值观察 ）

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