富不过三代?家族目光须从短期金融计划放远至长期遗产增值

我的私人银行边万莉 2021-09-18 19:23

21世纪经济报道记者 边万莉 北京报道 “富不过三代”是真的吗?中航信托联合瑞银(UBS)发布的《2021中国家族财富与家族办公室调研报告》(以下简称报告)显示,70%的财富通常在两代内流失,而90%的财富会在三代内流失殆尽。

不过,万事并不绝对,选对途径很重要。为了确保初代财富创造者创造的那些来之不易的、有教育意义的成就及金融成果不至于流失,提前做好计划十分有必要。但想要做好计划,家族必须要转变观念,将目光从短期的金融计划放远至长期遗产增值。

值得关注的是,已设立家族办公室中有40%的下一代在参与家族的慈善事业。这一趋势在未来的家族办公室中将有明显上升。而慈善信托将是助力共同富裕的重要工具。

继承计划蔚然成风,仍有家族在观望

当前家族办公室的管理结构、优先事项和面临的挑战管理结构目前集中于投资和策略部署,继承计划相对较少。目前,全球已制订某种形式继承计划的家族占比为54%,而中国的占比为五分之二(39%),其中正式的书面计划占19%,非正式的书面计划占9%,口头协议占11%。其他三分之一(33%)的财富控股家族已着手制订继承计划,而有22%的财富控股家族表示仍完全没有计划。

报告指出,继承计划是家族办公室可提供的最重要的服务内容,而对于第一代大量积累财富的中国而言则更是如此。中国初代财富创造者必须要为下一代的培养及财富的管理建立起新的系统和结构,确保家族财富可以长期传承。如此说来,继承问题或许是个敏感话题。正因如此,涉及计划准备时,即便继承计划的制订在世界已蔚然成风,许多家族却仍然选择保持观望。

讨论、谈判以及向下一代传授技能需要时间,而在此期间可能会出现家族族长意外离世的情况,鉴于此,十分重要的一点是确立继承计划的关键优先地位。最具前瞻性的家族会提前几十年(而不是几天)开始计划继承事项,并逐渐完善相关的长期及短期(应急)计划。并且这些家族更重视正式的机构及协议,而不是口头和非正式承诺,因为口头及非正式承诺可能会导致混乱,措手不及,甚至内讧,尤其是在族长离世之后。

报告表示,“代际过渡的不确定性实际上也和家族办公室的规划和执行继承的目标背道而驰。我们在访谈中发现,许多家族还是倾向于以非正式的方式向年轻一代传达愿景和继承计划。”

有效继承的常用途径有哪些?家族办公室称,家族委员会最常用于成功继承的实现,有75%的受访者通过这一途径完成继承。其次是通过家族办公室(71%),家族宪法(家族宪章)(60%),以及家族信托(57%)。家族信托允许家族成员在委托人离世后将资产转移给其他家族成员。关于家族信托,一位受访者表示:“我希望国家可以出台相关法律保护私人财产继承,希望我们能够通过中国的家族信托完成继承计划,同时能够继续保有对资产的支配权。”

二代活跃于慈善,慈善信托助力共同富裕

有关下一代对家族办公室的影响,84%的受访者称下一代影响家族办公室策略及财富管理,而84%的受访者称下一代影响家族办公室的投资策略及投资行为。100%受访者都认为二代可以在慈善领域发挥影响力,54%认为二代会活跃于慈善,同时约1/3家族受访者提到需要慈善外部服务。

一名家族办公室执行者解释道:“第二代将继承家族所有企业和慈善基金。第三代刚刚大学毕业,所以对于他们还没有明确的规划我们鼓励家族成员去做他们想做的事情。”

值得一提的是,慈善事业现在由内部转移向外包,这和中国存在的多种慈善捐赠形式有关,有的是家族成员直接捐赠,而有的则会通过自己的基金会进行捐赠。中航信托总经理助理兼家族信托业务负责人姜燕表示,目前中航信托已和国内主要商业银行合作落地了慈善信托和家族信托相结合的服务。在个人捐赠领域也提供了定制化的服务,结合了二代培养的需求,包括留学规划、二代担任信托决策委员等。

有私人银行从业人员表示,今年以来咨询发起慈善信托的富豪明显增加,很多富豪还将慈善信托视为开展家族精神传承的一个重要载体。不仅是信托公司,私人银行也在探索慈善信托。记者了解到,工商银行近期推出了以“君子伙伴慈善信托”命名的永续集合型慈善信托服务平台,开创性地将慈善信托和家族信托无缝衔接。

据介绍,工银私人银行客户设立的家族信托作为慈善信托共同委托人,按客户本人意愿确定的方式向此慈善信托提供捐赠资金,在客户端实现家族物质财富与精神财富的双传承,满足客户“达则兼济天下”的美好愿望。在工行端则在业内首次尝试对慈善信托服务进行机制化、专业化与长效化管理,“聚小善、办大事”,实现慈善模式从点到面、从个人到平台的升级。慈善资金投向也将将进一步丰富,推动逐步覆盖乡村教育、济困救灾、绿色经济等领域。

截至2021年8月31日,我国慈善信托备案单数达633单,备案财产规模为34.87亿元。其中,今年新增87单,规模1.31亿元。中国慈善联合会慈善信托委员会主任蔡概还指出,慈善信托作为与慈善捐赠并行的慈善途径和方式,将是助力共同富裕的一个重要工具。

蔡概还表示,慈善信托是社会公众参与公益事业的一种途径和方式,是我国慈善事业的重要组成部分。但直至目前,仍有人把慈善信托等同于慈善捐赠,认为慈善信托是慈善组织的竞争对手、慈善信托是保值增值的工具,甚至认为慈善信托是金融产品等,这些都是对慈善信托的误解和偏见。准确地讲,慈善信托是人们参与公益事业的一种途径和方式,其核心要义是慈善信托财产的本金和收益要全部用于公益事业。

(作者:边万莉 编辑:李伊琳)

边万莉

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