锂矿股继续飙涨！赣锋锂业涨停、天齐锂业市值破2000亿，年内涨幅远超全球龙头美国雅宝

21世纪经济报道记者董 鹏 成都报道

8月30日，锂矿板块继续强势表现。

至记者发稿，该指数以5.71%的涨幅领涨A股两市。

前期相对滞涨的赣锋锂业，与计划启动扎布耶规模开发的西藏矿业和融捷股份先后涨停，赣锋锂业总市值逼近3000亿元。

天齐锂业早盘涨幅一度扩大至8%以上，总市值接近2100亿元。

至此，已有三家国内锂矿+锂盐生产企业市值达2000亿重量级。

今年以来，赣锋锂业、天齐锂业和盐湖股份年内涨幅分别达114%、263%和391%。

需要指出的是，A股此类企业的市场表现要明显强于美股。

美国雅宝公司，兼具天齐锂业的矿端优势和赣锋锂业的产能优势，为全球最大锂盐生产企业。2020年，雅宝、赣锋和天齐锂盐产量分列全球第1至3位。

不过，按照最新收盘价计算，雅宝公司年内涨幅不过61%。按照汇率计算，该公司最新市值约为1792亿元人民币。

在A股市场，显然二级市场对锂矿股给予了更高溢价。

短期的催动因素，则包括了近两日集中披露的半年报及仍然在不断向好的行业景气度。

8月29日晚，天齐锂业、盐湖股份发布半年报，两家公司锂盐产品毛利率同比均出现提升，后者因具备盐湖提锂低成本优势，锂盐业务毛利率逼近60%。

赣锋锂业半年报披露日期为8月31日，预计将于今日晚间出炉。

就行业运行趋势来看，需求端即将进入消费旺季，加之10至20万元主流消费区间部分新能源车型7月份开始放量，预计下半年新能源汽车渗透率将环比进一步提升。

整个新能汽车产业链，已经进入到了一个高速成长阶段，而这将直接拉动对动力电池及正负极、隔膜和电解液等直接材料，以及上游锂、钴、镍等上游原材料的需求。

能源金属，下半年则普遍面临供给弹性不足，难以满足终端需求的问题。

仅以锂辉石为例，这是当前锂盐产品的主要原料来源，2020年底国内部分锂盐生产企业曾进行原料储备，下半年在需求不断增长、供给缺少增量的背景下，锂盐企业开始进入库存消耗阶段。

若只是从锂矿及锂盐行业角度来看，9月可能才刚刚进入到供给矛盾最突出的主升浪阶段。

不过，相关上市公司累计的巨大涨幅风险亦不容忽视。

从已披露半年报的上市公司业绩来看，虽然上半年锂盐业务量、价齐升，但是还未进入业绩大规模释放阶段。

较低的利润规模与二级市场给予的高估值，形成了阶段性的对立关系……

（作者：董鹏 编辑：朱益民）

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