易会满首次全面阐述基金业高质量发展，表态更加突出回归行业本源，坚守“真私募”定位

21世纪经济报道记者满乐报道“要更加突出回归行业本源，坚守‘真私募’定位。”8月30日，证监会主席易会满在基金业协会第三届会员代表大会上呼吁。

易会满指出，国内一些机构在发展中偏离了应有的定位，以私募之名变相发行公募产品，随意设立资金池，违规变相吸储、放贷，甚至擅自自融自用、侵占挪用基金资产。“私募股权基金必须回归私募定位和支持创业创新的根本方向，坚持私募姓私，严格规范募投管退全链条各环节运作。 ”

会上，易会满同样回顾了我国基金行业的发展历史，表示基金业已成为我国服务实体经济和居民财富管理的重要力量。同时他也还进一步明确了基金业高质量发展的内涵和要求，对改革发展新局做出了具体部署。

处理好规模、结构与发展质量的关系

证监会统计数据显示，截至今年7月底，公募基金管理资产规模达到23.5万亿元，较2016年底增长1.6倍，从全球第九上升至目前的全球第四。其中，权益类基金产品数量和管理规模分别达5140只、7.7万亿元，分别增长1.2倍、1.8倍，均创历史新高。全面放开基金公司外资股比限制，中日ETF互通、沪港ETF互通等相继推出，基金业对外开放迈出重要步伐。

私募基金方面，私募证券投资基金、私募股权和创投基金规模分别达5.5万亿元和12.6万亿元，较2016年底分别增长1倍和2倍。私募股权和创投基金规模位居世界第二。整个基金业从业人员规模快速发展，注册数量达到82万余人。

易会满在会上指出，国际经验表明，私募股权和创投基金主要向特定对象募集资金，通过为实体企业提供收益共享、风险共担的股权资本，支持不同发展阶段企业发展壮大和重组重建，促进产业升级和经济结构调整。

但国内一些机构在发展中偏离了应有的定位，以私募之名变相发行公募产品，随意设立资金池，违规变相吸储、放贷，甚至擅自自融自用、侵占挪用基金资产。行业发展在一定程度上出现了真私募与伪私募并存，优秀管理人与“伪”管理人并存，接受登记管理和市场无序生长并存等乱象，损害了行业形象声誉，影响金融安全和社会稳定，这与行业高质量发展是背道而驰的。

“私募股权基金必须回归私募定位和支持创业创新的根本方向，坚持私募姓私，严格规范募投管退全链条各环节运作。我们将坚持分类施策、扶优限劣，支持真私募，打击乱私募，坚决出清伪私募，推动形成良好市场秩序和行业生态。”易会满称。

前不久，证监会资本市场高质量发展提出了五个方面的总体要求，而“更加突出回归行业本源，坚守‘真私募’定位”也是基金行业的高质量发展需要把握好的几个原则之一。

在其他行业发展需要把握的原则中，易会满认为首当其冲是要更加突出处理好规模、结构与发展质量的关系。

“实现量和质的同步提升，是高质量发展的题中应有之义。这就要求我们必须坚持两点论、辩证法，切实把握好规模与结构、速度与质量、发展与安全的有机统一。”易会满指出，从公募基金结构看，经过这两年的努力，权益类基金占比较快提升，对改善产品结构起到了积极作用；固定持有期公募基金供给力度持续加大，有效促进投资者长期投资、价值投资，公募基金募集资金结构得到一定程度改善。

总的来看，基金的资金来源、期限结构和投资行为短期化特征还较为明显，这方面我们还要加大工作力度。从私募行业结构看，前些年基金管理人登记数量呈井喷式增长，经过清理优化，已初步实现进出有序。但行业仍然存在多而不精、大而不强、鱼龙混杂等情况，亟需正本清源，加快优化行业结构。

“结构是制约当前行业高质量发展的突出问题，下一步必须以改革的思路和手段破解结构性难题，以结构的可持续实现发展的可持续。”易会满指出。

 防风险与实现客户价值增长两手抓

在促进基金行业回归本源，破解结构性难题的同时，易会满认为也需要更加突出抓规范、促创新和防风险的统筹平衡。

历史经验反复证明，金融业的健康可持续发展必须牢牢把握防范重大风险这条生命线，一个金融机构只有治理有效、运作规范，才能具备创新条件，才能走得更稳、走得更远。

近年来，证监会始终注重加强公募基金和私募资管计划的规范监管，严格清理规范子公司，大力推动降杠杆、去通道、除嵌套，应该说，各项工作都走在了资管行业的前列。要继续严格落实资管新规，加快推进整改，确保按期完成。

易会满特别指出，当前，私募股权基金正处在转型发展的关键时期，能不能有效治理各种乱象，能不能推动行业规范水平有一个质的提升，这是关系到行业创新发展的前提和基础。但他同时也表示，对于基金业的创新问题，将始终持积极包容的态度，进一步完善分类和差异化监管，支持优质机构通过创新不断做优做强。

而在行业转型发展的过程中，同样需要关注服务客户的价值增长。

“贯穿金融服务业一个共同理念就是：坚持以客户为中心，业务开展和服务创新必须优先考虑客户需求，实现可持续的互信共赢。”易会满认为，公募基金行业坚持持有人利益优先，不断创新产品和服务，在回报投资者、服务投资者方面取得了积极成效，但仍有较大改进空间。

易会满举例称，当前基金赚钱、基民不赚钱的问题时有发生，这其中固然有投资者自身的因素，但也有行业自身发展观和经营观的问题，反映的是规模情结浓厚，重营销轻持续服务；有的代理销售机构和从业人员背离客户利益，诱导“赎旧买新”。这些问题必须从维护投资者合法权益的高度切实加以解决。希望广大基金机构自觉坚持客户利益至上，敬畏投资者，在为客户创造最大价值的同时实现公司的成长壮大。

 适时出台私募基金条例

无论是从防风险的角度，还是服务客户的角度，均需要基金业树立良好的行业文化予以巩固。

在易会满看来，健康良好的文化积淀是一个行业的重要“软实力”，加强文化建设是实现行业高质量发展的基础性工程。

近期在行业快速发展中，则出现了一些新情况新问题，易会满指出，部分机构经营理念不端正、管理粗放、急功近利；部分机构考核机制不合理，旱涝保收与过度激励并存；部分机构基金销售过度娱乐化，为博眼球打擦边球。

“这些现象与我们倡导的行业文化理念是格格不入的，必须坚决予以纠正。”易会满同时表示，行业文化建设涉及到公司战略、投资研究、内控合规、社会责任等方方面面，是一个系统工程，希望广大基金机构持之以恒抓好这件大事，持续倡导行业新风气、展现行业新形象，为营造良好行业发展生态积极贡献力量。

对于下一步关于基金行业的监管方向，易会满也在会上透露称，将坚守监管的主责主业，推动适时出台私募基金条例，持续完善基金监管制度体系，推动发展各类机构投资者，不断壮大资本市场长期投资力量，进一步改进监管服务，坚决维护公开、公平、公正的市场秩序，切实保护投资者合法权益。

另外，加强与有关方面的信息共享和政策协同，主动与市场沟通交流，着力构建有利于基金业高质量发展的良好生态，为行业机构发展创造良好外部环境。希望基金业协会作为行业自律组织，充分发挥“服务、自律、桥梁、创新”的职能作用，深化私募基金登记备案改革，完善登记备案标准、流程，提高透明度和服务质量，进一步便利合格私募基金管理人登记备案，着力解决一批行业“急难愁盼”的问题，切实提升市场体验感和满意度；要加强自律管理，严肃行业纪律，积极推动基金业实现更高水平的专业化、规范化发展。

（作者：满乐 编辑：张玉洁）

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